财务管理第1-2章

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1、财务管理会计系邰晓红2011秋财务：泛指财务活动和财务关系管理：计划、组织、指挥、协调和控制财务活动：资金的筹集、投放、使用、收回及分配目的：价值最大化6证券与金融衍生品投资7营运资金管理内容2资金时间价值和风险分析5项目投资1总论4资本成本和资本结构3筹资管理8利润分配学习方法阅读、做笔记、提问、拓宽知识面、讨论等案例2001年度经济人物：巨人投资集团董事长史玉柱颁奖词：第一次，他上演了一个成功的版本；第二次，演绎了一个失败的案例这一次，他从哪里跌倒就从哪里爬起，并完成了对企业家精神的定义：执着、诚信、勇于承担责任。巨人集团，曾经是一

2、个红遍全国的知名企业，历经不到2年就成为销售额近4亿远，利税近5000万元，员工达2000多人的大企业，同样历经不到4年就如同泡沫式的破裂了，为商界提供了避免类似个案再次重演的样板，为许多研究和学习提供了现实活生生的案例。案例如今，原巨人集团创始人史玉柱先生，不仅还清了巨人集团原先所欠的债务，而且成为年创利2亿多元的业绩的上海健特股份有限公司总裁，在生物工程领域赫赫有名的知名企业家，曾何如此呢？可以这样说，失败和成功如同硬币的两面一样，只是一个在正面，一个在反面。案例巨人集团背景分析巨人集团的创始人史玉柱先生，毕业于浙江大学数学系，学士

3、学位，深圳大学软科学管理系，硕士学位，有着相当专业背景，敢于在那时辞去公职单干创业，是件很不容易的决定，甚至是个人决策，这也很明显地体现出他有着过人的胆识、能力和雄心，2年的业绩能完全的证明这一点，3年的失败决策也无不体现出个人的胆识和雄心，到今他的业绩，也无不体现出个人在这些方面的特征。案例曾经依靠胆识和雄心加上一定能力成长起来的巨人，也是因为巨人这个个性，走出了一步险棋：超出自己能力十几倍的投资巨人大厦，几乎采用了破坏式影响主业发展的方式来建设这个巨人大厦——卖楼花、贷款、自由资金，而一个企业的生存与发展需要现金和利润来支持，结果就

4、开始可想而知，当企业频繁出现现金流的短缺和利润的缺乏，后果就更加可想而知。巨人大厦本应是史玉柱和他的巨人集团的一个丰碑式的建筑，结果却成了一个拥有上亿资产的庞大企业集团衰落的开始。巨人的衰落，正是由于战略的严重失误导致的，可以归结为一句话：在没有有效的环境分析、稳健的资金保障和完善的管理机制下，采取激进的扩张战略所导致的失败。案例分析财务管理总论1.1内容1.2环境1.3目标1.5环节1.4假设和原则第一章财务管理总论第一节财务管理的内容概念是企业管理的一个组成部分，是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系

5、的一项管理工作。财务活动筹资投资资金运营收益分配财务关系与政府投资者被投资者企业内部企业与职工企业与债权人企业与债务人财务活动分析一、企业财务活动企业财务活动是经营实体涉及资金的活动，即开展生产经营活动所涉及的筹集、运用和分配资金的活动。负债所有者权益内部资金外部资金债务资金权益资金短期资金长期资金资金的来源资产资金的占用对内投资对外投资短期投资长期投资投资决策——有关资产总额、资产组成的决策。形成资产负债表的左方。融资决策——有关财务结构、筹资途径选择的决策。形成资产负债表的右方。股利政策——有关留存收益（即股利支付）的决策。也是一种

6、筹资决策。企业财务活动筹资活动投资活动营运活动分配活动一、企业财务活动一、企业财务活动（一）资金筹集1.资金的属性（稀缺性、增值性、控制性）2.初始资金筹集的渠道股权筹资负债筹资界定了企业产权归属扩充了企业资产规模一、企业财务活动（二）资金运用企业资金运用是指将所筹集的资金投放到生产经营领域，形成不同的资产形态，以保证生产经营的实际需求。这些分布于不同领域的资产可以归类为流动资产、固定资产和无形资产等。流动资产、固定资产价值运动一、企业财务活动（二）资金运用流动资产是指可以在1年或者超过1年的一个营业周期内变现的资产，其特点在于价值转移

7、与实体运动并行。流动资金的循环属于资金短期循环，加速流动资金周转是财务管理的要求。货币资金储备资金生产资金成品资金债权资金一、企业财务活动（二）资金运用固定资产的特点是在较长的使用周期内保持原有的实物形态，但其价值却由于使用或者自然损耗而逐渐降低。逐渐降低的价值被称为折旧，折旧作为固定资产损耗价值的转移，已经脱离了固定资产的实物形态，被分次计入成本费用，并通过连续会计期间的收益实现得到价值补偿。一、企业财务活动固定资产折旧产品成本产品销售销售收入货币资金一、企业财务活动（二）资金运用固定资产由投资购建开始，按照价值转移、价值补偿、实物更

8、新的次序所进行的循环被称为资金长期循环。由于资金长期循环取决于固定资产的折旧年限和企业收益的顺利实现，缩短固定资产折旧年限又会受到相应的法律约束，一般情况下，资金长期循环保持一定的稳定性。一、企业财务活动（