银行风险防范之案例分析

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1、商业银行风险防范之案例分析郎咸平作者：北京分行教育培训中心编者：6月10FI,北京分行举办了笫十期高级管理人员培训班暨笫三期升格支行行长轮训班，培训班邀请香港中文大学讲座教授、长江商学院首席教授、香港著名经济学家郎咸平先生讲授了《商业银行风险防范之案例分析》课程，來自分行23个部室、24个综合支行、10个直管支行的高级管理人员、经理级人员、升格支行行长、部分六级以上专业技术人员共370人参加了培训。郎咸平教授以大量、详实的资料，深刻分析了国内某些着名上市公司的经营情况。他指出，某些企业高层管理者的私心作崇是造成商业银行坏账的根本原因。如果金业的存货增加，

2、应收账款激增，短期投资质量差，但存货跌价准备金的提収却维持在一个很低的水平，应收账款也没冇作相应的计提，而且总费用/总收入持续上升，说明企业己逐步储备了大量的口J计捉资产，只等MBO时机成熟时伺机计提，大幅降低公司资产和估价，低价收购企业，使银行债务风险人幅上升，对此我们要有高度的警惕，要采取果断措施，防范银行风险。郎咸平教授梢于财务分析，他详细指导大家如何分析金业财务报表。他指出，金业财务报表都是精心设计的，每个会计年度都会做得天衣无缝。分析财务报表不能按年度单一阅读，而要将关键数据提取出来跨年度对比分析，即真相人白。我先做-个开场白，今天我们中国的金

3、融体系最大的问题在哪里？在于我们对四方过于崇拜。简单地把外国的技术、分析方法拿來直接用于我们的金融实践，这是绝对不行的，因为中国的银行体系尚未成熟。你如果依靠国外的分析技术，你的坏账会越來越多。举例说，如果你把现行的外汇制度变成浮动汇率制度，对我国经济发展就会造成很大的摧残。为什么浮动汇率制度能造就美国、欧洲、口本，但是用在中国却会造成巨人的问题？因为它和中国的经济体系冇密切关系。我讲一件事悄，各位就能理解，人民银行冇2000多名经济学家，但没有一个外汇操作高手，这是长期以來人民银行的职能所决定的。你只要敢实行浮动汇率，你面对的就是索罗斯，而不是郎咸平这

4、样的人。对索罗斯大家可能有所耳闻，但对他的操作方法却并不了解，他的操作方法之复杂是你们根本想象不到的。去年国际热钱流入中国，人行通过各种方法、想尽一切办法查从哪儿流进來的，根木查不出。索罗斯这样的国际炒家动用资金的能力之人也是你们根本想象不到的，他可以在两天之内动用2000亿美元的资金打垮英格兰银行，我们人民银行的防范能力能跟英格兰银行相比吗?索罗斯跟各国政府关系暧昧也是你们不能想象的，去年热钱流入中国的时候，美国、口本给中国施压，要我们人民币升值，事后发现有60%的热钱來自FI本，40%來自美国，这不是巧合。我们能够应付浮动汇率帯来的风险吗？美国、欧洲

5、、口木的公司都有完善的外汇避险机制，能够通过远期帀场、期货市场、期权市场对冲外汇带來的风险。我可以坦率地告诉你们，包括屮航汕在内，中国没有一家公司拥有完善的外汇避险机制。如果现在实行外汇浮动机制，中国各个产业都要受到冲击，银行要受到连带冲击。我们总是简单地认为，只要与国外接轨，就可以解决金融体系存在的问题，其至可以解决商业银行的坏账问题，这是不可能的。光大银行是业绩最差的上市银行，上市以后什么问题也没有解决。这是一个浮躁的民族所演出的一个必然的悲剧。我在今天的讲课中，要分析一些国企和民企的案例，让各位明口，现在你们所用的一些财务报表分析方法，根木没有用。

6、我举一个例了，金光纸业。金光纸业最近在国内闹得风风南FIJ,工行给他几十亿元贷款，金光纸业倒闭了，他跟丄行说，帮我一下吧，我们重组后你的贷款就能收凹了。工行为了能把贷款收回来，到各地去做当地政府的工作，协助他重组。如在云南帮他搞速成林，速成林对地表的破坏是非常严重的，那儿块地方以后别的树都不会长。各位你们知道金光纸业究竟在中国想干什么？如來你们仅从财务报表分析，根本看不出他的问题。金光纸业这个案例是我在2001年做的，我当时给《华尔街日报》的记者看过这个案例，他说，不会吧？怎么可能呢？到了2002年的2月份，《华尔街FI报》在2个刀的时间里，连续在头版刊

7、登文章，标题是《金光纸业的嵋局》，全世界共有183家包括中国工商银行在内的银行深陷其中。可是这种事情国内很少或者是不报道的，各家银行依然前赴示继地给金光纸业贷款。为什么？因为你看到的财务数据都是最好的，你到现场看他的工厂，没有任何问题，非常好。金光纸业的根木问题是什么？我们要深入分析这家企业的经营目标是什么？在2002年之丽，金光纸业不叫这个名字，而叫亚洲纸浆造纸公司（APP）,他是卬尼的一个家族——瓦加佳家族控制的。瓦加佳家族控制了三家企业，一家是亚洲纸浆造纸公司（APP）,—家是金融公司，另一家是亚洲食晶房地产公司。2002年之前你如果从上海虹桥机场

8、出来，就能看到亚洲纸浆造纸公司（APP）的广告，现在没有了。我在研究屮发现，19