《财务管理案例分析》PPT课件

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1、财务管理案例分析主讲：徐晓胧组员：王珊珊、冯斌、李亮、赵圣2009.10.20案例分析2001年年初，YD公司计划从银行获取1000万元贷款，贷款的年利率为10％，贷款期限10年；银行提出以下四种还款方式让公司自行选定，以便签订借款合同。这四种贷款偿还方式为：每年只付利息，债务期末一次付清本金；全部本息到债务期末一次付清；在债务期间每年均匀偿还本利和；在债期过半后，每年再均匀偿还本利和。假如你是公司的总经理，你将选用哪种还款方式来偿还贷款？为什么？在何种情况下企业负债经营才是有力的？YD公司的债务偿还第一种情况：每年只付利息，债务期末一次付清本金▲在此种

2、贷款偿还方式下：第一年的利息=1000万×10%=100万第二年的利息=1100万×10%=110万第三年的利息=1210万×10%=121万第四年的利息=1331万×10%=133.1万第五年的利息=1464.1万×10%=146.41万第六年的利息=1610.51万×10%=161.051万第七年的利息=1771.561万×10%=177.1561万第八年的利息=1848.7171万×10%=184..87171万第九年的利息=2143.58881万×10%=214.358881万第十年的利息=2357.947691万×10%=235.7947691

3、万▲债务期末（第十年）偿还的本利和=1235.7947691万▲利息总和=1583.7424万在此种贷款偿还方式下期末应偿还的本利和为：FV10=PV0(FV10%,10)=1000×2.594=2594（万元）则利息总和为1594万。第二种情况：全部本息到债务期末一次付清对第一、二种情况进行内外部环境分析：①每年支付利息，债务期末一次付清本金：利息：1583.74286万本金：1000万优点：少交11万。缺点：资金流动性强。②全部本息到债务期末一次付清：FV0=PV0(FV10%,10)=1000×2.594=2594（万元）利息：1594万本金：10

4、00万优点：资金流动性强，有利于进行再投资（股权、债权、期权等）、扩大再生产……缺点：多交11万；该企业本年还款压力变大，流动资金瞬间抽空。第三种情况：在债务期间每年均匀偿还本利和用此种贷款偿还方式：则1000=A(PVA10%,10)A=1000/6.145=162.733（万元）对第三种情况进行分析：▲在债务期间每年均匀偿还本利和。每年偿还本利和162.733万元；10年总共偿还1627.33万元。在债务期间每年均匀偿还本利和的计算表（万元）年度等额摊还额支付利息偿还本金年末贷款余额1162.73310062.733937.2672162.73393

5、.726769.0063868.26073162.73386.8260775.90693792.35384162.73379.23537783.497708.865162.73370.88691.847617.0136162.73361.701101.302515.987162.73351.6111.133404.858162.73340.485122.248282.6029162.73328.26134.473148.12910162.73314.813147.920第四种情况：在债期过半后，每年再均匀偿还本利和。在此种贷款偿还方式下：1000=A(P

6、VA10%,10)－A(PVA10%,5)=A6.145－A3.791则A=424.8分析：5年后每年偿还本利和424.8万元，总共需要偿还2124万元（424.8×5）。选择最适合自己的还贷方式才是企业的最好出路！主讲徐晓胧数据录入王珊珊课件制作冯斌计算李亮数据摘录赵圣研讨共同进行谢谢各位！2009.10.20鸣谢