《金融统计学》第七章证券期货市场统计

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1、第七章证券期货市场统计目录本章学习目标第一节证券与证券市场第二节股票市场统计第三节债券市场统计第四节证券投资基金市场统计第五节期货市场统计第六节证券期货市场中介机构统计关键概念学习小结思考题本章学习目标通过本章的学习，掌握股票、债券等有价证券的基本概念及分类。了解市场上有价证券之间的联系与区别。结合现实能掌握证券期货市场的基本主体、客体以及组织结构等。同时学习证券公司等证券期货市场中介机构对证券期货市场发展的功能作用，并了解其发展的趋势。第一节证券与证券市场一、证券定义二、有价证券三、证券市场一、证券定义（一）证券定义（二）证券分类（三）证券票面要

2、素（一）证券定义证券（Securities）是各类财产所有权和债券凭证的统称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的法律凭证。如：股票、债券、基金证券、票据、提单、保险单、存款单等都是证券。（二）证券分类证券按其性质不同，可分为证据证券、凭证证券和有价证券。（三）证券票面要素证券票面要素主要有四个：第一，持有人，即谁持有该证券；第二，证券的标的物，即证券所载权利和义务所指向的特定对象；第三，标的物的价值；第四，权利，即持有人持有该证券所拥有的权利。二、有价证券（一）有价证券的定义有价证券是一种具有一定票面金额，能证明持有人有权按期取得一定收入，并可

3、自由转让和买卖的所有权和债券凭证。（二）有价证券的分类（二）有价证券的分类按发行主体的不同可分为政府证券（公债券）、金融证券和公司证券。2．按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券分为上市证券与非上市证券3．按证券收益是否固定，有价证券可分为固定收益证券和变动收益证券4．按证券发行的地域和国家分类，有价证券可分为国内证券和国外证券5．按募集方式分类，有价证券可以分为公募证券和私募证券6．按证券的经济性质分类，有价证券可以分为股票、债券和其他证券。三、证券市场（一）证券市场定义证券市场(SecuritiesMarket)是股票、债券、基金等有价证券及其衍

4、生产品（期货、期权）发行和交易的场所。（二）证券市场的构成要素（二）证券市场的构成要素1．证券市场主体证券市市场的主体包括企业、金融机构、官方机构和居民个人四类交易者，在开放的证券市场上还包括境外投资者。2．证券市场客体证券市场的客体主要包括股票、债券、基金及各类衍生工具（期货、期权）。其中股票和债券作为常用的投融资工具在证券市场中占有重要地位。（二）证券市场的构成要素3．中介机构证券市场中介机构是指为证券的发行和交易提供服务的各类机构。它是连接证券投资者和筹资者的桥梁，是证券市场运行的组织系统。在我国，证券市场中介机构主要包括证券交易所、证券登记

5、结算公司、证券公司、基金管理公司以及其他证券服务机构。4．证券监管机构证券监管机构的主要职责是根据证券法规和行业规定，对证券发行、交易活动及市场参与者实施监督和管理，以保护投资者的利益。各个国家根据证券市场监管模式的不同采取不同的形式。（三）证券市场分类1．按照市场的职能，证券市场可分为证券发行市场和证券流通市场。2.按照交易的对象，证券市场可分为股票市场、债券市场和基金市场等。3．按照组织形式的不同，证券市场可分为场内市场和场外市场。场内市场指的是证券交易所；场外市场则主要指店头市场（柜台市场），以及第三市场、第四市场。第二节股票市场统计一、股票

6、概述二、股票发行市场统计三、股票的流通市场统计一、股票概述（一）股票的定义股票(Stocks)一种有价证券，它是股份有限公司发行的、用以证明投资者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的凭证。（二）股票的种类(二)股票的种类1．普通股和优先股（1）普通股（commonstock）普通股是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股的股利是不确定的，它随着公司的盈利水平变化而变化。而且在公司盈利分配顺序以及破产清算时分配剩余财产，普通股的利益都是最后考虑。因此，普通股的风险较大，如果公司经营不善，普通股股东可能血本无归。（2）优

7、先股(preferredstock)优先股是一种介于普通股和债券之间的证券，它同时具有普通股的长期性和债券的收益的稳定性，并且在股份公司收益分红和剩余财产分配上较普通股优先。(二)股票的种类2．记名股票和不记名股票（1）记名股票这是将股东姓名同时记载在股票票面和股东名册上的股票。（2）不记名股票这是指股票票面不记载股东姓名的股票，又称无记名股票。(二)股票的种类3．有面值股票和无面值股票（1）有面值股票这是指在股票票面上记载一定金额的股票，这一记载的金额又叫票面金额、票面价值或股票面值。（2）无面值股票这类股票不标明它的股票面额，但要在票面上注明其

8、在公司资本金额中所占的比例，所以，它又称为比例股票和份额股票。无面值股票的价值随公司资产的变化而变化，公司资产增加，每股价