黄金基础知识基本面

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1、黄金投资基础知识佳融投资咨询有限公司2012.5.3目录一.黄金基础知识二.影响黄金价格因素三.黄金长期趋势判断第一讲黄金基础知识此标志在古埃及，象征着太阳、黄金和眼睛。埃及人在公元前4000年至公元前2000年间，开采了大约750吨黄金，多数成为法老的财产，大部分用来装饰坟墓。黄金和白银是《圣经》中提到的第一批金属。中国、巴比伦、埃及、印度、俄塞俄比亚、希腊和印加等多元文明的国家从历史之初都寻求和持有这种金属。埃及的黄金文化坦卡蒙法老纯金面具坦卡蒙法老包金战车埃及的黄金文化法老腰带及装饰品图坦卡蒙

2、法老纯金面具图坦卡蒙法老狮腿宝座中国现存最早的金币——郢爰中国是世界上最早使用货币的国家之一。中国钱币有着悠久的历史和独特的传统，在历史长河中形成了古钱、纸币、铜元、金银币等绚丽多彩的钱币门类。中国商代就已经掌握了黄金冶铸技术。最早的金币铸于何年，目前尚无定论。但中国古代早有金币，如《管子》说：“黄金刀币，民之通货也。”西周初期，“太公为周立九府圜法，黄金方寸而重一斤。”虽然考古发掘迄今未见西周黄金货币，但史籍中有关使用黄金货币的记载，至少能够证明黄金的货币职能已在当时发挥作用。“郢”（yǐng）乃

3、是楚国国都，“爰”则是重量单位或楚国金币的专有名称。其铸造于公元前241——223年之间，目前所见均系考古出土文物。此币呈板形，币面铸有供分割成小块的印痕，使用时凿下小块支付，每小块重约15克左右。其含金量一般在90%以上，有的甚至高达99%，也有少数含量仅80%。黄金介绍化学名AU1盎司=31.1035克美元/盎司人民币/克黄色光泽的金属黄金基本性质密度大，常温常压下，密度19.32克/立方厘米。熔点、沸点高。硬度较低，摩氏硬度2.5。（钻石为10）延展性好。可碾成厚度为0.001毫米的透明和透绿

4、色的金箔。1克的黄金可拉成300-500米长的金丝。稳定性高，抗腐蚀能力极强。黄金两大属性货币天然是金银。——马克思《资本论》商品属性：首饰业、电子业、现代通讯、医疗、航天航空等部门的重要材料。金融属性：国家央行货币储备金、个人资产投资和保值的工具。世界黄金存世分布比例国际黄金主要市场伦敦黄金定盘最大的黄金市场最大的黄金现货市场纽约最大的黄金期货市场其他日本、印度、香港、新加坡、中国、迪拜、土耳其黄金市场参与者国际金商商业银行对冲基金中央银行经纪公司个人和机构投资者第二讲影响黄金价格主要因素影响黄金

5、价格的主要因素(A)黄金供需关系美元走势石油价格利率通货膨胀地缘政治国际经济背景影响黄金价格的因素—黄金供需关系供给-矿山开采-央行售金-再生金需求-工业需求-饰金需求-投资需求黄金需求图（单位：吨）数据来源：世界黄金协会央行黄金储备前十位8133吨1054吨影响黄金价格的因素—美元走势美元与黄金关系美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好，美国国内股票和债券将得到投资人竞相追捧，黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱而美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷等有关，黄金的保值功能又再次体现。美元贬值往往与通

6、货膨胀有关，而黄金价值含量较高，在美元贬值和通货膨胀加剧时往往会刺激对黄金保值和投机性需求上升。影响黄金价格的因素—原油价格影响黄金价格的因素—利率“黄金克星”：前美联储主席保罗沃尔克发现只要把利息加到CPI增长率之上2厘的水平，黄金价格就动弹不得。1980年的加息引发了“黄金大熊市”。影响黄金价格的因素—通货膨胀体现通货膨胀指标CPI=支出/收入购买力下降加息、提高基准利率银行给的利率叫名义利率。名义利率减去通货膨胀率是实际利率，因而中国现在实际利率为负值，即存在银行里现金缩水。GDP（年、季度）

7、影响黄金价格的因素—地缘政治乱世藏黄金！911恐怖袭击（2001）5天之内，金价从每盎司271.50美元上涨到293.25美元，跳升幅度达5.3%。6个星期以后，金价回到280美元左右。美国经济不被看好，加上安然事件对美国股市的打击，加剧了美国资本的撤离，股市资金转移到黄金市场。第二次海湾战争（2003-2004）美股及美元重挫，重新攀升至333.00美元以上水平。2003年12月至2004年1月投资者持续买入黄金规避风险，金价上涨突破400美元，是1988年以来首次。影响黄金价格因素（B）黄金ET

8、F基金（是指一种以黄金为基础资产，追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品。在中国内地尚处于“处女地”，国内投资者对于黄金ETF基金更是知之甚少，但在境外市场黄金ETF基金却异常火爆。第一黄金网/第一白银网http://www.td9999.com/a/agETF/ETF增仓需求量增加ETF减仓需求量减少影响黄金价格因素（C）非农就业人数每月第一周周五晚夏令时20:30，冬令时：21:30www.fx168.com影响黄金价格因素（D）初请失业金人数每周周四晚夏令时20:3