广发证券投行部业务培训-关联交易法规与案例全面解读

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1、关联交易法规与案例全面解析投资银行华北二部韩文龙二〇一二年六月公司治理中的关联交易IPO中的关联交易关联交易及关联人定义1关联交易的审议3关联交易的形式与内容2关联交易的披露4公司治理中的关联交易《企业会计准则第36号--关联方披露》（财政部，2007.1.1）《股票上市规则》（上交所深交所，2008.10.1）《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》（证监会，2001.8.16）《上市公司治理准则》（证监会、国家经贸委，2002.1.7）《股票发行审核标准备忘录第14号——关于公开发行证券的公司重大关联交易等事项的审核要求》（证监会，2

2、002.9.9）《上市公司信息披露管理办法》（证监会，2007.1.30）《上市公司内部控制指引》（上交所深交所，2007.7.1）《中小企业板信息披露业务备忘录第7号:关联交易》（深交所，2011.3.21）《上市公司关联交易实施指引》（上交所，2011.5.1）1.1与关联交易相关的法律法规及规范性文件《会计准则》关联方交易：在关联方之间发生转移资源或义务的事项，而不论是否收取价款；《股票上市规则》《信息披露管理办法》上市公司关联交易：上市公司或其控股子公司与上市公司关联人之间发生的转移资源或义务的事项。简而言之，即，关联方之间的交易。1

3、.2关联交易定义目前，实践中主要依据《股票上市规则》认定关联方，上交所《上市公司关联交易实施指引》（2011.5.1）在该基础上进行了进一步的认定，主要如下：具有以下情形之一的法人或其他组织，为上市公司的关联法人：（一）直接或者间接控制上市公司的法人或其他组织；（二）由上述（一）所列主体直接或者间接控制的除上市公司及其控股子公司以外的法人或其他组织；（三）持有上市公司5%以上股份的法人或其他组织；1.3关联方的定义-关联法人（四）上市公司的关联自然人直接或者间接控制的，或者由关联自然人担任董事、高级管理人员的除上市公司及其控股子公司以外的法人

4、或其他组织；（五）本所根据实质重于形式原则认定的其他与上市公司有特殊关系，可能导致上市公司利益对其倾斜的法人或其他组织，包括持有对上市公司具有重要影响的控股子公司10%以上股份的法人、其他组织或自然人等。实践中，报告期内，曾经存在的关联法人（包括吊销未注销）一般应予披露。1.3关联方的定义-关联法人1.3关联方的定义-关联法人具有以下情形之一的自然人，为上市公司的关联自然人：（一）直接或间接持有上市公司5％以上股份的自然人；（二）上市公司董事、监事和高级管理人员；（三）直接或者间接地控制上市公司的法人的董事、监事和高级管理人员；（四）本条第（

5、一）项和第（二）项所述人士的关系密切的家庭成员；（上市规则“关系密切的家庭成员”包括配偶、父母、年满18周岁的子女及其配偶、兄弟姐妹及其配偶，配偶的父母、兄弟姐妹，子女配偶的父母）关联法人（四）和关联自然人（四）组合，导致了核查工作量的加大，比如某个职工监事的大姨子担任董监高的公司也成为关联方。1.3关联方的定义-关联自然人具有以下情形之一的法人、其他组织或者自然人，视同上市公司的关联人：根据与上市公司或者其关联人签署的协议或者作出的安排，在协议或者安排生效后，或在未来十二个月内，将具有上述情形之一；过去十二个月内，曾经具有上述情形之一。1.

6、3关联方定义-视同关联方通常认定：关联方之间的关系。《公司法》公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或者间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系。但是，国家控股的企业之间不仅因为同受国家控股而具有关联关系。1.4关联关系-定义与企业仅发生日常往来而不存在其他关联方关系的资金提供者、公用事业部门、政府部门和机构；仅仅由于与企业发生大量交易而存在经济依存性的单个购买者、供应商或代理商；与该企业共同控制合营企业的合营者；国家控股的企业之间不仅因为同受国家控股而具有关联关系，但是，董事长、总经理或半数以上董事在

7、上市公司任董监高的除外。1.4关联关系-不视为关联关系情形关联交易的形式与内容2关联交易的审议3关联交易及关联人定义1关联交易的披露4公司治理中的关联交易形式：《上市公司治理准则》上市公司与关联人之间的关联交易应签订书面协议；《上市公司关联交易实施指引》上市公司进行关联交易应当签订书面协议，明确关联交易的定价政策；内容：《交易所规则》主要形式有：购买或出售资产；对外投资（含委托理财、委托贷款等）；提供财务资助；提供担保；租入或租出资产；签订管理方面的合同（含委托经营、受托经营等）；赠与或受赠资产；债权或债务重组；研究与开发项目的转移；签订许可

8、协议；购买原材料、燃料、动力；销售产品、商品；提供或接受劳务；委托或受托销售；关联双方共同投资；关键管理人员报酬；其他通过约定可能造成资源或义务转移的事项。关联方间