银行债券投资业务对策

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1、XX银行债券投资业务对策笫2章XX银行债券投资业务发展现状2.1XX银行发展概述XX银行股份有限公司是在XX市38家城市信用社基础上进行股份制改造和资产重组，由地方财政、企业法人和占然人发起设立的股份制商业银行。1997年2月25日经中国人民银行批准设立XX市城市合作银行，1998年6月更名为XX市商业银行股份有限公司，2011年5月更名为XX银行股份有限公司，简称XX银行。全行现有54家支行，五家控股村镇银行，在岗员工1013人，其屮人专以上文化程度607人，占59.9%O截止2012年12J］末，XX银行资产总额283.4亿元，-其中各项贷款余额为118.21亿元；总负债

2、258.86亿元,其中各项存款206.26亿元：存贷比率57.31%,所冇者权益24.54亿元，资本充足率13.71%。截止2012年12刀末，累计实现收入16.61亿元，比2011年同期增加6.74亿元，实现净利润4.54亿元,同比增加1.85亿元。图2.1抚顺银行各项指标对比图(2010-2012年)25OO%2000%LS00%LDOO%OO0哭■?O1Q■2OL1■2012图2.2抚顺银行资本充足率对比图(2010-2012年)从图2」和图2.2不难看出，XX银行各项经营指标逐年上升，只是资木充足率随着业务的快速发展冇所下行。英实，XX银行在08年Z前的各项经营指标都

3、比较差，但是随着优秀人才的引进和各项制度的改革，XX银行开始逐步走上快速发展之路。2012年，在中国《银行家》杂志推出的中国商业银行竞争力评价屮，XX银行排名全国资产规模300亿元以卜•城市商业银行第19位，排名辽宁省资产规模300亿以下城商行第一位，在全国性商业银行财务评价中，在上榜的全国132家商业银行中名列第66位。实质上，XX银行从2008年的濒临倒闭到目丽的稳健发展，主要依靠于传统业务的大力开展和自身的区域优势等。经过四年多的发展，XX银行在当地银行业中的市场份额不断扩大，但是由于当地优质客户少，跨区域寻找客户难度人，资木新规又要求对风险资产实行精细化管理，利率市场

4、化还导致银行息差减小，加Z目前金业经营环境差偿债能力弱，信用违约潜在风险较大，这些因素都使得XX银行不能单纯依赖传统的贷款业务，而更应该重视债券投资业务。因为债券投资貝有优化行内资产结构、加强流动性管理、提高资本利用率、广泛分散风险、改善收入结构等特点和优势。总之，科学开展债券投资业务对于XX银行的战略转型和稳健发展具冇重大意义。？2.1XX银行债券投资业务现状分析221债券业务简介根据央行和银监会的相关规定，为防止商业银行出现流动性风险，对银行的存贷比提出切确的限制，而债券投资业务就成为银行除贷款业务以外所剩余资金的主要运用途径Z-ohl前我国金融业属于分业经营，商业银行既

5、不能投资股票、期货等高风险产品，也不能进行一般企业的股权投资，使得商业银行的非信贷业务仅仅局限在银行间债券市场。事实上，银行间债券市场也是为了满足商业银行的这种需求所应运而生的，商业银行当然也是银行间债券市场中的主要参与者。2012年我国商业银行的债券托管量已经达到157,641亿元，为1997年银行间市场成立Z初的71倍，在所冇机构中占比也由1997年的46%进一步上升到66%o因此，在当前国内缺乏更多安全投资渠道及相应的制度限制下,资本约朿和风险分散要求使得债券市场成为了我国商业银行资产结构调整和流动性管理的重耍场所，债券投资已经成为我国商业银行资产及收入的重耍组成部分。

6、目前，银行间债券市场的深度和广度在不断扩展，参与者类型日趋多元化，债券品种更加多样性，信用层级也不断丰富。债券品种主要有国债、央票、金融债、地方债、短融、中票、企业债等，具冇明显的固定收益特征，其中国债、央票等具有国家信用背景，儿乎无信用风险，而短融、屮栗、金业债等信用债对发行人信用资质的要求较严格，乂需经过层层严格市核并附有评级机构的评级要求，信用风险也相对较低。此外，银行间债券市场的直接参与者大多是金融机构，而在我国1=1前的经济体系下，金融机构又人多具有国冇背景，木身相较一般金业信用资质更好，而且银行间债券市场的信息非常透明，市场违约带來的信用损失无论对发行人还是交易对

7、手都将是致命而得不偿失的。因此银行间债券不仅在收益性上较股票、期货等站种更加稳定，而11违约风险也明显小于其他品种，这实质上也反映出商业银行的相对低风险偏好的基本属性。一•般而言，债券投资业务是指对债券的投资以及基于债券的资金融通业务，？包括债券买卖、债券回购等。其中，债券买卖是指综合考虑行内资金、经济形势、市场行情、资金利率等因素，对债券进行相应的投资交易。例如当行内资金比较充裕，并且预测经济形势会恶化，债券收益率会下行，此时可以考虑买入债券，赚取票面利息的同时博取价差收入。债券回购是指以债券为标的进