分析上市公司财务舞弊

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1、【摘要】当今社会，财务舞弊层出不穷，舞弊手法也是越來越隐蔽，财务报告也是真假难辨。财务舞弊已经成为世界关注的话题。木文选取2008-2010年间被处罚的105家舞弊公司和105家正常公司，通过对比分析发现在偿债能力、发展能力、风险水平、营运能力、盈利能力屮存在明显差别。希望本文能够对分析上市公司财务舞弊及对投资者进行投资决策有所帮助。上市公司;财务舞弊；舞弊分析引言随着经济的髙速发展，上市公司财务舞弊也越来越来多，并且涉及行业越来越广，这对证券市场和经济运行造成很人的危害。美国安然事件的爆发曾轰动全球，而世通公司欺诈案也令人震惊，达尔曼舞弊导致最后终止上市。同时国内的财务舞弊也是接连不断，

2、如我国的银广夏、蓝山股份、科龙电器等，对我国的市场经济造成很大影响。财务舞弊使得信息失真，资源得不到合理配置。同时，舞弊损害国家法律法规和会计制度，侵犯投资者合法权益，使投资者蒙受严重损失。虽然证监会采取一系列严格措施和监管机制，但是财务舞弊却只增不减。木文对财务舞弊的识别及治理具有重要现实意义。一方面，投资者和监管部门可以了解财务舞脾的常用手法，同时又可以根据相应指标辨别企业舞弊动机，从而有效的进行监管。另一方面，企业可以根据内部控制和高管激励有效的治理公司，防止舞弊，提高业绩。一、财务舞弊的现状近几十年来，屮国经济发展迅猛，我国企业也渐渐成长壮大。但在企业发展过程中，财务舞弊也越来越多

3、。木文研究财务舞弊的常用手段，舞弊持续年限，舞弊指标及舞弊产生原因。本文数据主要来源于中国政监会，上海证券交易所，深证证券交易所，国泰安数据库和屮国知网《内部控制有效性与财务舞弊的相关性研究》文章。同时把搜集的上l]j公司违规处理研究及信息披露，上市公司被披霜的舞弊公司，上市公司财务指标，上市公司财务报告审计意见及内部控制等信息进行整理归纳。本文选取了2008-2010年间被处罚的105家舞弊公司经行统计分析。其中制造业占比52.83%,采掘业占比&49%,房地产业占比7.54%,批发和零售贸易占比7.54%,农林牧渔业占比4.72%,社会服务业占比4.72%,交通运输业占比3.77%,建

4、筑业占比2.83%,信息技术也2.83%,电力煤气及水产业占比1.89%,综合类占比1.89%,传媒及文化产业占比0.9%o同时按照一一配比的原则选择105家具有可比性的正常公司为样本分析。选取的正常公司条件：所在行业与对应的舞弊样木保持一致；公司规模与对应的舞弊公司相配；注册资木及JL市前一年的期初总资产与舞弊样本前一年末的资产总额相近；剔除因重大事项违规被证监会披露和处于ST,*ST阶段的公司。表1舞弊样木和正常样本行业特征行业类别数量占比制造业5653.33%采掘业98.57%房地产业87.62%批发和零售贸易87.62%农林牧渔业54.76%社会服务业54.76%交通运输业43.8

5、2%建筑业32.86%信息技术业21.90%电力煤气及水产业21.90%综合类21.90%传媒与文化产业10.96%(一)上市公司财务舞弊常用手法通常，被处罚的上市公司舞弊性行为包括多种手段，这对一一识别财务舞弊増加了难度。表2舞弊手段分析表舞弊类型手法数量百分比虚构利润表(52.38%)虚增收入4340.95%少转成木1110.48%虚减费用1817.41%少提折旧，资产减值准备1514.29%会计政策变更43.81%不恰当的合并报表65.71%虚列资产负债表(21.56%)虚增资产虚增1817.14%虚减65.71%虚减负债虚增00虚减1211.43%股东权益虚假虚增98.57%虚减2

6、1.90%虚假披露(78.92%)隐瞒对外担保2321.90%隐瞒关联方资金往来3129.52%虚假披露募集资金使用情况3836.19%虚假披鉤关联采购或销售1211.43%隐瞒其他事项4542.86%在2008-2010年间被公开查处的105家舞弊公司中，采用的舞弊手段多种多样。其中有虚构利润表和资产负债表、虚假披露的分别占比52.38%,21.56%,78.92%O可以看出，有大半舞弊公司为了提高经营业绩，在利润表中下足功夫。而更多舞弊公司选择在表外披露中人做文章。在虚假利润表中，各种手段占比如下，虚增收入40.95%、少转成本10.48%、虚减费用17.14%、少提折I口和资产减值准

7、备14.28%,利用会计政策的变更3.81%以及不恰当的合并财务报表5.71%0其屮，虚增收入的企业通过虚构客户或利用关联方来进行虚假销售；虚减费用的主要依靠操纵期间费用，如将费用推迟记账、将费用计入成本或少计提折旧等。在虚假资产负债表中，各种手段占比如下，虚增和虚减资产分别17..14%和5.71%,虚减负债11.43%,虚增和虚减股东权益8.57%和1.90%。其中虚增资产,主要是没有按照公允价值计算，虚增存货、在建