子公司绩效目标虚减操纵行为与激励机制对策研究

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1、中国科学技术大学硕士学位论又子公司绩效目标虚减操纵行为与激励机制对策研究作者姓名：学科专业：导师姓名：完成时间：李嘉玲管理科学与工程罗彪副教授二O一三年五月十日UniversityofScienceandTechnologyofChinaAdissertationformaster，SdegreeResearchonSUbSidiarieS，behaviorofintentionallydecreasingperformancetargetandthedesignofincentivemechanismAuthor’SName：LiJialingS

2、peciality：ManagementScienceandEngineeringSupervisor：AssociateProf．BiaoLuoFinishedtime：May10m，2013中国科学技术大学学位论文原创性声明本人声明所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行研究工作所取得的成果。除已特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含任何他人已经发表或撰写过的研究成果。与我一同工作的同志对本研究所做的贡献均已在论文中作了明确的说明。作者签名：奎奎凸丛．签字同期：塑B垒＆盆￡Q中国科学技术大学学位论文授权使用声明作为申请学位的条件之一，学位论文

3、著作权拥有者授权中国科学技术大学拥有学位论文的部分使用权，即：学校有权按有关规定向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅，可以将学位论文编入《中国学位论文全文数据库》等有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存、汇编学位论文。本人提交的电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。保密的学位论文在解密后也遵守此规定。么开口保密(——年)作者签名：态毫。聪签字日期：塑嗥占台￡8导师签名：签字同期：I『汐f∽f摘要摘要企业集团总部与子公司的天然委托代理关系使得子公司的绩效操纵行为成为可能。在多种动机的驱使下，操纵行为愈

4、发常态，各种操纵方式层出不穷。企业集团总部在不断调整演化的动态管理控制过程中，可观测到子公司存在绩效目标虚减操纵行为。该种操纵发生在绩效计划阶段，子公司围绕目标值的设定，利用自身的信息优势虚减绩效目标。该种行为产生的影响是跨期实现的，即子公司往往通过调整上一期绩效表现来影响当期目标值。该种操纵行为较为隐蔽，会减少激励机制的效用，误导集团总部正常决策，并影响资源配置效率。为有效地降低该种操纵行为的发生和提高子公司管理层的努力程度，本文基于子公司绩效操纵的委托代理模型，根据激励相容的机制设计条件，将绩效目标虚减操纵行为纳入委托代理模型中进行建模分析，试

5、图指出子公司绩效目标虚减操纵行为的条件触发因素和努力程度决策行为的影响因素，并据此为企业集团总部制定相应的激励机制建设提供对策建议。针对子公司管理层的静态单期的决策行为，本文首先建立了考虑绩效目标虚减操纵行为的单期的委托代理模型。模型中考虑了绩效操纵对绩效目标的影响，从而使得未来的潜在收益发生一定变化，并在扩展的委托代理模型中增加了绩效操纵程度的激励相容条件。模型表明，提高子公司的盈利能力和降低子公司管理层的努力成本可以提高子公司管理层的努力程度。在一定条件下，增加监督有效性、增加操纵惩罚和减小目标适应系数可以同时实现努力水平的增加和操纵程度的降低

6、。针对企业集团的动态交互管理控制过程，本文在考虑单期的委托代理模型之后，基于绩效操纵的委托代理模型与长期隐性激励理论，考虑了总部在动态环境下的契约调整和子公司管理层的多期决策行为。根据激励相容的机制设计条件，针对子公司管理层的努力程度和绩效目标虚减操纵行为决策进行建模，分析指出不同的长期隐性激励效应如声誉效应和棘轮效应对子公司行为决策的影响。模型表明，声誉效应和棘轮效应对代理人的行为产生相反的影响，声誉效应促进努力同时抑制操纵程度，棘轮效应则在促进操纵程度的同时抑制努力程度。为实现长期隐性激励效应的正面有效激励，委托人应在激励机制设计时加强声誉效应

7、的正向激励作用，同时降低棘轮效应的负向激励作用。关键词：绩效目标虚减操纵委托代理模型激励机制预期理论棘轮效应声誉效应摘要AbstractT11enaturalprincipal．agentrelationshipbetweenheadquarterandsubsidiariesm出esitpossiblethatmanagersofsubsidiarymanipulateperformanceinordertomaximizetheirinterest．Indynamicprocessofmanagementcontrol，headquarters

8、maYobseⅣemeperfo唧a11ceinformationmanipulationaimingatdeflatin