财管习题.2011

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1、课堂练习及作业第二章：财务管理的价值观念（时间价值、风险价值）1、假设利民工厂有一笔123，600元的资金，准备存入银行，希望在7年后利用这笔款项的本利和购买一套生产设备，当时的银行存款利率为复利10%，该设备的预计价格为240，000元。要求：用数据说明7年后利民工厂能否用这笔款项的本利和购买设备。2、某项目02年初投资20万，03年初投资10万，04年初投资2万。05年初开始产生效益，05年初、06年初、07年初各年的现金净流量分别为18万、22万和25万。利率为8%。要求：（1）计算全部投资额在04年初的终值。（2）计算全部投资额在07年初的终值。（3）计算全部现金净流量在04年初的现值

2、。（4）计算全部现金净流量在02年初的现值。3、一个小孩现在8岁，他父母打算在他18岁读大学时一次性给他10万元，问银行利率为2%，他父母从现在起每年末应存入银行多少钱？4、有一个项目需要一次性投资40万元，项目期限5年，要求投资报酬率为8%，问每年要收回多少相等金额的投资额，此项目才经济可行。5、某人出国3年，请你代付房租，每年初交租金1000元，银行存款利率为10%，问他在出国前应一次性在银行为你存多少钱？6、时代公司需用一台设备，买价为9000元，可用8年。如果租用，则每年年初需付租金1500元。除此以外，买与租的其他情况相同。假设利率为8%。要求：用数据说明购买与租用何者为优。7、企业

3、购一项房产，房主提出了3种付款方式：（1）现在一次性付清，共付150万元；（2）每年年初付款20万元，连续付款10年；（3）从第5年年初开始付款，每次付款25万元，连续付款10年。折现率为10%，请为买方选择最有利的付款方式。8、某企业借入资金500万元，年利率10%，若半年复利计息一次。问：实际利率比名义利率高出多少？9、某企业2002年初向银行借款300万元，签定合同的借款期限是5年，借款名义年利率8%。按规定，企业每季度计算并支付利息一次。要求计算：（1）企业这笔借款的年实际利率是多少？（保留两位小数）（2）企业若采用等额偿付法归还借款及利息，则每季度末实际归还多少钱？10、某人拟于明年

4、年初借款42，000元，从明年年末开始，每年年末还本付息额均为6，000元，连续10年还清。假设预期最低借款利率为8%，问此人是否能按其计划借到款项？11、3某企业全部用银行贷款投资兴建一个工程项目，总投资额为5000万元，假设银行利率16%，该工程当年建成投产。要求：（1）该工程当年建成投产后，分8年等额归还银行贷款，每年年末应还多少？（2）该工程当年建成投产后，每年可获净利1500万元，全部用来归还贷款的本息，需要多少年才能还清？12、P67.313、P68.614、P68.715、瑞士田纳西镇巨额账单案例如果你突然收到一张事先不知道的1260亿美元的账单，你一定会大吃一惊，而这样的事却发

5、生在瑞士田纳西镇的居民身上。纽约布鲁克林法院判决田纳西镇应向美国投资者支付这笔钱。最初，田纳西镇的居民以为这是一件小事，但当他们收到账单时，他们被这张巨额账单惊呆了。他们的律师指出，若高级法院支持这一判决，为偿还债务，所有田纳西镇的居民在其余生中不得不靠吃麦当劳等廉价快餐度日。田纳西镇的问题源于1966年的一笔存款。斯兰黑不动产公司在内部交换银行（田纳西镇的一个银行）存入一笔6亿美元的存款。存款协议要求银行按每周1%的利率（复利）付息（难怪该银行第二年破产！）。1994年，布鲁克林法院作出判决：从存款日到田纳西镇对该银行进行清算的7年中，这笔存款应按每周1%的复利计息，而在银行清算后的21年中

6、，每年按８．５４％的复利计息。要求：（1）请你用学的知识说明1260亿美元是如何计算出来的？（2）如利率为每周1%，按复利计算，6亿美元增加到12亿美元需要多长时间？（3）本案例对你有何启示？16、某股票预计未来3年每年年末股利分别为3、4、5元，从第4年末开始连续8年每年末股利均为7元，以后每年股利将长期维持在9元，投资报酬率为10%。要求：计算这支股票所有股利的现值。第三章财务分析1、甲公司年初存货为15000元，年初应收账款为12700元，年末流动比率为3.0，速动比率为1.3，存货周转率为4次，流动资产合计为27000元。要求：（1）计算公司的本年销售成本；（2）如果本年收入为9600

7、0元，除应收账款外的速动资产是微不足道的，其应收账款周转天数为多少天？32、某公司对2004年的财务预测部分结果如下：销售收入200万，流动比率2.2，速动比率1.2，销售利润率5%，自有资金利润率25%，产权比率为80%，流动负债与股东权益之比为1：2，应收账款与销售额之比为1：10。要求：根据以上信息，编制简化的资产负债表。资产金额负债及所有者权益金额现金流动负债应收账款长期负债存货股东权益固