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1、一个期货投机者搏杀纪录“具有可操作性的分析才是分析!什么叫可操作性?就是在某个时间某个空间,价格会到这里,我明确知道该怎么做。” 在黄金9·17行情和原油9·22行情中皆获利超过200%的某私募基金经理陶涛(化名),掌管着1亿人民币的混合型私募基金,游走于美股、A股、期货和外汇市场。成功预见这两波行情,并及时出手,获利离场,他颇为自得。 黄金和原油两大期货市场,吸引了庞大的资金。各方资金实力雄厚,在其间做庄、建仓、空翻多、多翻空,搏杀煞是激烈。 陶涛运用了他的投机三部曲,在群雄中混水摸鱼。 搏杀 9月19日,陶涛
2、告诉记者,接下来几天,如果纽约原油突破了105美元,那么将一举飙升到118-120美元。 9月22日,原油价格暴涨,一日上升14.78%,最终收于120美元。 23日,陶涛接受记者采访,讲述了6月以来,原油期货市场上惊心动魄的投机故事。 在陶涛看来,长期来看,原油和黄金价格都会下跌。但现实中的K线,从来都不是一条直线,而是变幻莫测的曲线。原油期货今年一路上涨到每桶147.25美元,再跌至90美元,复走出120美元的小高潮,背后蕴含无数曲折的投机故事。 6月5日、6日两天,原油连续拉出两个大阳线,6日更是一天涨幅超过
3、10美元,收于138.54美元。 陶涛说,推动这一波上涨的并非新入场的多头,相反是空头力量。他们先做多,目的是逼迫市场中现有的空头斩仓出局。 这种操作手法在期货市场颇为常见。此时入场的空头,如果一进场就把价格往下打,那么之前已建好仓的老空头,正好趁机获利平仓,新空头则被套。接下来,如果老空头翻多仓,那么新空头背腹受敌,很有可能爆仓。 老练的新空头,迅猛地将价格拉高到138美元,此时很多原来的空头,无法承受账面浮亏的压力,被迫砍仓出局。新空头慢慢建仓,到140美元时翻空仓。 陶涛说,140美元是美国承受油价的极限,“
4、超过140美元,美国的老百姓都开不起车了。” 新空头先拉高,再翻空,两波行情都获利颇丰,赚得盆满钵满。手中有现货的大空头,在价格飙上140美元时,还不忘适时在现货市场上出货,再捞一把。 9月10日前后,原油价格在100美元左右,欧佩克会议召开。沙特和伊朗“限产”与否之争,几乎吸引所有主流财经媒体的眼球。空头们看不清局势,大多平仓离场。 最终沙特屈服,欧佩克国家达成一致:不限产。此时的市场出现分歧:一派认为,既然不限产,那么就应该维持原来的趋势,继续跌。另一派认为,原油已经从140跌到100美元,再往下就是超跌。而且,
5、“限产”之争,传达的信息是:现在油价低了。 于是,9月15日、16日,原油连续两天跳空下跌,收于91.15美元。17日和18日又连续上涨,中间摸至102.19美元。 陶涛知道,机会来了。这四天的走势,表示多空力量对峙。相持不下之时,如果一方败退,对方的气势变强,极有可能带来市场的剧烈变动。 下一步就是找到双方的防守位置,即双方的仓位主要集中在什么价格上。陶涛发现,这一波中,空头的防守位主要有两个:104-105美元,118-120美元。这意味着,如果价格能站稳在105美元,接下来价格将势如破竹,直到在118-120美
6、元区间被阻挡。 记者再三追问陶涛,如何找到建仓价格。陶涛只简单地解释,通过观测成交量、换手率,可以找到密集成交区,然后能测算出双方的平均建仓成本。 9月19日,空多双方激烈争夺,最终收于104.55美元。 22日,油价开于103.83美元。陶涛打起全副精神,盯着屏幕上跳跃的数字,一条一条下着清晰的买入指令,几个助手不停敲着键盘。办公室非常安静,键盘的声音清晰可闻。 价格突破105美元后,成交量在逐渐放大。价格每上升1美元,陶涛再加一次仓。屏幕上,不时有大单量的卖盘出现,试图把价格往下压,但瞬间被大单量的买盘吞噬。当
7、价格突破107美元时,他不再加仓,盯着屏幕,等待价格继续上升。 这一天,油价最高曾摸高130美元。陶涛的平仓价在118-120美元,已顺利平仓。他选的杠杆不高,不超过20倍,清点战局,入场的资金获利超过200%。投机三部曲 与在石油期货进展顺利不同,陶涛在黄金期货的操作,颇为曲折,完整地进行了他的投机三部曲:假设、验证、维护。 黄金期货市场,陶涛9月10日进场。他用1/4的期货资金建空仓,价位在770美元以下。还有一半的期货资金为现金,剩下1/4的配置在其他期货上。 此时的黄金价格,较7月中旬的高点每盎司978美元
8、,已经跌去1/4强。10日这一天,金价收于752.5美元。 陶涛假设价格会延续原来的走势,所以做空。 接下来就是验证的过程。在风向不明朗时,陶涛的仓位一般不会超过他期货资金的1/4。 11日金价继续下跌,12日多头收复部分失地,最终收于765.9美元。12日是周五,接下来休市两天。没人知道,平静下
