工程经济学第七章资金筹集

《工程经济学第七章资金筹集》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第七章资金筹集都沁军1第七章工程项目资金来源与融资一、融资主体及其融资方式二、项目资本金的融通三、项目债务筹资四、项目融资五、融资方案分析第七章资金筹集都沁军2一、融资主体及其融资方式（一）项目融资主体（二）既有法人融资方式（三）新设法人融资方式第七章资金筹集都沁军3（一）项目融资主体1.项目融资主体进行融资活动、并承担融资责任和风险的项目法人单位。2.项目融资主体的分类（1）既有法人作为融资主体（2）新设法人作为融资主体第七章资金筹集都沁军4（一）项目融资主体2.项目融资主体的分类（1）既有法人作为融资主体●扩

2、大生产能力或技术改造；●基础设施或环保设施建设；●特定项目与既有法人的经营活动密切相关；●有为特定项目承担融资责任的实力；●项目需要利用既有法人的资信获得债务资金；第七章资金筹集都沁军5（一）项目融资主体2.项目融资主体的分类（2）新设法人作为融资主体●项目发起人希望生产经营活动相对独立；●需要新设法人募集股本金；●靠项目本身的现金流量可以偿还债务。第七章资金筹集都沁军6（二）既有法人融资方式含义:建设项目所需的资金，来源于既有法人内部融资、新增资本金和新增债务资金。内部融资：●可用于拟建项目的货币资金●资产变现

3、的资金●资产经营权变现的资金●非现金资产第七章资金筹集都沁军7（二）既有法人融资方式新增资本金●原有股东增资扩股●吸收新股东●发行股票●政府投资新增债务资金依靠既有法人整体的盈利能力来偿还，并以既有法人整体的资产和信用承担债务担保。第七章资金筹集都沁军8（三）新设法人融资方式含义：由项目发起人发起组建新的具有独立法人资格的项目公司，由新组建的项目公司承担融资责任和风险，依靠项目自身的盈利能力来偿还债务，以项目投资形成的资产、未来收益或权益作为融资担保的基础。项目资本金（意义、形式、比例）117页债务资金第七章资金

4、筹集都沁军9二、项目资本金的融通（一）项目资本金的来源（二）项目资本金的筹措（三）应注意问题第七章资金筹集都沁军10（一）项目资本金的来源1.各级政府预算内资金；2.各项专项建设资金；3.拨改贷和经营性基本建设资金回收的本息；4.土地批租收入；5.国有企业产权转让收入；6.地方政府按规定收取的各种税费和预算外资金；7.法人的所有者权益；8.企业折旧基金及从资本市场筹措的资金；9.发行的股票及可转换债券；10.其他第七章资金筹集都沁军11（二）项目资本金的筹措1.股东直接投资（国家资本金、法人资本金、个人资本金、个

5、人资本金、外商资本金）既有法人的股东直接投资表现为扩充既有企业的资本金；新设法人的股东直接投资表现为项目提供资本金。2.股票融资3.政府投资第七章资金筹集都沁军12（三）应注意问题1.确定项目资本金的具体来源渠道2.根据资本金的额度确定项目的投资额3.掌握资本金投入比例4.合理安排资本金到位时间第七章资金筹集都沁军13三、项目债务筹资（一）国内债务筹资（二）国外资金来源（三）融资租赁（四）发行债券第七章资金筹集都沁军14（一）国内债务筹资1.政策性银行贷款含义构成：三个特点：贷款期限长、利率低、审查严格2.商业银

6、行贷款特点：筹资手续简单、速度较快；筹资成本较低有关期限：贷款期、提款期、宽限期、还款期第七章资金筹集都沁军15（一）国内债务筹资3.国内非银行金融机构信托投资公司贷款：可满足特殊需求，利率灵活财务公司贷款保险公司贷款第七章资金筹集都沁军16（二）国外资金来源1.外国政府贷款期限长、利率低、指定用途、数量有限2.外国银行贷款利率高、收取其他费用3.出口信贷卖方信贷、买方信贷4.混合贷款、联合贷款、银团贷款第七章资金筹集都沁军17（二）国外资金来源5.国际金融机构贷款国际复兴开发银行：政府或政府担保、20年左右50

7、%、4亿美元国际开发协会：欠发达国家、50年、无息贷款国际金融公司：私营企业亚洲开发银行：普通贷款用于基础设施特别基金用于优惠贷款和技术援助第七章资金筹集都沁军18（三）融资租赁1.含义：指不带维修条件的设备租赁业务。2.方式：自营租赁、回租租赁、转租赁第七章资金筹集都沁军19（四）发行债券1.债券种类2.债券筹资的特点支出固定股东控制权不变少纳所得税提高股东投资回报提高企业负债比率第七章资金筹集都沁军20四、项目融资（一）项目融资及特点（二）项目融资的主要模式第七章资金筹集都沁军21（一）项目融资及特点1.项目

8、融资：以项目的资产、收益作抵押来融资。2.项目融资特点：至少三方参与项目公司为独立法人项目导向的贷款无或有限的追索第七章资金筹集都沁军22（一）项目融资及特点3.项目融资的适用范围资源开发类、基础设施、制造业4.项目融资的限制程序复杂控制严格增加负担融资成本高第七章资金筹集都沁军23（二）项目融资的主要模式1.以“设施使用协议”为基础的项目融资模式2.以“产品支付”为基础