新制度经济学——第三章 契约理论

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1、2021/9/91第三章契约理论第一节新制度经济学中的契约第二节完全契约理论第三节不完全契约理论2021/9/92人类社会可以视为契约的网络。可以说，人们的交易行为都是契约选择的结果，市场的过程就是契约化的过程，市场发育程度越高，契约化就越普遍。稀缺－竞争（分工基础上的交易）－约束（产权制度、契约安排）－治理结构。对契约的研究形成了契约经济学。契约理论是近30年来迅速发展的经济学分支之一。这个经济学分支关注协作问题、监督问题、度量问题、委托－代理、道德风险、激励和约束问题等。2021/9/93按照Brousseau&Glach

2、ant（2002）的观点，契约理论应包括：激励理论、不完全契约理论和新制度交易成本理论。Williamson（1991，2002）指出，契约的经济学研究方法主要包括公共选择、产权理论、代理理论与交易成本理论四种。激励理论是在委托代理理论（完全契约理论）基础上发展起来的，而布坎南提出的用契约研究公共财政的公共选择方法主要用来分析“公共秩序”2021/9/94契约理论主要包括委托代理理论、不完全契约理论以及交易成本理论三个理论分支，这三个分支都是解释公司治理的重要理论工具，它们之间不存在相互取代的关系，而是相互补充的关系。2021/9/9

3、5第一节新制度经济学中的契约一、契约的涵义契约（Contract，Compact，Covenant）又称合约、合同、协议。即两个或两个以上的自愿交易产权的主体所达成的合意。（合意是指双方当事人意见一致的状态。契约的签订必须依据双方的意志一致同意而成立，缔约双方必须同时受到契约的约束。）第三章——第一节新制度经济学中的契约2021/9/96一、契约的涵义或者说是交易相关各方达成的承诺。其中一方可以是完全出让财产所有权（出售），也可以是出让在一段有限的时间内拥有或使用财产的权利（如贷房或出租）；而另一方则是按常规支付一定数量的货币，得到交

4、易标的物的全部或部分产权。现代经济学中的契约概念，实际上是将所有的市场交易都看作是一种契约关系，并以此为分析基础。契约是一种产权界定方式。第三章——第一节新制度经济学中的契约2021/9/97二、契约的分类现实中的契约类型多种多样，可以是口头的或文字的，明示的或默许的，复杂的或简单的，自愿的或强制的，双方的或多方的，等等。影响契约特点的因素：契约持续时间不同（持续时间长，风险相对大）契约涉及的变量不同（价格、质量、数量、惩罚措施等）契约提供的激励机制不同（小时工资、与业绩挂钩的年终分红、股权激励等）契约所依赖的实施程序不同（自动实施/

5、私人、第三方干预等）第三章——第一节新制度经济学中的契约2021/9/98二、契约的分类（一）威廉姆森的分类1.古典契约契约条件得到详尽、明确界定的契约。或者说，缔约各方的权利及义务都能被准确度量。这是一种理想化的契约关系。其是一次性契约，不关心契约关系的维持。强调契约的自我执行，用不着第三方参与。签订契约是当事人在不受外部力量的控制、干预（包括政府和立法机构）的情况下自由选择的结果。第三章——第一节新制度经济学中的契约2021/9/992．新古典契约这类契约涉及信用，会出现特殊的监督和执行问题。长期契约关系，当事人关心契约关系的持续

6、。在契约中留有余地（契约不完全）、具有灵活性或者说在执行过程中可以调整。强调第三方的作用。需要建立制度保障以防止交易期间出现机会主义地逃避契约义务的行为。第三章——第一节新制度经济学中的契约2021/9/9103.关系性契约也是一种长期性契约。这种契约会向协议的各方提供某些可靠的结构和信任，它强调专业化合作和长期契约关系的维持。该类契约将适应性贯穿始终。其调整可能参照也可能不参照初始协议，即使参照也不一定非坚持不可；而是根据现实需要做适应性调整。其一般不需要第三方加入。第三章——第一节新制度经济学中的契约2021/9/9113.关系性

7、契约关系性契约的缔约当事人知识有限，因此，这种契约不可能预见所有的不测事件，更不用说用条款加以控制了。关系性契约在复杂的现代经济中极其常见。在现代经济中，许多关系长期持续，一再重复，并且它们的联网也司空见惯。在如何应付未预见到和未作规定的情境上，恰当的规则会定出执行程序。这样，交易成本得到限制，而契约伙伴可以相信，在他们发生冲突时，他们未来关系中的具体细节将是条理清晰的。第三章——第一节新制度经济学中的契约2021/9/912（二）张五常的分类一个国家的经济制度是庞大的合约组织。这些千变万化、纵横交错的合约中，有的相对简单，有的复杂无

8、比，这些合约都在程度不一地维持着人类组织经济社会的运行，协调着个人之间或组织之间的分工协作关系。在所有形态的人类社会中，必存在由资源稀缺引发的竞争，而没有约束的竞争必然带来的租值消散，有可能导致人类灭绝。因此，围绕资源的