《外汇风险g》PPT课件

《《外汇风险g》PPT课件》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第六章外汇风险管理第一节外汇风险概述一、外汇风险的概念外汇风险（Foreignexchangerisk）又称汇率风险，是指经济主体在国际经济、贸易和金融活动中，由于未预计到的汇率变动，使其以外币计价的资产（债权、权益）或负债（债务、义务）的本币价值上升或下降带来的损益。第6章外汇风险及其管理2021/10/52汇率变动所引起的风险损失（1）外币债权人以外币表示的资产或应收款折成本币的价值下降；（2）外币债务人以外币表示的负债或应付账款折成本币价值上升；（3）账面上以外币表示的资产折成本币的价值下降；（4）涉外交易中以外币表示的预期收益折成本币

2、价值减少。以上是直接的损失，汇率变动所引起的损失还可表现在由于汇率变动造成企业决策中的不确定性增强。2021/10/53如何理解外汇风险？1.外汇风险暴露只有当外币资产与负债不能相抵，存在差额时，这部分差额才会给企业带来风险。因此，只有差额部分才暴露于外汇风险之中，这部分差额一般称为敞口头寸，或称之为外汇暴露（exposure）。对外汇银行而言，这种差额表现为在外汇买卖中外汇持有额中“超买”（overbought）或者“超卖”部分（oversold）。2021/10/542.外汇风险构成要素外币资产和外币负债对经济主体形成外汇风险要具备两方面要素

3、：时间要素和货币要素，即必须有既定数量的外币需要在一段时间以后与本币兑换或折算成本币。如果不同时具备货币因素和时间因素，而是只具备其中一方面因素，外币资产或外币债务不会给经济主体带来外汇风险。2021/10/55二、外汇风险类型外汇风险流量风险外汇银行国际投资者国际筹资者流量风险进出口商存量风险银行、企业等企业等潜在风险存量风险国家等交易风险结算风险转换风险经济风险储备风险2021/10/561.交易风险（Transactionexposure）交易风险有时称为合同风险（Contractualexposure），是指经济主体的交易行为造成的未来外

4、币现金流动而带来的汇率风险。（1）在国际贸易中已签约但尚未清算的交易，由于购买价格已定，所以应收（或应付）外汇款项既定，在清算前由于汇率变动会引起的应收（或应付）账折成本币的价值变动。（2）在国际信贷业务中，外币债务或债权由于汇率变动折成本币的价值变动。（3）待交割的远期外汇业务的一方，因汇率变动使所需付出或收入的货币折成本币发生的价值变化。（4）进行外汇买卖产生的风险。2021/10/572.经营风险（Operatingexposure）又称经济风险（Economicexposure）是指意料之外的汇率变动对企业未来的经营、决策造成影响，引起企

5、业未来盈利能力与现金流量变化的一种潜在风险。具体来看，经营风险是指汇率的变动影响到企业的成本、价格、销售计划、收益、并最终影响企业竞争力的风险。经营风险的影响是长期的，而交易风险的影响是短期的。2021/10/583.会计风险（Accountingexposure）又称折算风险或转换风险（Translationexposure），代表企业过去的交易形成的风险。会计风险指意料外的即期汇率变动造成的企业将外币资产、负债折算成记账货币进行核算时收益报表和资产负债平衡表出现账面损失的可能性。（1）企业进行的以外币计价的交易及其结果所产生的外币债权和债务。

6、（2）企业的海外分支机构以外币表示的资产和负债。2021/10/59其他风险除以上三类普遍存在的外汇风险外，外汇银行还存在外汇业务的操作风险，例如清算风险。由于现代化支付网络的建立和国际化清算的某些规定，使银行在从事外汇业务时可能因清算各环节的时间差而造成风险，如赫斯塔银行倒闭案。2021/10/510三、外汇风险管理的意义从表中数据可以看出，外汇风险给企业带来的损失有时是巨大的，因此，有效的外汇风险管理对企业来说是十分必要的。外汇风险管理对企业来说有以下作用：1.企业进行外汇风险管理可减少企业遭遇财务困难及破产的风险。2.企业进行外汇风险管理，

7、能降低企业现金流量的变动，给企业经营带来好处。2021/10/511第二节交易风险的计量及管理一、特定到期日外汇交易风险暴露的计量对于特定到期日涉及某一种外币的交易风险暴露可以用该日的外汇流入减去外汇流出得到该种外币的净暴露值。交易名称一个月后两个月后流入应收账款1000002200000到期存款3000000流出应付账款23000001000000到期贷款2300000净暴露额800000-11000002021/10/512其他可能导致风险的项目流入外币应收账款用外币计价的长期销售合用到期的外币存款、债券、票据流出远期外汇买入外币应付账款用外

8、币计价的长期购买合同到期外币贷款、债券、票据2021/10/513二、外汇交易风险管理方法我们可将这些手段分为两大类：一类是在对外贸易中