IPO流程介绍_100812_wuliang

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1、IPO业务流程介绍二O一O年八月一、首次公开发行（IPO）简要介绍1IPO是什么2IPO的主要模式3IPO的主要工作流程4IPO的法规框架简述21、IPO是什么•IPO是initialpublicofferinginitialpublicoffering的英文缩写，即首次公开发行股票，或者说新股发行上市，是指企业通过证券交易所首次公开向投资者发行股票，以其募集用于企业发展资金的过程。•对于企业来说，IPO是进入资本市场的关键步骤。由于对于企业来说改制重组、发行上市都是第一次，经验不足，需要财务顾问、主承销商发挥更大的引导作用。•I

2、PO工作条线多，耗时长，反映了投行的综合实力。IPO业务的数量和规模对投行市场声誉影响很大，并为其他业务带来机会。32、IPO的主要模式¢向中国境内投资者发行，以人民币购买，在上海或深圳中国联通、中国石化、招A股交易所上市交易。商银行、宝钢股份深圳万科、无锡小天鹅¢向中国境内、外投资者发行，以人民币标明面额、以美B股元或港币购买，在上海或深圳交易所上市交易。上市公¢公司在中国境内注册成立，在香港联交所上市并以港元中国建行、交通银行、中司H股认购及交易。举例国农业银行¢在境外注册、但主要业务在国内并由中央政府或地方政中国移动、中国联

3、通、中红筹股府控股的公司，在香港联交所上市并以港元认购及交易。国网通、中海油华能国际¢公司在中国境内注册成立，在纽约证券交易所上市并以N股美元认购及交易。43、IPO主要流程介绍IPO主要步骤介绍°步骤一—重组改制目前主要有有限责任公司整体变更、发起设立两种方式设立股份公司；客户维护实践中，有限责任责任公司变更的时候往往也召开“创立大会”，使两种方式的程序趋同化发行上市根据有关规定，整体变更成立股份公司，业绩可以连续计算°步骤二—辅导发行审核指辅导机构对拟发行上市公司进行规范辅导；辅导时间可没有明确要求，但是辅导工作辅导需要派出机

4、构验收通过°步骤三—发行审核证券监管部门对发行股票进行审核°步骤四—发行上市重组改制通过承销商销售公开发行的股票；经过交易所核准后，股份公司在交易所挂牌交易，成为上市公司争取项目54、IPO法规框架简述重组改制辅导发行审核发行上市•《公司法》•《上市公司治理准则》•《首次公开发行股票•《证券发行与承销•《证券法》等规范化运作的规定管理办法》等发行审管理办法》等询价•《公司登记管理条例》•《上市公司章程指引》核规定与承销相关法律法主•公司治理相关法律法规等规定•《首次公开发行股票要规适•财务相关法律法规•会计准则及指南并上市申请文件

5、》、•交易所《股票上市用•国土部关于土地规定•环保、工商、税务等部《内容与格式准则－规则》等挂牌上市法招股说明书》等发行规•税务部门规定门的规定所需法律法规审核文件的编制规定•行业相关特殊规定•保荐相关规定•《上市公司信息披•《证券发行上市保荐露管理办法》等业务管理办法》等发各种信息披露相关行保荐规定法律法规6二、争取项目阶段71、行业研究，重点客户跟踪根据公司投行不同行业的分组，对相关行业进行研究。侧重于研究行业中的业务机会。对于行业中的龙头企业进行重点研究，密切跟踪，建立良好的沟通关系，捕捉、争取项目机会。投行IBS从事重点客

6、户的持续跟踪。协助监管部门、证券业协会、客户进行行业的专题研究。2、组织投行团队，参与企业竞标对可能出现的IPO业务机会，第一时间决策，组织投行团队，制作建议书，参与企业竞标。8三、重组改制阶段1重组改制的整体目标2重组的领域与内容3重组改制的主要工作4参与重组的各中介机构及其职能5重组改制的工作流程6重组改制的工作机制7重组改制阶段需要重点关注的问题91、重组改制的整体目标重组改制的工作目标：通过财务重组和体制、机制的创新，把客户打造成资金雄厚、治理科学、内控严密、运营稳健、服务优质、效益良好、具有创新能力和较强国际竞争能力的现

7、代化企业。搭建科学的公形成健康的业务建立完善的公司司构架运作平台治理机制设立股份公司102、重组的领域与内容重组领域重组内容°经营资产与三产、非经营资产的剥离资产重组°划分上市与非上市资产的界面/关联交易的确定°土地/房屋/资产的评估和确认°历史账务的剥离财务重组°根据上市公司财务制度对账务和报表进行调整°根据监管要求提供历史财务报告/模拟财务数据/设立新的账务系统业务重组°按照上市公司的产品线划分业务界面/调整和重新组合业务体系和流程°按照上市公司口径整理业务发展数据°根据业务发展计划、资本市场要求的投资回报率确定投资计划机构重

8、组°根据业务重组结果，按照上市公司的机构设置，对机构、汇报路线进行适当调整人员重组°分流辅业人员/按照上市公司的人员配置对内部岗位进行适当调整°非上市人员分流和安置：组织机构、资金来源和运用形式°建立新的激励机制和人力资源体系：新的薪酬制度/期权计