《专题财务报表分析》PPT课件

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1、第二专题财务报表分析财务报表分析的目的是将财务报表数据转换成有用的信息，帮助报表使用人改善决策。第二专题财务报表分析一、短期偿债能力比率1、净营运资本净营运资本是指流动资产超过流动负债的部分。其计算公式如下:净营运资本=流动资产—流动负债根据ABC财务报表数据：本年营运资本=700-300=400（万元）上年营运资本=610-220=390（万元）如果流动资产与流动负债相等，并不足以保证偿债，因为债务的到期与流动资产的现金生成，不可能同步同量。企业必须保持流动资产大于流动负债，即保有一定数额的营运资本作为缓冲，以防止流动负债“穿透”流动资产。因此，营

2、运资本越多，流动负债的偿还越有保障，短期偿债能力越强。第二专题财务报表分析一、短期偿债能力比率1、净营运资本营运资本之所以能够成为流动负债的“缓冲垫”，是因为它是长期资本用于流动资产的部分，不需要在一年内偿还。营运资本=流动资产-流动负债=（总资产-非流动资产）-[总资产-股东权益-非流动负债]=（股东权益+非流动负债）-非流动资产=长期资本-长期资产根据ABC公司的财务报表数据：本年营运资本=（960+740）-l300=1700-1300=400（万元）上年营运资本=（880+580）-l070=1460-1070=390（万元）。第二专题财务报

3、表分析一、短期偿债能力比率1、净营运资本当流动资产大于流动负债时，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产。营运资本的数额越大，财务状况越稳定。极而言之，全部流动资产都由营运资本提供资金来源。则企业没有任何偿债压力。当流动资产小于流动负债时，营运资本为负数，表明长期资本小于长期资产，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。由于流动负债在1年内需要偿还，而长期资产在1年内不能变现，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资，则财务状况不稳定。第二专题财务报表分析一、短期偿债能力比率2、流动比率流动比率是全部流动资产与流动负债的比值。

4、其计算公式如下：流动比率=流动资产÷流动负债根据ABC公司的财务报表数据：本年流动比率=700÷300=2.33上年流动比率=610÷220=2.77流动比率假设全部流动资产都可以用于偿还短期债务，表明每l元流动负债有多少流动资产作为偿债的保障。ABC公司的流动比率降低了0.44（2.77-2.33），即为每l元流动负债提供的流动资产保障减少了0.44元。第二专题财务报表分析一、短期偿债能力比率2、流动比率流动比率和营运资本配置比率所反映的偿债能力是相同的，它们可以互相换算：流动比率=1÷（1-营运资本／流动资产）根据ABC公司的财务报表数据：本年流

5、动比率=1÷（1-57％）=2.33第二专题财务报表分析一、短期偿债能力比率3、速动比率构成流动资产的各个项目的流动性有很大差别。其中的货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项等，可以在较短时间内变现，称之为速动资产。另外的流动资产，包括存货、待摊费用、一年内到期的非流动资产及其他流动资产等称为非速动资产。第二专题财务报表分析一、短期偿债能力比率3、速动比率非速动资产的变现时间和数量具有较大的不确定性：①存货的变现速度比应收款项要慢得多；部分存货可能已损失报废还没做处理，或者已抵押给某债权人，不能用于偿债；存货估价有多种方法，可能与变现金额相差悬

6、殊。②待摊费用不能出售变现。③一年内到期的非流动资产和其他流动资产的数额有偶然性，不代表正常的变现能力。因此，将可偿债资产定义为速动资产，计算出来的短期债务存量比率更令人可信。第二专题财务报表分析一、短期偿债能力比率3、速动比率速动资产与流动负债的比值，称为速动比率，其计算公式为：速动比率=速动资产÷流动负债根据ABC公司的财务报表数据：本年速动比率=（50+6+8+398+22+12）÷300=1.65上年速动比率=（25+12+1l+199+4+22）÷220=1.24速动比率假设速动资产是可以用于偿债的资产，表明每l元流动负债有多少速动资产作为

7、偿还保障。ABC公司的速动比率比上年提高了0.41，说明为每l元流动负债提供的速动资产保障增加了O.41元。第二专题财务报表分析一、短期偿债能力比率4、现金比率速动资产中，流动性最强、可直接用于偿债的资产称为现金资产。现金资产包括货币资金、交易性金融资产等。它们与其他速动资产有区别，其本身就是可以直接偿债的资产，而非速动资产需要等待不确定的时间，才能转换为不确定数额的现金。第二专题财务报表分析一、短期偿债能力比率4、现金比率现金资产与流动负债的比值称为现金比率，其计算公式如下：现金比率=（货币资金+交易性金融资产）÷流动负债根据ABE公司的财务报表数

8、据：本年现金比率=（50+6）÷300=0.19上年现金比率=（25+12）÷220=0.17现金比率假设现