第6章 养老金计划

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1、第6章养老金计划目录第一节养老金计划的定位和重要意义第二节养老金计划的运行方式第三节政府对养老金计划的监管案例：美国的401(k)计划第一节养老金计划的定义养老金计划：在政府的鼓励下，由企业和员工共同出资，构成对国家强制养老保险的有力补充又可称为补充养老保险计划、私人保险金、职业保险金、第二层次养老金、自愿保险金养老金计划的定位层次方式目标作用第一层次国家基本养老保险最基本的退休收入社会政策目标和收入再分配第二层次政府鼓励，企业和员工共同出资提高基本退休收入对第一层次的有效补充第三层次个人养老保险为高收入阶

2、层提供较高退休收入灵活的经济保障体制养老金计划的类型类型DC(definedcontribution)确定缴费型DB(definedbenefit)确定给付型特征缴费水平按照工资的比例给付水平按照退休前收入比例风险个人承担投资风险企业承担风险决定要素总缴费额和积累的投资收益收入水平和劳动就业年限优点公平性、与雇主关系不大收入稳定、调整结构P117.表6-1欧盟国家养老金计划类型简表第二节养老保险计划的运作方式企业自行管理：国家限制其自主性投资外部管理：由专门的金融机构负责管理和营运；通过购买团体保险，将风险

3、转嫁给保险公司DC计划和DB计划的相互补充发展养老保险计划的意义缓解政府社会保险计划的压力及财政负担人口老龄化背景下，扩大老年人保障程度基金制的运行模式，促进经济一体化发展促进金融市场的繁荣养老金计划的运行规则养老金计划的自愿与强制性问题养老金计划的保障范围养老金计划的给付结构和保障程度养老金计划的财务机制计划的享有权和个人选择权问题养老金计划的自愿与强制性问题根据各国的制度环境、社会保险发展等因素自愿性：体现市场机制，强调和商业保险的相似性强制性：强调对国家养老保险的补充养老金计划的保障范围目前，养老金计

4、划保障面普遍较小，主要针对大中型企业、新兴发展产业及高薪阶层职工政府逐步缩小公共养老保险计划的比重，加大养老金计划的比重养老金计划的建立养老金计划给付结构和保障程度DC养老金计划的保险金给付水平受制于积累基金的规模和基金的投资收入DB养老金计划的保险金给付取决于退休前职工的收入水平和就业年限单位保险金给付：职工退休前收入的一定百分比(1%~1.5%)与就业年限的乘积均一保险金给付：按照职工退休前收入的20%~40%保障程度取决于对通货膨胀抵御程度养老金计划的财务机制现收现付制和基金制统筹基金制：由有关机构统

5、一调配和支付全基金制：基金足以支付未来保险金给付部分基金制：最低水平补充保险金给付簿记准备金制：财务收支平衡表反映养老金计划享有权和个人选择权是不是只要缴费，就能拥有对养老金计划的享有权？选择新的公司，养老金计划能否一同携带？中心清算机构第三节政府对养老金计划的监管养老保险监管的必要性：投资风险导致投资收益率不确定通货膨胀风险导致实际购买力下降偿付能力风险导致养老金的给付面临不确定性基金破产的风险政府对养老金计划调节与干预政府制定法令法规确定基本保障面等政府在财务运行机制方面进行干预合理界定政府责任政府干预

6、与处置通货膨胀构建养老金监管的规则体系投资规则和投资组合规则：安全性、营利性和流动性养老保险基金的监管规则：准入规则；资产分散化规则；分散化投资规则；信息披露规则案例：美国的401(k)计划美国养老保障体系401(k)计划的产生背景、领取条件、运营投资和监管寿险公司在401(k)计划中的地位和作用401(k)计划的成功金融危机后的401(k)68岁的罗伯特·谢弗利退不了休有关规定简介对规定的评价处于工作状态按工资的百分比扣减，直至达到一个限额(1992年时8782美元)，雇主可以以相应的比例搭配缴费可以避免

7、对高收入者的优惠，贯彻无歧视原则可以在各种投资方式之间进行选择，每12个月可以转户一次有利于受托人之间的竞争，有助于提高金融体系的效率雇员离职随着年数的增加，相应加大权益比例，权益期限最长为7年，权益部分一次性支付7年的规定可以满足员工正常流动的需要如果终止计划，适用特殊均衡法确保计划的灵活性工作期间提款困难提款时要纳税，如果尚未年满59.5岁，有可能支付罚金防止养老金过早提取在任何年龄下，都可以从该计划中贷款，必须在5年内分季度偿还款项，如果是购买居所，可以延长期限兼顾正常的经济开支，同时确保养老金金华的

8、足额积累年满59.5岁后，可以领取养老金。如果不是一次性领取，将按普通收入纳税鼓励消费，并防止税收减少的压力特殊情况残疾：全额领取，不缴未到期罚金；提取的款项必须纳税；转户到IRA中或在受托人之间转存；一次性给付可以使用特殊均衡法保护伤残者的利益退休：全额领取，可以保留在雇主处、代领或者转户到IRA，也可以随时在受托人之间进行转存；除一次性领取外，要按普通收入纳税鼓励消费死亡：由受益人全额领取，适用特殊均衡法；养