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1、群鬃撇粼燕潺鬓鹅撇燕熬蘸翼翼蒸毅戮蒸戴贡问完来撇澎按麟阂份敏感性测试框架近或拟合已知数据生存分析法是将事件的结果损失与非损失和出现这一结果所经历的时间结合起来分析的一种统计分析方法,不同于其他多因素分析方法的主要区别在于图之对公项自庄力测试方案考虑了的二分类时加人了时间因素自回归模型资产违约状况数。采用内生变量的滞后项与据模型其他外生变量一起作为解准,备释变量这样预测分析时宏观风险因子模型中财务指标考虑了内生变量历史数据,,的影响例如压力测试中。相关性分析常用到模型违约成本分析模型通过违约机会成本、现实成本与违约收计算结果益的比较分析对资产组合。的违约情况进行预测如图所示为四
2、种模型分别,,对美失业率为年失业率达到房价继国大型商业银行某项资产组合累积损失的预,,续下跌第二种情景美国年失业率达测情况可以看到曲线拟合方法预测的总损失最,。。房价继续下跌组合情景是综合历史情大。景和假设情景两种情况进行分析压力测试实施压力测试评估根据准备好的数据建立预测模型,并利用相关,、压力测试的资产违约或损失预测方法很多需检验方法分析模型的拟合效果参数的显著性等检,,。要根据资产组合性质和数据情况选择合适的模型验不断修正模型以使预测效果达到最佳、以,美国大型商业银行主要采用非线性曲线拟合方法可能发生的经济冲击为基础选择冲击方生存分析方法、违约成本模型以及自回归模型等方
3、式,根据压力测试结果的需求确定不同的测试方法进行预测。非线性曲线拟合方法用连续曲线近似法,并通过模拟计算经济冲击对资产组合或脆弱性。,地刻画或比拟平面上离散点组合所表示的坐标之带来的影响通常而言压力测试有情景测试和灵,。间的函数关系用解析表达式逼近离散数据的一种敏度测试两种方法选择,对于离散点,方法,拟合结果,反映量情景测试通过模拟同时影响多项风险因素的,“”,,与之间的依赖关系即在一定意义下最佳地逼压力冲击情况评估组合价值的变动即考察当所表拿对公方案来用的企业财务数据分类财务指标经济实力实有净资产、有形长期资产偿债能力流动比率、现金比率、速动比率、利息保障倍数、担保比率财务
4、结构资产负债率、资本固定化比率、固定资产净值率、长期投资与长期资本比率经营效率毛利率、净资产收益率、总资产报酬率收益率、投资收益率经营能力、固定资产周转率、、存货周转率总资产周转率商品销售率黔麟按贡网完嘿蒸熬纂撇黝碑翻睡旅鹅妇加续担脚力测试中发现的问题另一方面可以传递、,预测精度检验相关信息形成供董事会决策参考和监管机构衡量银行或银行体系抵御风险能力的,同实证依据时还可以向同业传递风险信。号二实施方案在介绍了美国大型商业银行压力测试。曰「能阳‘一己。二司‘仁、最佳模型吧豁吧,的框架和流程的基础上本节以某全球性商业银行房地产贷款池压力测试为例,深朗夏霉禽项自臻力测试方案。人分析
5、其具体实施方案生成转换数矩阵对公方案据计为研究该银行房地产对公贷款资产潜准备马尔科算结,搜集宏观夫转换果在的损失可能性采用了如图所示的压变量伪过本剿以。,力测试方案首先以银行的房地产企业客户的财务指标为自变量、客户违约状况为一,一因变量非违约违约建立违有风险因素同时受到轻度、中度和重度三种不同强约概率模型,并进行相关检验其次,将可能通过影。,度的冲击时银行资产受到的影响如图所示情响开发商财务状况进而引发违约的宏观风险因子,,景测试先根据经济情景和资产情况建立宏观模型与助模型中的财务指标进行相关性检验选,,再模拟宏观经济测试变量的不同冲击最后利用边出与之显著相关的宏观经济风险因
6、子最后建立际模型测试资本水平,用过度矩阵模型测试函数并利用蒙特卡洛方法来模拟不同宏观水平,进而可以测定银行的偿付能力比,测试银行风险因子在特定情景下通过对房地产企业财务指。,。经受宏观经济冲击的能力标的产生作用进而分析对其违约概率的影响第,。敏感性测试旨在测量单个重要风险因素或少一步数据准备数据搜集包括两部分一是建,数几项关系密切的风险因素变动对银行资产风险立违约概率模型的数据从银行数据库提取房地。,,暴露和银行承受风险能力的影响如图所示给产对公贷款的客户月度还款数据和客户财务数据,。定单个宏观风险因子不同强度的冲击测试贷款池其中所选财务指标如表所示二是根据风险诱发资产对某个
7、宏观风险因子变动的敏感性,通过给投机制和相关经济原理,挑选可能通过影响违约概率,,资组合施加压力考察银行利润或偿付能力的变预测模型所涉及的财务指标进而影响对公项目违。,,动约概率的宏观经济变量并搜集相关数据利用替。测试结果应用换和插值方法处理异值和数据缺失,。将如表所通过压力测试可以发现潜在风险因素对银行第二步模型构建与检验示的财、、,务指标的数据财务状况盈利能力资本水平的影响深人分析银和同期对公贷款资产违约率违约取,,,以财务数据为自变行抗风险能力其结果一方面可以帮助银行风险管非违约取的面板数据量、、
