关于金融危机时期我国投资银行风险管理的探讨

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1、关于金融危机时期我国投资银行风险管理的探讨摘要：美国次贷危机引发的全球金融危机，从表面上来看是因为美国低收入的房贷问题，但从本质讲是滥用信用风险和过度信贷等因素，最终导致危机。此次金融危机席卷了高盛、摩根斯坦利、美林、雷曼兄弟和贝尔斯登美国五大投行，给美国整个金融体系带来了致命的打击。我国因借鉴美国的教训，不断探索发展我国投资银行风险管理的方法。关键词：投资银行，风险管理，时期，危机，风险，我国一场由美国次级债危机演变的全球性金融危机造成了金融市场动荡不安，银行业也遭受了巨大损失。曾经辉煌的投行纷纷破产，应清醒的认识其中导致危机的原因，并及时弥补投资银行存在的不足。该文通过介绍次级

2、债危机的成因，进一步分析投资银行的现状以及监管存在的风险，探讨利用风险管理手段规避金融危机带来的负面影响，提出对中国投资银行发展的建设性启示，抓住机遇，进而完善我国金融体系。1次级债危机的成因以及对我国银行业的影响(1)基础型产业房地产企业对银行贷款具有高依存度，危机导致贷款渠道堵塞，信贷风险压力增大。(2)我国各金融机构或国有企业手上持有的美国债券及相应金融产品都是不断扩张的风险源。(3)外汇市场不断波动，我国外汇储备损失不断，中国企业出口成木增加，投资银行备受压力。(4)经济全球化初具规模后，次级债危机导致市场重估、股指下跌、市值缩水，使人们心理预期受到很大影响。(5)海外市场

3、的并购被迫减慢，并极力遏制盲口收购行为。2我国投资银行发展现状及存在问题2」投资银行发展现状随着改革开放以来，不断形成以投资银行、证券公司为主体的流通市场。之后逐步形成分业经营，原本混业经营的保险公司、信托公司与证券公司形成独立运作，逐步形成分业经营。廿前，投资银行形成了证券承销、证券经济交易、证券私募发行、资产证券化、兼并与收购、公司理财、基金管理、项口融资、财务顾问与投资咨询、金融创新等多元化的业务结构。在国际经济全球化和竞争日益激烈的市场趋势屮，投资银行完全走出了证券承销和证券经济的业务框架，并已经形成多样化、国际化、专业化经营的趋势。投资银行在中国的市场潜力是巨大的。2.2

4、投行风险监管屮存在的问题221投资银行治理机制存在漏洞中国的投资银行成功的建立门己的公司法人治理结构，但是仍然有些许漏洞，比如未形成完善的部门风险管理组织。没冇主要对上级风险管理负责的部门,所以造成上传下达的怵I难，使上级主管部门不能及吋合适的降低银行的风险。2.2.2投资银行发展方向模式的模糊性投资银行发展方向与目标应不断提高市场份额，努力扩大市场经营范围，但现今金融市场不完善，在屮国市场经济模式的发展下，投资银行却不得不而临经济转型与结构调整。投资银行的发展模式有三大类：独立发展模式、金融控股公司、全能银行模式，仍然属于三权分立，各司其职。出此口J见，中国投资银行的发展仍处于不

5、断探索阶段。2.2.3风险管理观念与方法不同步风险管理需要日益变化，风险业务迅猛发展，不能与时俱进的观念与滞后不前的管理方法使得风险管理发展缓慢。其次，管理人员风险管理理念不到位，不够重视市场操作风险，忽视不同风险业务Z间的联系。再次，金融衍生工貝不断推陈出新，不同步的理念也会产生新的风险。2.2.4金融产品创新不足月.信誉严重缺失以风险竞争为特征的投资银行口前大多主要以证券承销、交易、私募等经纪业务为主，除规模稍大的投行从事资产并购、产业重组及风险投资之外，小规模的投资银行大多缺乏新意，服务类别大同小异。同时再起广泛的业务范围中存在严重的信用缺失，人们预期心理期累不足。2.2.5

6、缺乏高素质风险管理队伍导致信息系统建设落后高新技术产业发展实现了网络系统的建设管理，因此精通风险管理理论并能将理论付诸于实践的专业管理人才是发展投资的前提条件，而与要求相适应的人才却少Z又少。处理数据分析资料的准确性不高，评估结果数据质量缺乏可信度,更重要的是没有足够多的专业人员做广泛的市场调研，因此不能准确把握客户的实际需要。3对我国投资银行风险管理的启示3.1建立完善信用机制，营造和谐的行业氛围近年来我国出现越来越多的个人贷款违约现象，各大机构之间的利益驱动产生恶意竞争，使管理体系内部发生矛盾，不利于投行推出业务，因此必须完善信用机制，建立相应的法律法规。提高自身实力的同时，创

7、造良好的外部环境。3.2加强信息公开性，扩大信息披露范围风险产生的原因是由于市场信息不对称，产生了道德风险。在新巴塞尔协议中作为三大支柱之一的信息披霜，强调了提高管理透明度的重要性。加强信息公开性可以有效地从内而外进行风险监管；加大信息披露范围可以约束市场，规范经营，是信息关联方及时了解信息，进行相关风险识别。3.3正确对待金融创新，进行早期风险防范金融创新能起到分散风险的作用，但也可能造成金而的系统风险，而冃不能消除内部风险，各种各样的金融衍生工具的产生，长远来看会