财务管理培训讲义（PPT 135）

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1、《财务管理》课程简介产品经营和资本经营，是现代企业的两大类经营活动。财务管理是对资本经营的管理，资本是能带来剩余价值的价值，财务活动是货币资本化的活动，财务的本质是资本价值经营。如何使作为资本的货币在资本循环中得到量的增值，构成财务管理的全部内容。《财务管理》课程，着重对资本的取得、资本的运用、资本收益的分配等财务问题进行介绍和研究，为公司高级财务管理人员提供了必备的财务理论知识和实务操作方法。参考书目1.《公司理财》郭复初西南财经大学出版社1999年2.《企业理财学》余绪缨辽宁人民出版社1995年3.《财务成本管理》CPA考试教材东北财经大学出版社2

2、000年4.《现代企业财务管理》郭浩、徐琳译经济科学出版社1998年《公司理财》第一章财务基本理论第二章风险与报酬第三章财务评价第四章投资管理第五章营运资金管理第六章资本筹集管理第七章股利分配管理第一章财务基本理论学习目的与要求：财务理论是对财务实践的理性认识，本章研究财务理论的基本要素。通过本章的学习，应当掌握财务理论各构成要素的含义，深入理解财务理论在财务学科中的地位和作用，深刻认识各种财务要素的性质。第一章财务基本理论一、财务基本概念二、财务的本质三、财务资金运动四、财务关系五、资本市场一、财务基本概念1.资金2.本金与基金3.财务资金4.财务主

3、体5.财务活动6.财务关系二、财务的本质（一）财务的产生（二）财务的本质（三）企业管理的财务导向（四）财务管理的目标（五）财务的职能（一）财务的产生1．货币的资本化是财务产生的根源2．资本化的货币是理财的独有对象（二）财务的本质1．财务的本质：资本价值经营2．本质特征（三）企业管理的财务导向1.财务导向是资本市场对企业管理的要求2.财务的本质决定了财务能够成为企业管理的导向（四）财务管理的目标1．财务目标的性质2．现代财务的目标：资本价值最大化（五）财务的职能1．筹资职能：资本的筹集与来源2．调节职能：资本的投入与流转3．分配职能：资本收益的分配4．监

4、督职能：资本价值过程控制三、财务资金运动（一）财务资金的特点（二）财务资金运动环节（一）财务资金的特点1.预付性2.物质性3.增值性4.周转性5.独立性（二）财务资金运动环节1.筹资2.投资3.耗资4.收回5.分配四、财务关系1.资本所有者与资本经营者的财务关系2.经营组织之间的财务关系3.经营组织与劳动者之间的财务关系4.经营组织内部各单位之间的财务关系5.经营组织与政府之间的财务关系五、资本市场（一）资本市场的财务作用（二）资本商品的价值因素（三）资本的价格：市场利率及其构成（一）资本市场的财务作用1.资本市场是财务经营的资本产品购销场所2.资本市

5、场是企业财务资金的转化场所3.资本市场是财务估价的依据4.资本市场是重要的理财环境，是理财信息的外部来源（二）资本商品的价值因素1.资本的使用价值（1）资本具有货币的使用价值（2）资本具有劳动力的使用价值2.资本的价值（1）资本的形式价值：垫支价值（2）资本的内涵价值：产出价值（三）资本的价格1.资本价格的性质2.市场利率的构成市场利率＝纯粹利率＋风险附加率（1）纯粹利率（2）通货膨胀附加率（3）变现力附加率（4）违约风险附加率（5）到期风险附加率第二章风险与报酬学习目的与要求：风险与报酬的关系及计量，是财务的应用理论，风险与报酬的关系直接影响着财务筹

6、资和投资决策。通过本章的学习与研究，应当深入理解风险与报酬的相互制约关系及其实践指导意义，熟练掌握时间价值与风险价值的计量方式。第二章风险与报酬一、投资时间价值二、投资风险价值一、投资时间价值（一）基本性质（二）一般收付业务（三）年金收付业务（四）特殊年金形式（一）基本性质1.资本的价值来源于资本的报酬2.时间价值是资本价值的表现形式3.时间价值是无风险的社会平均报酬率（二）一般收付业务1.一般终值F＝P（1＋i）n2.一般现值P＝F（1＋i）－n3.利息I＝F－P（三）年金收付业务1.年金终值2.年金现值4.年投资回收3.年偿债基金（四）特殊年金形式

7、1.预付年金：期初收付2.递延年金：后期收付3.永续年金：无限期收付1.预付年金：期初收付预付FA＝A×[（FA，i，n＋1）－1]或＝FA×（1+i）预付PA＝A×[（PA，i，n－1）－1]或＝PA×（1+i）2.递延年金：后期收付递延FA＝FA（共n期）递延PA＝A×[（PA，i，m＋n）－（PA，i，m）]或＝A×（PA，i，n）（PA，i，m）3.永续年金：无限期收付永续FA→不存在永续二、投资风险价值（一）基本性质（二）投资风险的类别（三）风险程度的衡量（四）风险与报酬的关系（一）基本性质：风险报酬率1.风险价值也是资本价值表现形式2.风险

8、价值是超额资本报酬3.风险价值是可测定概率程度的不确定性4.风险价值是无法达到期望结果的可能性