证券从业资格证券投资基金（投资组合管理）模拟试卷3

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1、控制面板试卷100分:试题266：证券从业资格证券投资基金(投资组合管答题卡理)模拟试卷3全部题型1•单项选择题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。答题120时分限：钟1.证券组合可行投资组合集的有效前沿是指()。剩余时间：__A.可行投资组合集的下边沿B.可行投资组合集的上边沿1一C.可行投资组合集的内部边沿D.可行投资组合集的外部边沿正确答案：B调整字号：1214161820调整背茅2.由两种风险资产构建的组合的可行投资组合集表现为一条、•()。A.直线B.折线

2、C.抛物线D.平行线正确答案：C3.下列关于有效投资组合，说法错误的是()。1ABCD2ABCD3ABCD4ABCD5ABCD6ABCD7ABCD8ABCD9ABCD10ABCDI11ABCD12ABCD13ABCD14ABCD15ABCD16ABCD17ABCD18ABCD19ABCD20ABCD21ABCD22ABCD23ABCD24ABCD25ABCD26ABCDA.在不同的有效投资组合之I'可不存在明确的优劣之分B.有效投资组合即是分布于资本市场线上的点，代表了有效前沿C.对于每一个有效投资组合而言，给定其风险的大小，便可根据资

3、本市场线知道其预期收益率的大小D.有效前沿中，有效投资组合A相对于有效投资组合B如果在预期收益率方面有优势，那么在风险方面也有优势正确答案：D解析：D项，有效前沿中有无数预期收益率和风险各不相同的投资组合。有效投资组合A相对于有效投资组合B如果在预期收益率方面有优势，那么在风险方面就一定有劣势。4.下列关于证券市场线与资本市场线的叙述，错误的是（）。A.证券市场线以资本市场线为基础发展起来B.证券市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系C.资本市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系D.资本市场线给出了所有有效投资组

4、合风险与预期收益率之间的关系正确答案：C解析：证券市场线是以资本市场线为基础发展起来的；资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，但没有指出每一个风险资产的风险与收益之间的关系，而证券市场线则给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系。5.在CAPM+，若某资产或资产组合的预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率，则表现为（）。A.位于证券市场线上B.位于证券市场线下方C.位于资本市场线一ED.位于证券市场线上方正确答案：D解析：在CAPM中，证券市场线得以成立的根本原因是投资者的最优选择以及市场均衡力量作用的结果。

5、若某资产或资产组合的预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率，也就是说位于证券市场线的上方，则理性投资者将更偏好于该资产或资产组合，市场对该资产或资产组合的需求超过其供给，最终抬升其价格，导致其预期收益率降低，使其向证券市场线回归。6.冇效前沿上不含无风险资产的投资组合是（）。A.无风险证券B.最优证券组合C.切点投资组合A.任意风险证券组合正确答案：C解析：切点投资组合具有三个重要的特征：①它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合；②有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再组合；③切点投资组合完全由市场决

6、定，与投资者的偏好无关。4.无风险资产少市场组合的连线，形成了新的冇效前沿，被称为（）。A.无差异曲线B.证券市场线C.资本市场线D.资产配置线正确答案：C解析：若不考虑无风险借贷，由风险资产构成的有效前沿在标准差一预期收益率平面中的形状为双曲线上半支。当引入无风险资产后，有效前沿变成了射线。这条射线从纵轴上无风险利率点17处向上延伸，与原有效前沿曲线相切于点M,它包含了所有风险资产投资组合M与无风险借贷的组合。这条射线即是资本市场线。如图7_2所示。8.资本市场线的y轴截距代表（）oA.无风险收益率B.风险溢价C.风险的价格D.效用等

7、级正确答案：A9.假设X股票的贝塔系数是Y股票的两借，下列表述正确的是（）。A.X的期望报酬率为Y的两倍B・X的风险为Y的两倍C.X的实际收益率为Y的两倍D.X受市场变动的影响程度为Y的两倍正确答案：D解析：贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。贝塔值越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大。9.资木资产定价模型以（）为基础。A.马可维茨的证券组合理论B.法玛的有效市场假说C.夏普的单一指数模型D.套利定价理论正确答案：A解析：资本资产定价模型（CAPM）以马可维茨证券组合理论为基础，研究如果投资者都按照分散化

8、的理念去投资，最终证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定的问题。10.下列不属于资本资产定价模型基本假定的是（）。A.市场上只有两个投资者B.不存在交易费用及税金C.所有投资者都具有同样的信息D.所有投资