金融学-期末复习资料

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1、金陂科扶學院课程作业课程名称：金融学（任选课）二级学院：金陵科技学院班级：13会计4班学生姓名：卢玲学号：1301101121成绩：上交截止日期：2014年11刀26日材料题:材料一：尚福林指出，我国资本市场建立之初，由于种种原因，一些政策、制度过丁注重市场的筹资功能，而忽视完善和全面发挥资本市场本应有的功能，这也是近年来市场上投资者信心下降，市场长期低迷的重要原因之一。完善市场功能实质上是恢复市场应有的作用，这是十一五期间资本市场改革发展的重耍内容和目标。资本市场基本功能的发挥，可以使国家宏观调控更为灵活有效，促进企业提高经营水平和增强竞争力，并且为广大投资者提供增加财富的机会

2、。完善资本市场基本功能，要通过基础性制度建设和不断深化改革，强化市场的优胜劣汰机制，从根本上改变上市公司重融资、轻改制和重投资、轻回报的现象，提高资本市场进行资源配置的效率。同时，要完善多层次市场体系，形成包括股票、债券、金融衍生产品和其他固定收益类产品在内的基本产品系列，满足投资者对多元化的投资产品、多样化的交易体系、交易方式的耍求，满足投资者对投资避险工具和各种投资组合工具的需求，使资本市场真正成为一个对融资者和投资者都具有吸引力的功能完善的市场。——摘引自中国证监会主席尚福林在2005中国论坛上的演讲材料二:不论是中国还是印度，都没有发展起一个有效的公司债券市场。在中国，企

3、业债市场仅仅占整个金融资产存量的5%,而印度的这一比例只有1%。但是在过去的10年中，中国公司债券存量正以每年18%的速度增长，而印度几乎是零增长。——转引自戴安娜•法利阿尼塔•马切法•基发表在《经济》杂志“中国金融资产规模远大于印度效率却远比印度差”一文(作者均为麦肯锡全球研究院研究人员)仔细阅读上述材料，回答下列问题：(答案不少于1000字)(1)资本市场除了筹资功能，述有哪些主要功能？你是怎么理解这些功能的？(2)我国资本市场存在的主耍问题有哪些？(3)你对我国资本市场发展有什么具体建议？可能的解题思路：(1)认真复习金融市场章节的内容；(2)全面认识资本市场的功能与作用；

4、(3)从我国金融市场发展中存在的结构问题入手分析。一、材料题1、(1)资本市场是筹集资金的重要渠道。在资本市场上进行证券投资，一般都能获得高于储蓄存款利息的收益，能吸引众多的投资者。投资者在踊跃购买证券的同时，向市场提供了源源不断的巨额长期资金来源。(2)资本市场是资源合理配置的有效场所。因为在资本市场中，资产采取了有价证券的形式，并可以在资本市场上自由买卖。这就打破了实物资产的凝I古I和封闭状态，使资源共享具有最大的流动性。企业也可吸收社会资金，筹措到进入某一产业部门最低限度的资金，有助于生产要素在部门间的转移和重组，实现资源的有效配置。(2)资本市场有利于企业重组。企业介入资

5、本市场从各方筹集资金，必然耍触及企业的产权关系。企业可以通过发行股票组建股份公司，也可以通过股份转让实现公司的重组，以调整公司的经营结构和治理结构。(3)促进产业结构向高级化方向发展。通过市场机制的作用，资源实现了有效配置和有效利用从而使产业结构得以优化。并在产业的不断变化发展中，推动其他产业的升级换代。除此之外，述有投资、保险功能，这些都是资本市场中不可缺少的。2、(1)现在我国存在三大过剩，产业资本过剩、金融资本过剩，加上传统的劳动力过剩。资本过剩标志：一是由招商引资到选商选资，污染企业不再受欢迎,被不少地区拒之门外，另一个是小商不再受欢迎，而是招大商，有的地区规定的单个项目

6、的最低限额已经超过了数亿元。二是有钱无处投。前些H子在调研时发现，无论是国有企业也好，民营企业也罢，存在一个共同问题，就是有钱没地方投，不少企业家为资金找不到岀路而犯愁。三是银行储蓄存款余额越来越多，到2012年底各类存款余额已经突破90万亿，接近于GDP的2倍.(2)法制建设和基础设施有待加强。主要表现在：金融法规的实施效率有待提高；资本市场外部环境和基础设施需要改善；金融投资与风险意识有待加强；诚信文化建设任重道远。(3)缺乏完整有效的市场监管体系和制度化的沟通协调机制。各级监管部门的职能、层次不明晰，同时没有一套严密有效的措施来确保其履行职能，并使其承当相应责任，造成事后监

7、管大量存在，降低了监管的效率。(4)货币市场与资本市场间缺乏良性互动机制，大大降低了全社会资金的利用效率。3、（1）壮大资本市场规模，开拓资本市场深度进一步开拓市场规模和深度，耍以提高上市公司质量和增加上市公司数量为出发点，加快那些代表产业发展方向且有成长潜力的公司股票上市。同时，鼓励优秀上市公司开展多种形式的资产重组。除了在证券市场开展收购、兼并、“买壳”等活动外应当着重鼓励优秀上市企业利用其资金、技术、品牌、管理、市场营销体系等优势，对其它合适企业开展多种形式的重组活动。（2