《盈科买壳上市案例》PPT课件

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1、盈科买壳上市案例TM斗地组：何初莱张鸿艳陈静1.李泽楷与香港盈科1.李泽楷与盈科2.如何买壳上市3.买壳上市的原因4.市场爆炒5“.蛇吞象”---盈科收购香港电讯6.总结电讯盈科有限公司电讯盈科于2000年8月由盈科数码动力有限公司和香港电讯有限公司（简称香港电讯)合并而成，是香港最大的电讯公司,在香港联交所上市并在纽约证券交易所,以美国预托证券形式上市。该集团在全球各地聘用逾18,200名员工。其总部设在香港，业务据点遍及欧洲、中东、非洲、美洲、内地以至亚洲其他国家和地区。电讯盈科集团藉着重组将集团的电讯服务、媒体及资讯科技服务方案业务率先为香港带来「四网合一」的新体验，提供一系列跨越固网、

2、宽频互联网、电视及流动通讯四个平台的创新媒体内容及服务。李泽楷教育背景：1971年，入读香港圣保罗小学，后升入中学部。1979年，入读美国加州MenloParkHighSchool。1983年，入读美国斯坦福大学电脑工程系。事业历程：经营卫星影视，组建盈科集团，投资房地产和高科技产业成名事迹：提议并开发香港“数码港”，主导并购香港电讯目前职位：香港电讯盈科公司主席目标：做亚洲最大的互联网公司香港首富李嘉诚的次子，香港电讯盈科主席，被称为“小超人”。2007年以90亿元身家打入《福布斯》“大中华地区四十富豪榜”第29位。2009年1月荣获2008世界杰出华人勋章。“数码港”项目1997年金融风暴

3、席卷东南亚经济，香港在风口浪尖之下，尽管在中央政府的全力支持下击退了炒家的冲击，守住了联系汇率，避免了泰国和印度尼西亚等国崩溃式的金融危机，但是却在港元相对高估的情况下，忍受着资产价格下跌和经济衰退的煎熬。香港过去赖以生存的房地产、金融业、旅游业、转口贸易以及码头运输业等一蹶不振。香港人陷入了彷徨—香港到底应该发展什么产业才有出路？刚好这时，美国带动全球进入了所谓高科技热潮，及其香港人的翩翩联想—香港也要尝试搞高科技！李泽楷提出了一个所谓“数码港”项目的计划。这个计划其实不是什么新东西，和大陆到处都是的“高新技术开发区”没有实质的区别。就是在香港划一大块地方，搞一些基本设施建设和厂房等，引入国

4、际的高新技术企业进来搞高科技的研发和生产。不过这对于香港人来说，确实是一个新的尝试。因为香港虽是“弹丸之地”，但资金充裕，如果能引进人才，或许也是一个发展思路。李泽楷的计划得到香港政府的热烈响应。最后由香港政府提供土地，与盈科合作投资建设“数码港”，计划投资总额130亿港元。这个项目直到现在仍让香港人耿耿于怀—这个项目为什么一定要和李泽楷合作呢？是不是照顾李嘉诚的一种官商勾结？这个问题不好说。话说李泽楷拿到这个项目后，马上就要考虑融资的问题。以他的资本市场知识，马上就想到了股票市场融资方式。那么，他能不能用直接上市的方法来融资呢？显然不行，因为这个项目既没有足够的运营记录也没有盈利记录。因此，

5、他只能想买壳上市的道路二、买壳上市如何操作选壳买壳价款支付换壳盈科的买壳操作得信佳这家上市公司原是从事通讯设备销售的一个小公司，股价表现一直低沉，后来便进入“仙士股”的行列。长期徘徊在四分左右。李泽楷说，得信佳便是香港股市上的一个便宜好壳买壳，即收购或受让股权选壳换壳价款支付1999年5月，李泽楷购买得信佳七成半的新股，另加大批可装换债券，据统计得24.4亿港元，由此，李泽楷顺利取得该公司的控制权于是，他将盈科旗下的多项物业资产(包括数码港发展权和北京盈科中心,作价24亿6000万，注入得信佳，完成了资产置换李泽楷用资产置换这种支付方式，将27.8亿（作价24.4亿）的数码港资产作为交易对价来

6、换取了七成半的股份和10亿的债券。他在换壳的同支付了价款。并将得信佳更名为盈科数码动力，最后，盈科成功了实现买壳上市。买壳上市得信佳股东其他股东控股得信佳得信佳盈科动力股份及可转换债券数码港等资产其他股东得信佳借壳上市100％25％原得信佳股东原得信佳股东盈科数码动力25％25％25％香港数码港发展权无偿注入及总值24.6亿港元的地产项目香港数码港发展权无偿注入及总值24.4亿港元的地产项目得信佳发行297.77亿新股，其中向盈科集团定向发行240亿股以收购其数码港和部分物业项目的资产，资产净值为27.8亿港元。同时向其他市场人士发行57.77亿股。发行完成后，盈科集团获得得信佳总股本的75%

7、，同时还获得10亿港元的3年期公司可转债（约166.7亿股）。得信佳出售除办公通信器材业务外的所有业务于星光电讯，代价是减少得信佳对星光的负债到1000万港元，收购完成后，公司更名为盈科动力数码。三、为何买壳上市直接上市成本高，时间长从申请，到审批，到上市辅导，要经过一系列的过程，最终才能上市成功通常监管部门对申请直接上市的企业有诸多要求高科技行业技术更新快,若采取直接上市的方式，极有可能发生由于