商业银行压力测试文献综述

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1、国外关于银行压力测试的研究20世纪90年代以来，由于压力测试以其估计非正常市场条件下经济损失的优势被国际银行及金融机构广泛应用，成为风险管理的重要方法之一。1995年国际证券监管机构组织(IOSCO)对压力测试作出了明确定义，即压力测试是假设市场在最不利的情形(如利率突然急升或股市突然重挫)时，分析其对资产组合的影响效果。1996年,巴塞尔银行监管委员会发布的资本协议关于市场风险的补充规定中强调了压力测试的重要性。到20世纪90年代末，宏观压力测试引起了国际金融组织和各国政策当局的研究兴趣,并在实践中得到迅速推广。宏观压力测试是利用微观数据，将微观测试结果加总，重点考虑传染效应和

2、银行间相互依赖关系。IMF和WorldBank1999年发起的金融部门评估项目(FSAP)，首次将宏观压力测试方法作为衡量金融系统稳定性分析工具的重要组成部分。国际清算银行(BIS)于2000年又将压力测试定义为金融机构用于评估其面对异常但可能的冲击时的脆弱性的技术手段。于是从2000年开始,国际清算银行全球金融体系委员会便每年从全世界选择约70家大银行，对它们进行压力测试的情况进行调查并发布调查报告。随后，新巴塞尔协议(2004)明确指出银行必须建立良好的压力测试程序并定期进行压力测试，以反映各种经济环境改变的情景对信贷资产组合的不利影响，实施内部评级法的银行必须单独进行信用风

3、险压力测试。在压力测试的理论研究领域，MertonR和WilsonTC两个学者的模型框架比较突出，Merton模型加入了股票价格对宏观经济变量的反映，将资产价格引入到违约概率评估模型；而Wilson模型是对各个工业部门的违约概率等一系列宏观经济变量的变化程度拟合，得出违约概率的变化规律，进而模拟宏观经济变量冲击下的违约概率值。而后Worrell(2004)、Sorge(2004)、Hibers(2004)几个人分别比较了银行压力测试的基本原则和方法。微观压力测试和宏观压力测试方面Cihak(2003,2004,2006)、Swinburne(2007)等做了区别分析，并回顾了国际

4、货币基金组织关于宏观压力测试的过程。Haldane(2007)、Drehmann(2009)则从英国宏观压力测试的基本框架构建方面做了深入研究。另外挪威央行的Moe(2007)、澳大利亚储备银行的Ryan(2007)、西班牙央行的Saurina(2007)总结了各国压力测试框架的构建经验。Miroslav和David(2008)指出极端危险情形下，线性计量方程在量化宏观经济波动与金融风险的变动规律方面所存在的缺陷，构造了基于高阶解释变量的非线性计量方程，用来描述解释变量与被解释变量间的非线性变化特征，并得到了较好效果。在压力测试的实证方面，BossM(2003)通过分析行业的违约

5、概率在此基础上加总得到整体的违约概率并构造信贷模型通过宏观经济变量来模拟澳大利亚银行体系的压力情景，得出的结论是通货膨胀率、工业产值、股票指数和油价是违约概率的四个决定变量。Klaus和Martin(2009)根据德国28家银行信贷组合的历史非预期损失运用MonteCarlo模拟产生系统风险因子，计算个体样本违约距离，产生预期的银行信贷组合的非预期损失。Huangetal.(2009)以美国银行业的转移系统性风险所支付的保险费作为风险指示器，压力情景设计中考虑了违约概率和银行间资产的相关性，银行的违约概率由信用违约互换市场的数据求得，银行的资产风险相关性利用股票市场的数据求得。H

6、avrylchyk(2010)根据历史数据并通过logit线性转换构建贷款损失准备金与宏观经济变量的关系，然后在设定的压力情景下研究宏观经济变量冲击导致的银行业贷款损失的变化。Ali(2010)通过使用不良贷款率作为风险指示器，在同样的压力情景下比较了美国和澳大利亚的不良贷款率，得出宏观经济变量冲击下澳大利亚的表现好于美国。Lin(2010)和Coffinet通过建立法国各家银行盈利能力（资产收益率）和法国宏观经济指标、各银行特征指标（大小，资本比率等）间的关系，模拟了当法国发生宏观经济衰退时各家银行盈利能力的变化情况。Francisco等(2010)则对巴西银行体系的信贷资产进

7、行了分行业情景分析，发现不同行业信贷资产在国内宏观经济衰退时会表现出不同的变化规律。可以说，多数压力测试研究方法采用计量经济学途径实现，这类方法通过采用合适的计量方程模型，构造风险指示器与宏观冲击变量间存在的变化规律，以此实现压力测试中的风险计量工作。国内关于银行压力测试的研究在国内，对于银行压力测试的研究应该还属于起步阶段，但金融界的一些学者在国外已有的相对成熟的理论的基础上做了一些研究，对压力测试的方法、步骤等方面进行了总结。关于国内最早开展银行压力测试研究是在2003年，当