境外上市 流程

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1、借助香港市场融资实现企业跨越发展（2010年8月20日济南）目录一、高度发达的香港金融市场二、香港比较内地的优势三、为什么在香港市场上市融资四、如何通过IPO方式融资五、香港和内地IPO区别六、香港主板和创业板IPO流程介绍七、上市费用八、国内企业赴港上市存在的问题九、东银发展（控股）有限公司一、高度发达的香港金融市场1、香港是公认的主要国际金融中心。2、效率和处理风险的系统均符合国际公认的标准。3、香港的金融服务涵盖广泛范围的服务，包括银行、保险、证券经纪、资产管理及其他金融服务。4、拥有高度发达的金融运作系统。为本地和国际投资者提供更加全面的

2、服务，其国际金融中心地位日益巩固。1）香港竞争力排名世界第二（瑞士洛桑国际管理学院）2）世界金融中心排名世界第三(英国金融时报)3）经济自由化程度，连续多年世界第一2009年，金融服务业为香港带来约2818亿元的增加价值，占本地生产总值的16.1%。2009年，从事金融业的机构单位为数约3070家，就业人数约20.66万人。这包括证券公司、期货、金银贸易及外汇经纪／交易商、证券、金银贸易和期货交易所、基金管理公司、投资顾问公司以及提供各类其它金融服务的公司。一、高度发达的香港金融市场香港资本市场特点1、市场总量。以市值计算是全球第七大股票市场，亚

3、洲第三排列在东京和上海之后2、机构投资人为主，拥有高流动性，资本流动完全自由，没有资本增殖税或股息税3、香港的证券市场分别由商业银行、投资银行、财务公司和证券经纪公司组成。本地券商及银行主要为本地零售客户提供服务，而国际性券商及投资银行主要服务机构投资者。截止2008年，香港共有421家持牌法团是联交所参与者。一、高度发达的香港金融市场4、交易活跃。对中国来说，香港是其交投最活跃的境外市场。为内地国有企业、私营企业已经庞大的基础建设筹集资金方面，香港市场发挥了重大作用，截止2009年，于香港联合交易所挂牌的主板H股有116家，中资红筹92家；创业

4、板H股40家，中资红筹5家。截止2009年，中资H股和红筹市值占到香港主板市场总市值的48.3%，而成交量则占到市场近60%。（资料来源：香港联合交易所）5、筹资能力强。以首次公开招股（IPO）活动集资额计算，香港为世界第四大市场。2009年香港IPO市场的集资额更是全球称冠，2009年的总集资额为2,293.2亿港元(包括创业板)，较2008年的661.9亿港元增长346%。在66家新上市的公司中，48家来自内地，以集资额排名的10大IPO中，内地企业亦稳占8席。二、香港比较内地的优势（1）对比国内，香港在法制、金融监管制度、市场参与者的成熟程

5、度、营商的核心文化等方面具备独特优势（一）法制香港回归后，司法制度仍沿用普通法原则，独立且有效地运作，已经确立的金融监管制度，令与中国打交道的国际投资者和企业安心。外界一般视香港为相对没有贪污的城市，由于这些因素，很多金融机构在香港以外管理资产时，仍旧以香港法律作为金融合约的管辖法律。越来越多的内地企业与海外投资人订立合约时，订明香港作为双方争议时的仲裁中心。相对于想成为国际金融中心的城市如北京、上海，这是香港较具备无可比拟的竞争优势的其中一个范畴。（二）资讯自由流通香港的资讯流通不受限制，尤其是经济及金融资讯，不存在选择性披露资讯问题。香港长期

6、没有审查金融资讯，给予国际投资者及传媒信心，相信香港给所有参与者提供一个公平竞争场所。由于历史的意识形态的不同，可见的未来仍可维持这重大的竞争优势。二、香港比较内地的优势（2）（三）小政府及低税香港推行开放政策，政府廉洁和有效率，欢迎海外及本地的个人及企业，在港成立公司。在港不需太多政府批文，便可经营业务或达成交易。香港的企业利得税及个人薪俸税低(是亚洲税率最低的城市之一)，是吸引国际金融企业和人才来流发展的主要原因。人才荟萃是推动产品创新、提高市场成熟度及深度的主要推动力。（四）高生活质素香港拥有先进的城市生活基建、现代化教育、医疗设施及国际文

7、化和语言，吸引了西方国家及中国的国际金融市场专才及富有人士，来港生活及工作。事实上，在香港政府的资本投资者入境计划协助下，内地愈来愈多富有人士选择在香港投资定居。这与伦敦为中东、俄罗斯及其他欧洲国家的富有人士所发挥的作用类似。如何利用香港市场，促进企业快速发展？如何利用香港这个发达和成熟的市场？引进技术、引进管理、引进资金，实现企业跨越发展重点：如何利用香港市场进行上市融资三、通过IPO在香港市场融资1、什么是IPO？首次公开募股（InitialPublicOfferings，简称IPO），是指企业透过证券交易所首次公开向投资者增发股票，以期募集

8、用于企业发展资金的过程。2、为什么要IPO？☆上市时和上市后均有机会筹集资金☆扩大股东基础，使公司的股票在买卖时有较大的流通量☆向员工授