2012一建建设工程经济讲义

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1、建设工程经济1Z101000工程经济1Z101010资金的时间价值1Z101011掌握利息的计算·资金时间价值的概念及影响因素P2·利息与利率的概念利息I=还本付息总额F-本金P利率：单位时间内所得利息额与原借贷金额之比利率高低有以下因素决定：1、社会平均利润率；2、金融市场上借贷资本的供求情况；3、风险越大，利率越高；4、通货膨胀；5、借出资本的期限长短。★利息的计算1、单利P42、复利复利本利和本金越大，利率越高、即席周期越多时，两者差距就越大。1Z101012掌握现金流量图的绘制一、现金流量的概念（CO）表示现金流量；（CI）表示现金流出；（CI-CO）表示净现金

2、流量★二、现金流量图的绘制P6★需注意的几点：1.0、1、2……n表示时间点，0表示第一年的期初，其它时间点表示该年末（或下一年初），如2表示第二年末或第三年初；2.箭头的方向表示现金流入或流出，向上为流入，向下为流出；3.箭头的长短表示现金流量的多少。例：某企业投资一项目，第1年初投入100万元，第2年末投入50万元，第3年初投入20万元，第3年末收入40万元，第4~10年每年收入50万元，第11年初收入10万元。请画出现金流量图。1Z101013掌握等值的计算★注意点：1.现值P是0点，即第1期初；2.P比A早一期，A与F重合于n点；3.等额A从1—n点，表示每期的

3、期末。★掌握做这类问题的步骤：1.画现金流量图2.选公式：符合条件的直接用不符合条件的先转换3.代入计算序号支付形式现金流量图说明公式系数符号名称例题关系1一次支付整存已知整取多少一次支付的终值系数P813-1互为倒数2一次支付整取已知整存多少一次支付的现值系数P813-23等额支付零存已知整取多少等额支付的终值系数P1013-3互为倒数4等额支付整取已知零存多少等额支付的偿债资金系数P1113-65等额支付整存已知零取多少等额支付的回收系数P1113-5互为倒数6等额支付零取已知整存多少等额支付的现值系数P1113-4例：1.某人储备养老金，每年末存入1000元，已知

4、i=10%，10年后他的养老金用等额支付的终值系数计算，金额为。解：根据题意现金流量图为：依题意，直接套用等额支付的终值系数进行计算，F=A×(F/A,i,n)=1000×(F/1000,10%,10)直接查表即可。2.某企业于第一年初连续两年向银行贷款30万元，i=10%，约定第3—5年末等额偿还，问每年偿还多少？解：根据题意现金流量图为：如图可知，该题不能直接套用表格中的公式，先要进行转换。解法一：将第1年初和第2年初的30万元转化到第2年末，作为现值P，同时将时间点依次改为0、1、2、3。P=30×(1+10%)2+30×(1+10%)=69.3(万元)A=P×(

5、A/P,10%,3)解法二：将第1年初和第2年初的30万元转化到第5年末，作为终值F，同时将时间点改为解法一中红色字体的0、1、2、3。F=30×(1+10%)5+30×(1+10%)4=92.24(万元)A=F×(A/F,10%,3)3.若10年内，每年年初存入2000元，i=6%，10年后本息和多少？解：根据题意现金流量图为：由图可知，该题不能直接套用公式，要先进行转换。先根据等额支付的终值系数公式，求出红色字体的F，此时在最左端虚设一个0点，原来的0—9依次改为1—10，做此改动并不会改变计算结果。然后再根据复利的概念求得F。F=2000×(F/A,i,n)×(1

6、+i)或F=2000×(F/A,i,n)×(F/P,i,n)其中2000×(F/A,i,n)表示红色字体的F·复利计算公式使用注意点：1、计息期数为时点或时标，本期末即等于下期初。0点就是第一期，也叫零期，第一期末即等于第二期初，余类推。2、P是在第一计息期开始时发生3、F发生在考察期期末，即n期末4、各期的等额支付A，发生在各期期末。5、当问题包括P与A时，系列的第一个A与P隔一期。即P发生在系列A的前一期6、当问题包括A与F时，系列的最后一个A是与F同时发生。不能把A定在每期起初，因为公式的建立与他是不相符的★如果两个现金流量等值，则对任何时刻的价值必然相等。影响资

7、金等值的因素有三个：金额的多少、资金发生的时间长短、利率的大小。1Z101014熟悉名义利率和有效利率的计算1、理解名义利率的概念2、名义利率的计算方法:3、理解有效利率的概念4、有效利率的计算方法计息周期有效利率年有效利率此公式要记忆★例：某人在银行存款100万元，年利率12%，半年计息1次。半年计息1次一个季度计息1次一个月计息1次名义利率12%12%12%有效利率计息期的有效利率6%3%1%年有效利率(1+6%)2-1(1+3%)4-1(1+1%)12-1★有效利率大于名义利率，随着计息周期m减小，有效利率和名义利率的差值－增大，但