保险市场信息不对称问题研究

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1、2009年第6期理论研究保险市场信息不对称问题研究何惠珍内容提要保险市场是一个典型的信息不对称华，2003）。表现为疏于风险防范，导致保险事故发生市场，主要表现为逆选择和道德风险问题，其实另外概率加大或损失程度加重；投保人在保险标的受损一类信息不对称也越来越引起监管者及社会公众的时不采取减轻损失的有效措施，故意扩大损失程度注意，那就是保险公司利用信息不对称对投保人或等。对保险人而言，逆选择和道德风险问题的存在，保险潜在消费者甚至对社会公众投资者而产生的不使保险市场的总体风险不仅没有通过保险进行分利影响。这种对信息占有的不对称状况，很容易被保散，反而将高风险的个体集中起来，破

2、坏了保险市场险市场参与者所利用，并导致保险市场运行的低效均衡并导致市场低效率。率。目前，中国保险市场上保险公司和投保人之间的本文通过对保险市场局部均衡分析，确定逆选信息不对称问题表现得比较突出，已经成为制约保择和道德风险产生的原因，并从理论角度找到解决险业可持续发展的一个重要因素。本文从理论角度问题的参考依据，并以此给出实际市场中的应用建研究信息不对称问题产生的机制，梳理信息不对称议。最后也对保险人相对于投保人存在的信息不对问题在理论上的解决方法，并从中得到保险市场应称问题给出了解决方案。对信息不对称问题的建议，以期对中国保险市场的健康发展起到借鉴意义。二、信息不对称问题的

3、产生成因分析关键词保险市场信息不对称财务风险微观决策（一）局部均衡分析1、条件假设本文以文献《竞争性保险市场的均衡：论不完备一、引言信息经济学》（RothschildandStiglitz，1976）为基础，建立了一个简化模型对信息不对称问题进行分析，保险市场的信息不对称，主要表现形式为逆选设定了如下条件假设：择和道德风险问题。投保人总是比保险人更清楚自①考虑一个存在大量投保人和保险人的竞争性己面临哪些风险，风险程度如何，会造成什么样的损保险市场，这一假设满足：存在大量面临同质风险的失。虽然保险合同要求投保人遵循最大诚信原则，如个体，而且它们风险统计上相互独立，从而大数定理

4、实告知保险人自己真实的风险状况。但作为一个理成立。保险人可以利用大数定理推断总体风险损失性的人，以自身的经济利益为标准，在不违背法律的概率以确定保险费率和赔偿额度。前提下，投保人一定会利用各种可能来为自己谋利。②保险人收支相抵，没有利润，也没有亏损，同在投保前，保险标的掌握在投保人手中，由于信息的时新的保险人可以自由进出。保险人收支相抵，意味私密性，保险人很难充分了解保险标的的风险状况，着承保利润为零，保险以公平保费卖出，保费收入等如果保险人对所有投保者以同样的保险费率进行保于赔偿金额。这一条件从投保人的角度来看，意味着险，低风险的人会因为保费偏高而退出保险市场，只购买保险

5、后的财产组合点位于他的预算线上。因此有高风险的人才会投保，即产生逆选择。道德风险主在寻找均衡解时，可以把范围限定在投保人的预算要是保险对投保人产生了影响，由于投保人采取防线上。自由进入对保险市场的均衡有重要影响。如果损减损措施需要成本，而购买保险使他失去了这种保险市场上已有一种保险契约，同时存在另外一种积极性，即影响投保人的防损动机和减损动机（刘喜保险契约某些投保人更愿意选择它，并且此时也能32理论研究2009年第6期使保险人收支相抵，那么新的保险人会提供这种替为C，保费为ρC的契约中选择，他将总是选择提供全代契约，拉走更愿意接受它的投保人，已有的保险契值保险的契约。这一点

6、也可以通过图1表示。约就不能实现均衡了。在以下的分析中以财产保险图1中U0、U1为投保人的两条无差异曲线，U0通为例进行说明。过初始财产分布点G点。45度线OC称作确定值线，2、保险市场模型它上面的点表明投保人购买的是全值保险，因为00假定投保人面临不幸发生或不发生两种可能的W1=W（2若W1＞W2则为部分保险），点G=（W1，W2）位0情况，其财产状况记为W1，发生概率为ρ，当发生不于OC线下方。00幸事件时他将蒙受损失L，此时的财产状况为W2=斜率为负的E线是满足下列条件的W1，W2的所0000W1-L，投保人的财产期望值为W=（1-ρ）W1+ρW2=有组合：0W1-ρ

7、L，其预期效用为，其中μ，（·）是诺伊曼—莫根施特恩效用函数，满足，。它是满足投保人财产期望值为的所有W1，W2我们将投保人的财产分布记为（W1，W2），则的组合，因而是投保人的预算线，其斜率为。00（W1，W2）可以表示投保人未购买保险时的初始财产预算线上的点还可以表明投保人购买的是公平0W。现假设保险市场提供一种契约α=（ε，C），即投保保险（ρC,C），并且在竞争性保险市场下保险人的承人交纳保费为ε，保险赔偿金额为C。此时的财产分保利润为零。证明过程如下：α00布W为（W1-ε，W2+C-ε），其期望值为：设