黄金外汇基本面分析

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1、三甲国际成都信息咨询中心黄金外汇基本面分析第一节基本面要素基本面从字面上的意思可以理解为共同拥有的属性指标这一方面，这个说法不算全面但基本上能概括基本面的主要特征，按股票的基本面来讲，是指那一些各自都拥有的基本情况的汇总。一般我们所讲的基本面分析是指对宏观经济面、公司主营业务所处行业、公司业务同行业竞争水平和公司内部管理水平包括对管理层的考察这诸多方面的分析，数据在这里充当了最大的分析依据，但往往不能以数据来做最终的投资决策，如果数据可以解决问题，那计算机早就代替人脑完成基本面分析，事实上除了数据还要包括许许多多无法以数据来衡量的东

2、西，比如商誉、垄断、管理层人员素质等许多方面难以用数据来表达，这些方面的东西相对而言就成了分析中比较主观的成分基本面包括宏观经济运行态势和上市公司基本情况。宏观经济运行态势反映出上市公司整体经营业绩，也为上市公司进一步的发展确定了背景，因此宏观经济与上市公司及相应的股票价格有密切的关系。上市公司的基本面包括财务状况、盈利状况、市场占有率、经营管理体制、人才构成等各个方面。基本面分析基本面分析就是对影响各国汇率变动的经济、政治、中央银行政策等因素惊醒综合分析、从而判断汇率在将来一段时间的走势。在这所有因素当中，经济因素是最重要喝最频繁

3、的影响汇率波动的，这包括了经济增长、国际收支和利率变动等多种因素，有不同的指标可以利用。而政治、中央银行的干预等因素尽管并不是经常出现，但一旦发生，对汇率波动将产生破坏性影响，必须迅速反应才能把握投资机会。但是，也有很多投资者、特别是刚刚涉足外汇买卖这一行业的人员面对如此总舵的因素、经济指标、可能会觉得眼花缭乱，应接不暇，觉得非常深奥，或者觉得很难掌握汇率变动规律。其实，在了解一般性规律后，投资者要掌握一个事实：以上所说的各种因素，很少同时出现。每一个特定的历时时间里，同会存在不同的事件、因素、或尽管存在多个因素、事件，但总会一个或

4、者两个因素是起主要作用的，因此投资者要懂得热点分析，不要被市场上总舵的因素搞昏了头。一、基本面分析的定义：基本面分析是基于对宏观基本因素的状况，发生的变化及其对汇率走势造成的影响加以研究，得出货币间供求关系的结论，以判断汇率走势的分析方法。二、影响汇率的主要因素：政治局势：国际、国内政治局势变化对汇率有很大影响，局势稳定则汇率稳定；局势动荡则汇率下跌。所需要关注的方面包括国际关系、党派斗争、重要政府官员情况、动乱、暴动等。经济形式：一国经济各方面综合效应的好坏，是影响本国货币汇率最直接和最主要的因素。其中主要考虑经济增长水平、国际收

5、支状况，通货膨胀水平，利率水平等几个方面。军事动态：战争、局部冲突、暴乱等将造成某一地区的不安全，对相关地区以及弱势货币的汇率将造成负面影响，而对于远离事件发生地的国家的货币和传统避险货币的汇率则有利。政府、央行政策：政府的财政政策、外汇政策和央行的货币政策对汇率起着非常重要的作用，有时是决定作用，如政府宣布将本国货币贬值或升值，央行的利率升降、市场干预等。市场心理：外汇市场参与者的心理预期，严重影响着汇率的走向。投机交易：随着金融全球化进程的加快，充斥在外汇市场中的国际游资越来越庞大，这些资金有时为某些投机机构所掌控，由于其交易额

6、非常巨大，并多采用对冲方式有时会对汇率走势产生深远影响。突发事件：一些重大的突发事件，会对市场心理形成影响，从而使汇率发生变化。三、主要经济指标解读（一）、国内生产总值（GDP)：是指某一国在一定在一定时期其境内生产的全部最终产品和服务的总值。（二）、经常项目余额：这是对美国与世界其他国家所进行贸易的最广泛的统计。该数据每季度统计美国货物/劳务贸易包括海外投资的收入和向海外企业的付款。一个长期增长的经常项目赤字对美元是不利的。（三）、贸易余额：统计美国货物及劳务进出口的差额。这是国民生产总值中对贸易净额的最直接统计。长期恶化的贸易余

7、额让人联想到美元下跌的压力。6地址：成都市下南大街2号宏达国际广场14楼12号联系电话：028-65564999传真：028-86210455三甲国际成都信息咨询中心（四）、非农业人员就业数据：是对全美非农业就业人口的月度统计。这一数据会强烈影响FED的利率政策。它是非常重要的数据，是对经济发展非常可靠的同步统计。如果就业数字强劲，那么利率和美元汇率都会上升。（反之则利率汇率下降）（五）、消费价格指数CPI：衡量购买固定样本商品的成本变化。CPI一般被看作是衡量美国通胀率最佳的月度指标。CPI的快速上升会带动债券收益（长期利率）上升

8、，因为投资者在持有长期债券时要求贴水。这会使债券持有者遭受损失，从而使美元和美元资产不再吸引人。（六）、生产者价格指数PPI：衡量产成品价格变动水平。分析人员关注“核心”的生产者价格指数的变化比率，不包括商品和能源价格。PPI不包括运