资源描述：
《美国上市公司信息披露监管制度对我国的启示》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。
1、2007年第6期哈尔滨商业大学学报(社会科学版)No.6,2007总第97期JOURNALOFHARBINUNIVERSITYOFCOMMERCESerialNo.97[金融理论与实务]美国上市公司信息披露监管制度对我国的启示王聪(黑龙江大学经济与工商管理学院,黑龙江哈尔滨150080)[摘要]上市公司信息披露监管制度是证券市场监督体系规范化的核心和基本原则,对维护市场秩序和保持经济稳定具有重要的意义。西方国家的证券市场已有近百年历史,其上市公司信息披露监管制度较为完善,尤以美国为代表。通过研究美国上市公司信息披露监管制度的演变,从中发现可取之处,可为加
2、强我国上市公司信息披露的监管借鉴。[关键词]美国;信息披露;监管制度[中图分类号]F830.1[文献标识码]A[文章编号]1671-7112(2007)06-0013-03TheUnitedStatesInformationDisclousureofListedCompaniesonChinasRagulatorysystemInspirationWANGCong(TheschoolofEconomyandBusinessManogement,HeilongjiangUniversity,Harbin150080,China)Abstract:Info
3、rmationdisclosureoflistedcompaniesisthecoreprincipleofthesecuritiesmarketsystemsupervisionregulatory,whichisveryimportanttomaintainmarketorderandkeepthestabilityoftheeconomy.Byreviewingtheliterature,thestudymakesadetailedexplanationofinformationdisclosuremonitoringsystemoflistedcom
4、paniesintheUnitedStates,makesafullanalyseandgivessomeadviceforChinatoimproveinformationdisclosuremonitoringsystemoflistedcompanies.Keywords:theUnitedStates;informationdisclosure;monitoringsystem信息披露制度,是指强制证券发行人按照法发展,但是我国上市公司信息披露还存在着严重律的规定公开或公布有关信息和资料,以利于加的信息质量不高、披露形式不规范的问题,究其原强对
5、发行人的社会监督、保护投资者利益的系列因是监管制度仍不完善。在一个监管不严、运作[1]法律制度。上市公司信息披露监管是为了使影不规范的证券市场中,当违规成本小于所获得的响投资者决策的重要信息能及时地提供给投资经济利益时,任何一个理性经济人都会选择违规。者,保证信息披露的真实性、准确性,是健康发展相比而言,西方国家的证券市场建设已经有了近证券市场的基础。加强上市公司信息披露监管制百年的历史,其上市公司信息披露监管制度较为度,对于坚定投资者信心、提高证券市场透明度都完善,尤其是以美国为代表。具有十分重要的意义。其一,上市公司信息披露一、美国上市公司信息披露监
6、管制度的演变监管可以增强投资者信心;其二,它是规范市场秩序、有效实施管理的重要手段与内容;其三,它有最初,美国上市公司信息披露依赖的主要是利于充分发挥证券市场的资源配置功能;其四,有行业自律监管,由于其不具有强制性,因而会计信利于保护中小投资者的利益,约束市场主体的各息披露表现为一种放任状态。1929年~1933年种行为。世界性经济危机后,随着证券监管机构SEC的成从信息披露的角度看,证券监管的一个重要立,信息披露进入了公众管制时代。SEC在体制目的是将信息的价格降为零,也使得所有市场参上隶属于国会,主要对行业自律进行监管,而不具与者均可免费获得充分的信息,
7、以保证证券市场体介入到会计业务的运作中去。根据证券交易[2]信息的公平、公正、透明和有效。法,由SEC负责上市公司财务报告规则的制定,我国证券市场建立时间不长,虽然有了很大但SEC将制定权委托给了民间组织财务会计准[收稿日期]2007-09-1513哈尔滨商业大学学报(社科版)2007年第6期JournalofHarbinUniversityofCommerceNo.6,2007则委员会(FASB),只是保留了最终的监督权和否二、美国上市公司信息披露监管制度分析决权。不过,尽管确立了集中证券监管体制,但美国从监管制度来看,美国属于集中立法型监管证
8、券监管体系并不排斥自律管理的积极作用,甚制度。集中立
