对冲网·中国对冲基金综合指数月报(9月)

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1、策略指数月报Page1对冲基金研究报告——动态报告策略指数研究对冲网·中国对冲基金综合指数月报报告2012年10月18日对冲网·中国对冲基金各策略本月走势策略指数月报中国对冲基金综合指数0.33%786.21中国相对价值指数-0.11%1223.729月：对冲网·中国对冲基金综合指数小幅攀升，略逊大盘中国事件驱动指数2.37%896.39中国宏观策略指数6.07%1409.24中国股票多空仓指数0.12%759.69对冲网·中国对冲基金各策略指数业绩综述中国管理期货CTA指数-2.51%1469.43中国FOF基金指数-0.06%816.66根据对冲网·中国对冲基金数据库显

2、示，9月对冲网·中全球主要市场指数国对冲基金综合指数（CAHFCI）为786.21，涨幅0.33%，较上道琼斯工业平均指数2.65%13427.12月0.01%的涨幅出现小幅回升；从细分策略指数来看，对冲纳斯达克指数1.61%3116.23网·中国宏观策略指数（CAGMSI）表现最佳，本月涨幅6.07%，香港恒生指数6.97%520840.38雄冠第一，另外宏观策略指数上月实现5.71%的涨幅，（同期沪深300指数,8月份涨幅-5.49%，9月份涨幅4%），可见，近两个月以来，采用宏观策略指数的对冲基金均取得良好收益；相关研究报告对冲网·中国事件驱动指数（CAEDVI）本月涨

3、幅2.37%，在七《指数月报：8月：对冲网·股票多空仓大策略指数涨幅排行榜中位居第二，略逊沪深300指数1.63%；策略指数月报》——2012.9.9对冲网·中国股票多空仓策略指数(CAELSI)本月均取得0.12%《指数月报：8月：对冲网•中国对冲基的涨幅，虽取得正收益，但未跑赢同期沪深300指数，可见多金综合指数月报》——2012.9.10数采用股票多空策略的基金对此次A股市场的两次弱势反弹行情没有较好的捕捉；对冲网·固定收益方向型策略指数《指数月报：8月：对冲网·中国管理期货(CAFIDI)本月实现0.12%的涨幅，亦未跑赢同期沪深300指数，CTA策略指数月报》——2

4、012.9.11固定收益方向型策略指数8月份涨幅-0.51%，大幅跑赢同期沪深300指数,可见固定收益方向型策略基金表现想对稳健，在研究员信息A股大盘下跌过程中表现出强抗跌性，但在大盘反弹上涨的过研究员:王志祥程中，其获利能力相形一般。对冲网·管理期货CTA指数电话:0755-86549982(CAMGFI)本月涨幅-2.51%，在所有策略指数中表现最差，较上邮箱:月-0.18%出现大幅下滑；对冲网·相对价值策略本月涨幅联系人:黄振-0.11%，无论沪深300指数的涨跌，相对价值策略指数总是表电话:0755-86549982现得不温不火，涨跌幅度都较小。邮箱:chinaalp

5、ha@duichongwang.com中国对冲基金9月业绩前三排名非却投资交易三部、中融信托·融新295号、柒福2号中国对冲基金9月行业动态（1）发行动态：合赢8期，成立于2012年9月10日，采取股票多空仓策略；天弓2号，成立于2012年9月17研究员信息日，采取股票多空仓策略；作者保证报告所采用的数据均来自合规渠（2）行业要闻：私募试水MOM；管理层约谈私募巨头探讨如道，通过合理判断得出结论，不受任何第何发展、壮大机构投资者三方授意、影响，特此声明。Page2一．对冲网·中国对冲基金各策略指数业绩综述根据对冲网·中国对冲基金数据库显示，9月中国对冲基金综合指数为786

6、.21，涨幅0.33%，较上月0.01%的涨幅出现小幅回升，连续两个月实现上涨。（见表1）但跟同期沪深300涨幅4%相比，对冲网·中国对冲基金综合指数略逊一筹。但从2009.12月份以来，对冲网·中国对冲基金综合指数累计涨幅持续跑赢沪深300指数，可见对冲基金的综合收益持续跑赢大盘（见图1）。表1：对冲网·固定收益方向性指数图1：对冲网·固定收益方向性策略指数与沪深300对比图数据来源：对冲网数据库，阿尔法研究中心数据来源：对冲网数据库，阿尔法研究中心根据对冲网数据显示，2012年9月对冲网·中国宏观策略指数（CAGMSI）实现6.07%的涨幅，在所有策略指数中涨幅最大，由于

7、目前采取宏观策略的对冲基金为数不多，仅占所有基金的0.15%（见图2），所以对对冲网·中国对冲基金综合指数的拉升幅度不大，而对冲网·中国股票多空仓策略指数本月实现0.12%的涨幅，远远跑输沪深300%同期4%的涨幅，而目前我国80.03%的对冲基金采取股票多空仓策略，因此，对冲网·股票多空仓策略指数大幅拖累对冲网·中国对冲基金综合指数的涨幅。同时也说明了本月沪深300指数两次反弹过程中，采取股票多空策略的对冲基金，大多数没有良好的捕捉到反弹时机，从而整体收益没有跑赢同期沪深300指数。对冲网·股票多空仓