《金融风险管理》论文

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1、商业银行的利率风险管理摘要：利率管制的逐渐放宽和利率调控的不断增加，我国商业银行的利率风险正日益加重。利率市场化将会对银行的财务效益和资产质量产生较大冲击,利率风险成为商业银行的核心风险。因此管理利率风险对我国商业银行来说是迫在眉睫。本文从商业银行风险管理的现状、存在的问题、管理的必要性、相关措施四个方面来谈。关键词：商业银行，利率风险，管理现状，问题，目标，必要性，措施一、商业银行利率风险的现状(一)重新定价风险。是银行所面临的最主要的利率风险。长久以来，我国实行的特殊的存贷款结息办法使得各商业银行存在严重的资产、负债期限结构不匹配：存款采用固定利率；贷款则

2、用浮动利率。定期存款利率按存单开户日所定利率付息，中长期贷款实行“合同利率，一年一定”的政策。这样，原本为利率缺乏敏感性的资产转变成了利率敏感性资产，全部随利率变动在一年内重新定价。(二)收益率曲线风险。指收益曲线发生意外移动造成商业银行收益和价值发生变化的风险。一般而言，收益曲线是向上倾斜的。银行利用短期负债支持长期资产，长短期利率水平的差异可能给银行带来期望利差的收入。但收益曲线异常变动时，长短期利差就会缩小甚至出现倒挂式，银行利差收入就会大幅下降甚至为负。(三)基差风险。在我国利率非市场化情况下，基差风险表现为同期限存贷款业务利率变化的不完全相关。即存贷

3、款加息幅度一致且活期利率不变时，对净利息收入基本是正面影响；存款加息幅度大于贷款的，且活期不变时，影响基本中性；存贷款加息幅度一致且活期也加息时，影响负面；降息周期则反是。(四)选择权风险。也叫期权风险，来源于商业银行业务协议中赋予客户的一种权利。对于贷款，银行的规范性协议要求不能随意提前还款或收回。但实际工作中，由于利率幻觉，一些优质客户会在利率下调时要求提前还款并重新贷款，而同业间的竞争使银行不得不顺应客户要求。由此可见此类“选择权”的存在严重影响银行收益的变动。(五)计结息规则放大利率风险。主要是活期储蓄存款的计结息方式。我国活期储蓄存款计结息方式采用“

4、按季结息，并按照结息日活期储蓄存款利率计算”。中国商业银行一年中的四个固定结息13为3月20日、6月20日、9月20日和12月20日。如2007年7月20日央行宣布活期存款利率从0．72％上升到0．81％，因为不分段计息且以挂牌日牌价结息，这意味着0．81％的利率要倒溯到6月21日开始执行。截止2007年7)1底，全国金融机构活期储蓄存款余额为637401"亿元，因为计结息方式就多付出利息成本4．8亿元。二、我国各商业银行的利率风险管理非常薄弱1．利率风险意识淡薄、管理体制不够健全。由于我国商业银行金融体制改革滞后，长期以来利率基本上都是法定利率、变化很小，商

5、业银行所面临的利率风险不大，商业银行实质上是利率风险的被动接受者。而不是主动地介入到利率风险管理之中，只是分工某一部门负责执行央行的利率政策，缺少自身的利率政策及有效的决策机制，忽视了对利率风险的管理。同时利率风险管理的人才奇缺，从而难以建立与之相适应的利率风险管理体制，在主观上加大了利率变动的体制风险。2.缺乏有效的利率风险管理体系。目前我国大部分银行内部的利率风险衡量系统尚未建立，不能准确反映利率风险状况，无法进行准确的成本分析，严重的阻碍了商业银行利率风险管理水平的提高。3.利率风险管理的方法和手段发展滞后。长期以来由于利率管制，我国大部分银行、特别是中

6、小银行缺乏利率风险管理的金融工具，利率风险管理的基础数据难以采集，利率风险管理的方法和手段难以跟上形势发展的需要。三、利率风险管理的目标(一)、利率风险管理的目标范围。应当涵盖银行账户和交易账户，但主要是银行账户。对于交易账户的市场风险一般不在同一个风险管理框架内进行管理。(二)、利率风险管理的目标职责。关于利率风险管理的目标职责，主流的观点有两种。保守的利率风险管理目标以避免利率波动造成净利息收入大幅减少为主；而积极的利率风险管理目标则是双重的，不仅要控制利率风险敞口，而且要在可接受的利率风险限度内使净利息收入最大化。(三)、利率风险管理的目标对象。．大多数

7、银行的利率风险管理目标针对净利息收入(净利息收入)的利率敏感度，但也有不少银行将资本的市场价值(资本的市场价值)纳入利率风险管理的目标。利率风险管理的目标对象是收入波动还是价值波动取决于商业银行所处的金融环境和其管理偏好。一般来说，管理相对保守的银行更趋向于短期收入波动，采用相对激进管理的银行则更偏好中长期价值波动的利率风险管理目标。四、商业银行管理利率风险的必要性 在金融管制放松和利率市场化的条件下,利率风险几乎无时无处不在。利率风险准确地说是一种不确定性,类似商品价格随市场情况而发生的波动,既有可能给金融企业带来损失,也有可能带来收益。美元利率自2004年

8、6月起升息10次,隔夜拆款利率自2.2