银行利润对经济增长影响的实证分析——基于中美两国数据的对比

《银行利润对经济增长影响的实证分析——基于中美两国数据的对比》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、银行利润对经济增长影响的实证分析一一基于中美两国数据的对比区域国别市场《国际贸易问题〜2012年第5期银行利润对经济增长影晌的实证分析一一基于中美两国数据的对比姜瑞刘雪娇摘要:随着中国利率市场化改革的深化，银行拥有更多的经营自主权，但银行在信贷市场中所处的垄断地位却没有随着利率市场化改革而相应改变。运用VECM模型对中国12家上市银行及同时期美国商业银行的利润增长对经济发展的影响进行了实证研究，结果表明美国的银行利润增长显著促进了经济发展。相比之下，中国银行利润增长对经济发展的长期影响并不显著，而四人

2、国有银行利润增长对经济发展有显著的阻碍作用，非国有银行利润增长则对经济发展有显著的促进作用。四大国有银行在信贷市场中的垄断地位导致其对经济发展产生阻碍，这意味着屮国利率市场化改革及资本市场改革仍不彻底。因此，应鼓励非国有股份制银行发展，并进一步深化利率市场化改革及资本市场改革。关键词:银行利润;经济发展VECM—、引言2008年美国次贷危机引发的欧债危机，导致全球性金融市场波动、股市低迷。日本七成上市地方银行净利润下滑，美国银行业盈利能力逐渐复苏但仍然乏力。危机使全球金融遭到沉重打击，也使实体经济遭到

3、重创。2011年里，屮国珠三角、长三角地区中小企业大量倒闭。然而，与此同时，中国四大国有商业银行为代表的中国银行业却获利颇丰，利润增长率达到了40%-50%,远高于其他实体产业的利润增长率。一些专家认为;虚体经济;的暴利，严重影响了实体经济的发展;而另一种观点则认为银行利润高不一定不利于经济的发展。两种观点针锋相对，银行利润和经济增长的关系显然是一个亟待研究的问题。一直以来，金融系统与经济发展Z间的关系都存在着争论。WalterBagehot(1873)&]osephA.Schumpeter(

4、1912)的研究强调了银行系统在经济发展中所起的重要作用，并认为银行能够通过识别和募集资金鼓励创新，从而提高科技水平，推动经济发展Robinson(1952)的研究发现金融业发展是经济发展的结果；［基金资助］国家社科基金重大项Fl;我国新一轮对外开放的战略布局、主要目标和政策选择研究；(项目号:ll&20007)。姜瑞:对外经济贸易大学金融学院;刘雪娇:对外经济贸易大学国际经济研究院1^029电子信箱:642808673@o43-区域国别市场《国际贸易问题~2012年第5期Goldsmith(

5、1969),Mckinnon(1973)以及Shaw(1973)认为金融系统对经济增长发挥了重要作用，金融发展通过促进储蓄提高，资本积累，进一步促进经济发展;RobertE.Lucas,Jr.(1988)认为经济学家过度强调了金融系统在经济发展中的作用RossLevine&dmp;SaraZervos(1998)研究认为银行的发展与经济发展增速密切相关Saint-Paul仃992)的研究认为金融发展可能会阻碍经济的发展King&Levine(1993a,1993b)使用了多国数据来分析金融发展

6、和经济增长的关系，结果表明一系列的金融指标都与经济增长存在正相关关系，但政府对金融系统的干预对经济增长产生阻碍作用0dedokun(1996)使用了71个发展中国家的吋间序列数据进行研究，得出金融中介的发展会促进经济发展。上述文献均集中于整个金融业的发展与经济增长的关系，近年来，研究领域也细化到了银行以及股票等金融业的子产业oArcstis、Demetriades&Luintel(2001)使用了5个发达国家的季度数据进行研究,其结果为银行业的发展比股票市场的发展对经济的贡献更大Johanse

7、n&Juselius(1992)使用VECM模型对银行市场和股票市场对经济发展的短期和长期关系进行了研究;他们认为银行发展与股票市场发展无论在短期还是在长期对经济增长的影响都是正向的LucaDcidda&BassamFattouh(2008)研究了银行、金融市场和经济增长之间的关系。他们的研究结果表明银行和股市发展对经济增长有止效应但银行发展对经济增长的影响降低了股市发展对经济增长的正向作用。随着中国经济的发展以及金融业的改革，中国金融业的发展对经济发展的影响也成为了炙手可热的话题。C

8、henHao(2006)使用GMM方法对动态面板数据进行研究，认为中国银行贷款规模的扩张并没有促进经济增长，因为金融中介的贷款分配是无效率的Phi1ipC.Chang,Chunxinjia&ZhichengWang(2010)使用中国四大国有银行的省级数据进行研究，结果显示银行存款再分配与区域经济发展Z间没有联系，银行贷款规模扩大与区域经济增长也没有联系。笔者认为在中国是经济增长推动了金融业的发展，而不是金融业的发展推动了中国经济的发展。国内学者