《财务管理》ppt课件

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1、第一节财务管理的内容财务的定义“财”者钱财，“务”者事务，是有关钱财方面的事物。财务管理的定义财务管理是围绕企业资金运动展开的一系列管理活动。第一节财务管理的内容1、公司筹资活动的决策与管理股权筹资债权筹资原则：根据资金需要的时间和数量及时筹措到相应的资金决策准则：通过资本结构控制一定财务风险的前提下使筹资的成本最低第一节财务管理的内容2、公司投资活动的决策与管理对内投资对外投资原则：根据公司可能筹集资金的规模决定投资规模决策准则：选择报酬率高而投资风险低的投资项目第一节财务管理的内容3、公司营运活动的决策与管理长短期生产安排长短期资金安排存货

2、决策信用分析原则：在满足生产、销售各环节的资金前提下，加快资金的周转速度，提高各类资金的使用效率第一节财务管理的内容4、公司经营成果的分配与管理劳动者工资与经营者激励决策借入资金的还本付息股利政策留存收益的使用原则：公平原则决策准则：充分调动有关利益方面的积极性，协调好他们之间的经济关系，促进公司财务管理目标的实现企业净利润分配程序第一节财务管理的内容财务管理的核心是调整好各利益相关主体的经济关系。股东与公司之间的关系道德风险逆向选择股东与债权人第二节公司财务管理决策谁主宰公司财务管理决策大型公司的一个显著特点是所有者（股东）一般不直接参与经营

3、决策，尤其是日常经营决策。公司经理代表所有者的利益，并以他们的名义决策，财务经理负责回答前面提出的三个问题第二节公司财务管理决策第二节公司财务管理决策资本预算资本结构营运资本管理流动资产固定资产1有形2无形流动负债股东权益长期负债资本结构决策企业如何募集投资所需要的资金？资本预算决策企业应采取什么样的长期投资策略？第二节公司财务管理决策第二节公司财务管理决策资本预算公司长期投资的计划和管理过程，成为资本预算。考虑投资机会的类型部分取决于公司的业务性质资本预算的精髓是评价未来现金流量的规模、时机和风险第二节公司财务管理决策资本结构资本结构是公司用

4、来为其经营融资的长期债务和权益的特定组合。公司应该借入多少债务？公司成本最低的资金是什么？选择债主与贷款类型70%负债30%权益第二节公司财务管理决策公司可以被比作一个饼资本预算决策考虑如何把饼做大资本结构决策考虑最佳的分饼方案如果分饼方案影响到饼的规模，则资本结构决策发生作用。第二节公司财务管理决策营运资本管理营运资本一般指公司的短期资产与短期负债。我们应该持有多少现金与存货？我们是否应该赊销？我们如何获得必要的短期筹资？第三节财务管理的目标可能的目标：生存避免财务困境击败竞争者市场份额最大化成本最小化利润最大化保持持续的盈利增长第三节财务管

5、理的目标公司财务管理的总体目标1、公司利润最大化合理性：生存与发展的必要条件考核企业效益的基本指标问题：没有考虑利润实现的时间没有考虑风险问题没有考虑长远发展没有考虑投入资本与之创造利润的关系第三节财务管理的目标2、股东财富最大化合理性：股东即是公司所有者，使其财富最大化具有一定的合理性问题：忽略其他利益主体的相关利益第三节财务管理的目标3、公司价值最大化其中：V——公司当前的价值；NCFt——公司第t年的现金流量；r——表示平均贴现率。第三节财务管理的目标4、相关者利益最大化股东与企业协调关系代理人员工债权人客户、供应商政府第三节财务管理的目

6、标公司财务管理的分项目标公司筹资活动的目标公司投资活动的目标公司营运活动的目标公司利润分配的目标第四节财务管理的环境财务管理的环境，或称理财环境，是对企业财务活动产生影响作用的企业内、外部条件或因素。通常指影响企业活动的外部条件或因素第四节财务管理的环境法律环境金融环境经济环境一、经济环境1、经济体制2、经济周期3、经济发展水平4、宏观经济政策5、通货膨胀二、法律环境财务管理的法律环境是指企业和外部发生经济关系时所应遵守的各种法律、法规和规章。主要包括：1、企业组织法规2、财务法规3、税务法规1、企业组织法规企业是市场经济的主体，企业必须依法成

7、立由于组织形式不同，企业有独资、合伙和公司之分，不同类型的企业要按照相应的企业法实施财务管理我国企业的类型个人独资企业合伙企业公司企业个人独资企业由单个自然人独自出资、独自经营、独自享受权益、独自承担经营责任的企业优势对企业债务承担无限责任，法律管理较松，设立条件不高，程序简单方便企业所有权与经营权一致政府管理少，经营方式灵活不交企业所得税，须交个人所得税劣势筹资能力弱；存续期短；抵御风险能力差合伙企业由两人或两人以上合资经营的企业除业主不止一个人以外，其他方面均类似于独资企业我国这种组织形式较少，一般将之转化为有限责任公司公司企业公司是指以营

8、利为目的，依法登记成立的社团法人公司以其全部财产对公司的债务承担责任有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任股份有限公司的股东以其认购的股