新建工程项目p的综合财务效益分析

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1、新建工程项目P的综合财务效益分析周亚康41316221金融学1.工程项目P的有关情况概述2.对工程项目P有关财务数据的预测⑴项n投资计划少投资估算及资金筹措o①投资计划。②固定资产投资估算。建设期贷款利息：第1年(2500*40%/2)*9%=45万元；第2年，(2500x60%/2+1045)*9%=161.55万元。假定固定资产投资屮，开办费投资为20力元，无形资产投资为200力•元.则在项目达到可使用状态之日，该项目可形成的固定资产原值为5500+45+161.5-(200+20)=5486.50Zl'元。③流动资金估算。A.

2、假定该项冃的固定资产年残值率为4%,固定资产折III年限为10年，贝IJ采用平均法年折川额5486.5*(1-4%)/10=526.70万元用分项估算法估算项目的流动资金(流动资金全部來自贷款，贷款年有效利率为6%)情况如下：B.年经营成本二年工资及福利费+年修理费+年外购原材料费、燃料及动力费+年其他费川=100*(0.4*1.14)+263.4+1350+114=1773万元C.a)应收账款二年经营成本/年周转次数=1773/(360/30)=147.75万元b)现金=(年工资及福利+年其他费用)/年周转次数=[100*(0.4

3、*1.14)+114]/(360/40)=17.73万元c)存货i.外购原材料、燃料及动力费二年外购原材料、燃料及动力费/年周转次数=1350/(360/40)=150万元ii.在产品=(年工资及福利费+年修理费+年外购原材料费、燃料及动力费+年其他制造费用)/年周转次数=[100*(0.4*1.14)+263.40+1350+50]/(360/40)=189.89万元iii.产成品二年经营成本/年周转次数=177^(360/40)=197万元综上，存货=150+189.89+197=536.89万元d)流动资产二现金+应收账款+存

4、货=17.73+147.75+536.88=702.36万元a)应付账款二年外购原材料费、燃料及动力费/周转次数=1350/(360^0)=150力•元a)流动负债二应付账款=150万元b)流动资金二流动资产■流动负债=702.36-150=552.36万元A.在估算出固定资产投资额及流动资产投资额及建设期贷款利息后即可得出项冃总投资额，此项H总投资额=5500+45+161.55+552.36=6258.91万元(投产期即第三年内，仅年外购原材料费、燃料及动力费为达产期的80%,其余均与达产期相同，则年经营成木=100*(0.4*

5、1.14)+263.4+1350*80%+114=1503万元应收账款=150^12=125.25万元存货二(1350*80%)/9+[100*(0.4*1.14)+263.40+1350*80%+50]/9+150^=446.89万元综上，流动资金估算表如下:表1流动资金估算表序号项目最低周转天数(天)周转次数投产期达到设计生产能力期(年)34567891011121流动资产589.87702.361.1应收账款3012125.25147.751.2存货409446.89536.891.3现金40917.7317.732流动负债1

6、201502.1应付账款4091201503流动资金(1・2)469.87552.364流动资金增加额82.490④项冃总投资二固怎资产投资+流动资金+建设期贷款利息=5500+552.36+45+161.55=6258.91万元⑤资金筹扌普。⑵项目销售收入和销售税金及附加。⑶该项目的产品成本估算。①外购原材料、燃料及动力费，正常生产年份为每年1350万元②折I口费侮年5486.5*(1-4%)/10=526.70万元③工资及福利费用，正常年份为每年100*(0.4*1.14)=45.6万元①摊销费，无形资产/摊销年限=200/10

7、=20万元②开办费投产第一年全部摊销③维修费按折旧费50%提取，每年256.4万元④财务费用:长期借款利息和流动资金借款利息，长期借款利息按投产后最大偿述能力偿述，流动资金借款利息等于当年流动资金借款累计数*流动资金借款利息。即投产期二469.87*6%二28.29万元，正常年份达产期二552.36*6%二33.14万元。⑤其他费用。在项目财务效益分析中为简化计算，其他费用一般按工资及福利费总额的2.5倍估算。综上，总成本费用表如下，其中长期借款费用与表3借款还本付息表交叉计算。表2总成本费用估算表（单位：万元，年）序号项目投产期达

8、到设计生产能力期（每年）3456789101112牛产负荷0.801.001.001.001.001.001.001.001.001.001外购原材料960.001200.001200.001200.001200.001200.001