风险管理、保险基本原理

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1、声明本讲义讲述内容为课程中相对的一、风险与风险管理重点难点以及学员发问较多的问题，不代表考试范围。AFPTM资格认证考试范围应以当年《考试大纲》为准。2版权所有©理财教育网保留所有权利风险与风险管理风险事件产生的过程风险与风险管理的基本概念风险管理的基本过程•风险暴露：首先要有遭受损失的可能性•风险因素：对风险事故的发生与否或损失定分风险事件期望效用风险识别大小有影响的各种条件或因素义类的产生过程与人们的风险态度•风险事故：或然发生的、造成损失的具体风险评估按可能风险暴露造成的事件后果风险因素对策选择•损失：由风险事故导致

2、的经济结果投机风险纯粹风险风险事故实施、监控与调整损失3版权所有©理财教育网4版权所有©理财教育网保留所有权利保留所有权利风险因素历年真题某运输公司有从事营运的货车若干辆。某日因骤降暴雨•有形风险因素（物理、化学的因素）造成路面积水行车困难，该公司一辆正在路上行驶的货•无形风险因素（观念、态度、文化、制度等）车与迎面驶来的一辆轿车相撞，造成双方车辆损失严重和轿车上人员伤亡。在此次事件中，暴雨是（）。•保险业实践中的无形风险因素：A．风险暴露–道德风险因素：指当事人以不诚实、不良企图或欺诈B．风险因素行为故意使风险事故发生，

3、或使已发生的风险事故所C．风险事故造成的损失进一步扩大的原因或条件D．风险损失–逆选择：指投保人在选择买不买保险、买什么或买多少保险的时候，按对己有利的原则做出决策的行为动答案：B机，如带病投保解析：暴雨会对风险事故是否发生造成影响，属于风险因素。–心理风险因素：指由于人们忽视风险或存在侥幸心所以B正确。理，以致增加事故发生的机会和加大损失的因素5版权所有©理财教育网6版权所有©理财教育网保留所有权利保留所有权利风险管理对策选择期望效用与人们的风险态度•规避：不参与某时、某地的某一项行为，从而根本上杜绝了其中包含的风险暴露

4、•风险态度的划分：风险厌恶、风险中性、风险偏好•自留：有意识、自愿地接受某些风险的行为。效用•控制：事前预防、事中抑制、事后补救风险厌恶风险中性•转移：利用有效的机制将风险事故的损失转移给其U4他人，包括保险转移和合同转移。U3损失程度低高损失频率U2预防规避高风险偏好自留U1自留预防和抑制低0W1W2财富转移7版权所有©理财教育网8版权所有©理财教育网保留所有权利保留所有权利例题期望效用与人们的风险态度•陈明现有5万元准备投资,假定他的财富效用函数为：U(W)=Ln(W),陈明现在面临两个投资方案可供选择：•期望效用(E

5、xpectedUtility)与决策–投资某项目A，一年后可收回本息4万元(可能性50%)；也可能收回本息8万元(可能性50%)；(效用)U–投资项目B，一年后可收回本息6万元。•问题：根据期望效用理论，陈明应当选择哪一项投U(8)=2.08资？DU(6)=1.79•解析：计算两个项目的期望效用E[U(WA)]=1.74C两个基本假设：•效用随财富增加而增加E[U(WA)]=Ln(4)×0.5+Ln(8)×0.5U(4)=1.39•边际效用递减=1.39×0.5+2.08×0.5=1.74E[U(WB)]=U(WB)=Ln

6、(6)=1.79•根据期望效用理论，由于E[U(WA)]

7、国司法均承认并支持的规定保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的可能发生的事故因其•最大诚信原则发生造成的财产损失承担赔偿保险金责任，或当被•保险利益原则保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限等条件时承担给付保险金责任的商业保险行为。•补偿原则及其派生原则•商业保险的种类•近因原则–人身保险：以人的寿命和身体为保险标的的保险–财产保险：以财产及其有关利益为保险标的的保险13版权所有©理财教育网14版权所有©理财教育网保留所有权利保留所有权利最大诚信原则最大诚信原则的体现（1）•投保方

8、•含义–告知：投保人在订立保险合同时，应当将与保保险双方当事人在签订和履行保险合同险标的有关的重要事实如实向保险人陈述，以时必须以最大的诚意履行自己的义务，互便让保险人判断是否接受承保或以什么条件承保。不欺骗和隐瞒，遵守合同的约定与承诺。–保证：投保人或被保险人对某些特定事项的作法律对于违反此原则的行为