《外汇基本面分析》PPT课件

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1、盈通投资－东方金融外汇交易2021/7/151目录导言什么是外汇汇率世界三大汇率体系什么是外汇交易外汇市场的构成外汇市场的交易方式外汇市场交易时间外汇交易流程图外汇保证金交易世界主要外汇市场汇率预测方法：基本因素分析法+技术分析法2021/7/152导言随着我国金融市场改革开放步伐的加快，特别是在我国正式成为世界贸易组织成员以后，无论是企业.公司.银行还是个人，其对外经济.贸易.金融等活动都日益增加。而这每一项对外活动都涉及到外汇的问题，都与汇率有着非常重要的联系。于是，因汇率波动而带来的风险就无孔

2、不入，从而侵蚀我们的企业，公司，银行和个人的财富。因此，如何利用外汇市场的功能来降低汇率风险，转移汇率风险，从而达到保值的目的，就是下面我们将要讨论和研究的主要内容——外汇交易2021/7/153讲到外汇交易，就不得不提起外汇市场上最著名的交易家索罗斯。索罗斯最引人注目的是1992年那次外汇交易。交易回顾：1）1979年欧共体建立联系汇率制。上下波动幅度不得超过2.25%。2）1989年11月，东西德统一。德国经济快速发展，欧洲联系汇率机制危机。3）1992年9月，英镑兑马克的汇率降至允许范围的下限

3、。2021/7/1544）英国.德国在汇率上产生矛盾。5）索罗斯以其敏锐的嗅觉最先想到英镑崩溃在即。量子基金放空相当于70亿美元的英镑（5%保证金）6）英格兰银行被迫宣布提高英镑的利率，并于当晚宣布退出欧洲汇率机制。7）11国停止干预汇市，英镑高台跳水。8）量子基金在短短一个月获利15亿美元。2021/7/155浮动汇率制1971年8月，尼克松总统正式切断了美圆与黄金的联系，布雷顿森林体系到此结束。美国实行新经济政策，任由美元汇率自由浮动，到1973年，各国普遍实行浮动汇率制度。也正是从那时开始，外

4、汇市场随着各种汇率的不停的浮动而不断发展。浮动汇率制—是指一国的货币汇价不规定上下波动的幅度，外汇汇率主要由供给和需求的市场力量决定。2021/7/156所谓汇率是根据供给和需求上下波动，纯粹是名义上的。美国和其他国家都从本国的情况出发，为了极力避免本国货币剧烈波动，不断地或明或暗地在外汇市场上干预。所以，我们可以把浮动汇率分为自由浮动和管理浮动。自由浮动(清洁浮动）—完全听任外汇市场的供求力量，自发地决定本国货币汇率，不采取干预措施。管理浮动(肮脏浮动）---即在外汇市场上或明或暗地随时进行干预，

5、操纵本国货币的汇率，使其保持在某个水平上。2021/7/157汇率的标价方法直接标价:以1个外国货币为单位，折算为一定数量的本国货币。（日圆.法郎.加圆等）例如：1美元=106.43/47。表示银行愿意以106.43买入美元卖出日元，同时也愿意以106.47卖出美元买入日元。2021/7/158间接标价:以1个本国货币为单位，折算为一定数量的外国货币。（欧圆，英镑）例如：1欧元=1.2100/04表示银行愿意以1.2100买进欧元卖出美元，同时也愿意以1.2104卖出欧元买进美元。2021/7/15

6、9交叉汇率在国际市场上，几乎所有的货币兑美元都有一个兑换率。一种非美元货币对另外一种非美元货币的汇率，往往就需要通过这两种货币对美元的汇率进行套算，这种套算出来的汇率就称为交叉汇率。2021/7/1510交叉汇率的计算方法2021/7/15112021/7/15122021/7/1513汇率中点的概念按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X个点”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”，如此推。如：1欧元=1.2011美元；xxx百十个个个点点

7、点2021/7/1514简单外汇报价形式2021/7/1515什么是外汇交易外汇交易----就是一国货币与另一国货币进行兑换.它是世界上最大的交易,每天成交额达19,000亿美圆.2021/7/1516与其他金融市场不同的是,外汇市场没有具体地点,也没有中央交易所,它是通过银行.企业和个人间的电子网络进行交易.由于没有固定的交易场所,因此,外汇交易能够24小时运作.但是，德国.法国.荷兰.意大利设有固定的外汇交易所。2021/7/1517外汇市场的构成外汇银行外汇交易商外汇经纪人中央银行外汇投机客外

8、汇最后需求者或供给者2021/7/1518外汇银行（AppointedBank)外汇市场的主要成员,通常包括，以经营外汇交易为主要业务的外汇专业银行.兼营外汇业务的本国商业银行.境内的外国银行分行或代理行.其他金融机构.外汇银行既是外汇供求的主要中介人，还经营外汇买卖，一些大的外汇银行还是市场作市（MarketMaker)2021/7/1519外汇交易商是指外汇银行与外汇银行之间，或外汇银行与其顾客之间，从事外汇交易的媒介业者,以赚取佣金为目的.外汇交易商主要是信托公