注册税务师财会计之的财务管理笔记精选

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1、财务管理财务管理财务管理的内容（筹集资金、投资管理、营运资金管理、股利分配）财务管理区别于其他管理的主要特点为：涉及面广、综合程度强、灵敏度高。（无专项性强）筹集资金是企业资金运动的前提，也是企业资金运动的起点。财务管理的方法：财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析。　　1.财务预测是财务决策的基础；是编制财务预算的前提；是组织日常财务工作的必要条件。2.财务决策是财务管理方法中对企业前景影响最直接、最重要的方法。3.财务预算是全面预算的重要组成部分。按产量是否变动分为固定预算与弹性预算；按预

2、算编制的时间分为零基预算和滚动预算。4.财务控制是根据预算对企业的财务活动进行调节，以保证预算的完成。5.财务分析有比较分析法、比率分析法、综合分析法财务管理的目标目标优点缺点利润最大化利润越多，代表企业新创造的财富越多；很容易获得数据。（1）绝对数指标，没有考虑投入与产出的比较；（2）没有考虑资金时间价值因素；（3）没有考虑利润与承受的风险；（4）可能造成经营行为的短期化。每股收益（EPS）最大化把利润和股东投入的股本联系起来，考虑了投资额与产出的关系。（1）没有考虑资金时间价值因素；（2）没有考虑利

3、润和风险的关系；（3）可能造成经营行为的短期化。股东财富最大化或企业价值最大化计量比较困难；很难量化考核和评价该指标；无法从报表上直接反映出来30财务管理(本书观点)企业价值最大实际等同于股东财富最大。财富不等同于当期收益的高低，而要以企业的长远利益来衡量。（1）考虑了资金时间因素；（2）考虑了风险因素；（3）避免经营行为短期化；（4）反映了所有者、债权人、管理者及国家等各方面的要求。每股市价最大化(对上市公司)企业价值最大化的另一种表现。（在不能衡量企业价值的情况下，可以考虑以市场的方式衡量企业价值）

4、（1）股价影响因素很多；并不一定能真实反映（2）非上市企业无法获得该指标的数据。财务管理的环境(对财务活动的外部影响)1.法律环境2.金融市场环境（1）按交易的期限，分为资金市场（也称为货币市场）和资本市场（也称为长期资金市场）。（2）按交割的时间，分为现货市场（近期交割）和期货市场（远期交割）。（3）按交易的性质，分为发行市场（初次买卖的市场）和流通市场（转让市场）。（4）按交易的直接对象，分为同业拆借市场、国债市场、企业债券市场、股票市场、金融期货市场等。3.经济环境财务管理的目标是企业价值最大化，

5、股票价格往往能体现企业的价值，下面为股票价格的影响因素影响因素内容☆要点☆外部因素法律、金融市场、经济环境详见上30财务管理内部因素（1）投资报酬率在风险一定的情况下，收益越高，股票价格越高。（正比）（2）风险在收益相同的情况下，风险越低，股票价格越高。（反比）企业的风险包括经营风险和财务风险.①经营风险取决于固定成本的大小。固定成本越大，经营风险越大；固定成本越小，经营风险越小；②财务风险取决于负债的多少，负债越多，财务风险越大；负债越少，财务风险越小。（3）每股股利一般来说，每股股利越高，企业股票价

6、格越高。（正比）影响每股股利的因素是每股收益和股利支付率。因此企业的股利分配政策也影响股票价格。在风险和收益相同的情况下，股利支付率与股票价格同向变动利率K＝K0＋IP＋DP＋LP＋MP式中：K－名义利率；K0－纯利率；利率是资金这种特殊商品的交易价格。　　IP－通货膨胀预期补偿率；(T)---最主要受到的影响因素是未来通货膨胀水平（与当前膨胀无关）　　DP－违约风险补偿率；(5)　　LP－流动性风险补偿率；(6)　　MP－期限风险补偿率。(7)　　K0－纯利率，是指没有风险、没有通货膨胀情况下的平均利

7、率,它只是受货币供求关系的影响。资金时间价值是指投资者在没有投资风险的情况下进行投资而获得的报酬。（在投资有风险时，投资者因投资而获得的报酬除了包含资金时间价值以外，还包含有投资风险价值）①在期数和利率相同的情况下，单利终值系数与单利现值系数互为倒数关系。②在期数和利率相同的情况下，复利终值系数与复利现值系数互为倒数关系。30财务管理③普通年金现值与年均投资回收额互为倒数。因为：年均投资回收额是已知年金现值求年金。④普通年金终值与偿债基金互为倒数。因为：偿债基金是已知年金终值求年金。年金1.普通年金终值

8、(每期末发生)F=A×FVAi，n(年金终值系数)2.普通年金现值(每期末发生)P=A×PVAi，n(年金现值系数)3.预付年金终值(每期初发生)F＝A×（FVAi，n）×（1＋i）＝普通年金终值×（1＋i）4.预付年金现值(每期初发生)P＝A×（PVAi，n）×（1＋i）＝普通年金现值×（1＋i）5.递延年金,前几期未发生（画图计算）---两种方法（注意年末还是所初）6.永续年金是指无限期的年金，有年利率r,没有终值，可以计算现值P。现值