滞后变量模型

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1、第九章滞后变量模型教学目的及要求：1、了解滞后变量模型的基本概念以及类别2、掌握内、外生滞后变量模型的估计第一节滞后变量模型的基本概念在前面各章研究中，我们没有考虑经济事件和决策的滞后影响，但是这种滞后影响是普遍存在的。比如，石油危机、亚洲金融危机、SARS、禽流感等重大事件对世界经济的影响持续了很长一段时间；通常人们的上期消费对本期消费有着较大影响，我们把这种现象称作时滞效应，在模型中是指被解释变量受自身或者其它变量过去值影响的现象。相对于变量的本期值，把变量过去时期的数值称为滞后值，模型中表示滞后值的变量称为滞后变量（LaggedVariable），即指过去时期的

2、、对当前被解释变量产生影响的变量。滞后变量分为滞后解释变量和滞后被解释应变量。把滞后变量引入回归模型，这种回归模型称为滞后变量模型。一、滞后效应的影响在建立计量经济模型时滞后效应可否忽略，要看滞后变量对经济主体（通常由被解释变量表征我们关注的经济主体的特征或指标）的影响是否是主要原因，如果是主要原因，那么在建模时是不可以忽略的。总结起来滞后影响的主要原因有如下三个方面：1.心理预期因素在社会经济这个复杂的系统中，人的心理因素对经济变量的变化有很大影响。由于人们的心理定势及社会习惯的作用，适应新经济条件和经济环境需要一个过程，从而表现为决策的滞后性。经济主体的大多数行为

3、，都会受到预期心理的影响。以消费为例，人们对某种商品的消费量不仅受商品当前价格影响，而且还受预期价格影响，当人们预期价格上涨时，就会加快当期的购买，而当人们预期价格要下降时，则会持币观望，减少当期的购买。由于对将来的预期要依据过去的经验，因此在一定条件下，这种“预期”因素的影响可转化为滞后效应。2.技术因素在国民经济运行中，从生产到流通再到消费，每一个环节都需要一段时间，从而形成时滞。例如，农产品产量对价格信息的反应总是滞后的，其原因就在于农产品的生产需要一个较长的时间过程；又如，在工业生产中，当年的产出量会在某种程度上依赖于过去若干期内投资形成的固定资产规模；再如，

4、货币投放量的增减对物价水平会产生影响，但这种影响并不会全部在当期内反映，总会滞后一段时期。这些滞后效应都是因为经济活动的技术因素所致。3.制度因素契约、管理制度等因素也会形成一定程度的滞后。例如，企业要改变它的产品结构或产量，会受到过去签订的供货合同的制约；拥有一定数量定期存款的消费者，要调整自己的消费水平，会受到银行契约制度的限制；此外，管理层次过多、管理的低效率也会造成滞后效应。这些现象表明，当一个变量发生变化时，由于制度方面的原因，另一个变量需经过一定时期才能做出相应的变化，从而形成滞后现象。由上述原因可见，要准确把握经济关系，特别是长期动态关系，并防止预测和决

5、策偏差，就必须重视滞后效应对经济问题的影响。因此，在计量经济学中，要用滞后变量模型表达经济现象的时滞效应，从而更客观地反映经济现象的本质。15二、滞后变量模型一般形式在经济分析中，运用滞后变量模型可以使不同时期的经济现象彼此联系起来，同时也将经济活动的静态分析转化为动态分析，使模型更加符合实际经济的运行状况。滞后变量可分为滞后解释变量（外生滞后变量）与滞后被解释变量两类（内生滞后变量）。滞后变量模型也称为分布滞后模型（DistributedLagModel），其一般形式为：（9-1）其中，、分别为外生滞后变量（滞后解释变量）和内生滞后变量（滞后被解释变量）的滞后期长度

6、。若滞后效应持续有限长时间，则滞后期长度为有限，此时，称该模型为有限滞后变量模型（FiniteDistributedLag（FDL）Model）；若滞后效应持续无限长时间，则滞后期长度为无限，称该模型为无限滞后变量模型（InfiniteDistributedLag（IDL）Model）。对经济主体产生影响的经济现象和政策一般会有多种，那么比较分析成为一种需求，但是由模型（9-1）可知，当外生滞后变量不止一个，且每个滞后变量都有自己的分布滞后结构时，问题就会变得复杂，那么如何进行模型的构建和估计成为一个难点，原则上我们倾向于简单的线性模型。用滞后变量模型表述一种经济现象

7、或决策的滞后影响，可能是无限期的。比如，一种政策变化对经济发展的滞后影响可能是永久性的；经济危机对经济发展的影响，可能是有限长时期的。对于前者我们可以采用无限滞后变量模型来描述，对于后者，我们可以用有限滞后变量模型来表达。但是，任何经济现象和政策的影响都是随时间推移而越来越弱，因为远期解释变量信息对被解释变量的影响能力显然不如近期解释变量信息。因而，常常是有限滞后变量模型运用的更为广泛。例如，通货膨胀与货币供应量的变化有着较密切的联系。物价上涨最直接的原因是相对于流通中商品和服务的价值量来说货币供应过多，货币的超量供应通常是通货膨胀产生的必要条件，但