非上市企业股权激励模式上市转变研究

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1、密级：公井学校代码：１０００４齡交猶９ＢＥＩＪＩＮＧＪＩＡＯＴＯＮＧＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ硕±专业学位论文ｍ非上市企业股权獅模式上市￥！变研究瞧胃—专业学位会賺－＊ｕ指导教师下慧平教授ＪＢＨＢ胃品、嫩ｉ調＇＇ｆ‘—’據，欄戀二零六年六月震’錢如《道乂攀硕±专业学位论文非上市企业股权激励模式上市转变研究Ｎｏｎ－ｌｉｓｔｅｄｃｏｍａｎｉｅｓｌｉｓｔｅｄｏｎＴｒａｎｓｆｏｒｍａｔｉｏｎｏｆｐＥｑｕｉｔｙＩｎｃｅｎｔｉｖ

2、ｅＭｏｄｅｌ作者：罗豪导师：下慧平北京交通大学２０１６年６月学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解北京交通大学有关保留、使用学位论文的规定。特授权北京交通大学可Ｗ将学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，提供阅览服务、汇编ｔｕ供查阅和借阅。，并采用影印、缩印或扫描等复制手段保存同意学校向国家有关部口或机构送交论文的复印件和磁盘。学校可Ｗ为存在馆际合作关系的兄弟高校用户提供文献传递服务和交换服务。（保密的学位论文在解密后适用本授权说明）＼学位

3、论文作者签名：琴导师签名：心聲气＂签字曰期：年■月曰签字曰期：年月曰占＾＞化＾７［１学校代码：０００４密级：公开北京交通大学硕±专业学位论文非上市企业股权激励模式上市转变研究Ｎｏｎ－ｓ化ｓｓｔｅＴｒａｎｓｒｍａｔｏｎｏｆｌｉｄｃｏｍｐａｎｉｅｌｉｄｏｎｆｏｉＥｑｕｉｔｙＩｎｃｅｎｔｉｖｅＭｏｄｅｌ作者姓名：罗豪学号：１４１２日６２７导师姓名：下慧平职称：教授专业学位类别：会计学位级别：硕±北京交通大学２０１６年６月Ｉ致谢

4、光阴似箭，北京，岁月如梭，两年的研究生生涯即将走向尾声。在这两年里交通大学Ｗ其优良的学习风气，Ｗ其博大包、严谨的科研氛围止我畅游学术海详一容的胸襟、知行合的校训助我感悟社会课堂，。值此毕业论文完成之际我谨向所有关也、爱护。本论文是在、帮助我的人们表示最诚擎的感谢与最美好的祝愿、，严谨的治学态度Ｔ慧平导师的悉屯指导之下完成的，精。导师渊博的专业知识，诲人不倦的高尚师德，朴实无华益求精的工作作风、平易近人的人格魅为对我，赋予我终生受益无穷之道，，影响深远。本论文从选题到完成历经多

5、次修改每一次都是在导师的指导下完成的，倾注了导师大量的必血，在此我向我的导师Ｔ慧平教授表示深切的谢意与祝福！本论文的完成也离不开其他各位老师、同学和朋友的关也与帮助。在此也要感谢各位老师在论文选题，你们的建议对、开题、预答辩期间所提出的宝贵意见我的论文的修改有很大的帮助，在论文。还要感谢各位同学和朋友写作过程中给、我的鼓励和支持，让我在每次屯烦气躁难Ｗ下笔的时候给我继续坚持的动力。还一要感谢我的家人在我求学生涯中给与我无微不至的关怀和照顾，如既往地支持我，、鼓励我，为我创

6、造出良好的生活学习条件。最后还要感谢我论文中给予转载和引用权的资料，你们的、图片、文献、研究思想和设想的所有者研巧成果对！，我帮助很多，让我得Ｗ站在前人的肩膀上继续前行再次感谢你们所有人祝你们事业成功！、生活幸福北京交通大学硕±专业学位论文摘要摘要。在现代企业的发展过程中，上市逐渐成为企业发展的必经阶段而非上市企业上市之后，将带来公司股票股价和流通性、会计信息披露、监管力度、融资渠道等方面的变化。而这些变化的影响下，企业上市前实施的股权激励模式在其上市后继续实施是否

7、依然有效？如果因这些变化导致上市前的股权激励模式不再适合上市后的企业需要，那么应该发生怎样转变模式Ｗ实现上市后股权激励的有效性？基于补充这部分空白内容的目？在这个转变过程中又会产生哪些难点问题レ的，本文对我国非上市企业的股权激励模式转在上市后是否应该发生转变ッ及如何发生转变实现股权激励的有效性进行相关的研究和探讨。本文首先对国际及国内上市、非上市企业现在主要采用的股权激励模式进＂＂＂＂巧研究分析，了解各种股权激励模式的特点；其次根据经纪人理性人假设Ｗ及股权激励实施的目的提出把

8、股权激励带给被激励对象的收益作为衡量股权激励模式有效性的标准，；然后在这个标准之下分析非上市企业上市后为什么需要，股权激励模式转变Ｗ及如何进行模式才能使股权激励的实施继续有效得出结论：在现阶段我国非上市公司采用虚拟股票等股权激励模式能够给被激励对象带来更、好的收益，而企业上市后则更适合采用股票期权限制性股票和股票升值权这几类股权激励模式来为被激励对象带来更大的收益。所Ｗ从股权激励带给被激励对象收益为标准衡量股权激励有