商业银行大宗商品进口贸易融资风险管理分析

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1、引言引言（一）选题背景及目的随着我国外向型经济发展战略的不断深化，进口大宗商品已经发展成为维护我国国民经济稳定不可或缺的基础商品，以大宗商品进口为贸易背景的结构性贸易融资已经形成国内商业银行重点发展的综合性金融产品体系。商业银行提供了丰富的结算产品、贸易融资以及金融避险工具，有效缓解了大宗商品进口企业的资金短缺难题，规避了企业面临的大宗商品市场风险，可以说商业银行的金融服务为大宗商品进口贸易的发展起到了重要的推动和稳定作用。大宗商品进口贸易融资业务在我国尚处于起步阶段，一方面商品市场功能不健全，期货交易所、物资储运和商品监管处于发展阶段，

2、另一方面金融市场的作用尚未有效发挥，投机交易盛行，商业银行仍然部分沿用流动资金贷款管理的旧思维来管理贸易融资，导致商业银行对于大宗商品进口贸易融资的风险管理跟不上大宗商品进口贸易的发展步伐，也落后于金融创新的步伐，风险管理存在滞后性。特别是近年来国内资金借贷市场总体形势偏紧，融资利率偏高，部分贸易企业利用大宗商品的金融特性，通过商业银行办理国际贸易融资变相套取境外低利率资金或进行无风险套利操作，致使大宗商品贸易金融化，严重扰乱了国内大宗商品流通市场的经营秩序，同时也对商业银行对于贸易融资的风险管理能力提出了更高的要求。因此，我们需要对商业

3、银行大宗商品进口贸易融资的风险管理状况进行分析研究，提出切实有效的风险管理对策，以促进大宗商品进口贸易的健康发展。（二）国内外研究述评大宗商品是伴随着大宗商品交易所的成立而诞生的，可谓历史悠久，自大宗商品出现的一刻起，人们便将大宗商品和投机联系起来，大宗商品是资本主义自由经济最为典型的产物，大宗商品自身在市场经济中面临着因市场变动带来的各种风险。目前国内对于国际贸易融资风险管理的研究较多，但是大宗商品具有其独特属性，大宗商品的贸易融资在风险管理方面具备其独特性。对于金融风险的动因，马克思曾在其关于资本主义内在危机的著作中做过论述，纠正了新

4、古典主流经济学关于外部因素引发金融危机的论断，后来费雪解释了美国大萧条的理论，海曼·P·明斯基以其金融不稳定性假说阐述了金融的脆弱性。近年来，随着大宗商品贸易融资在国内的兴起，部分学者开始关注结构性贸易融资，在产品设计和风险控制方面取得了一定的研究成果。1.国外关于金融风险的经典理论（1）马克思提出了关于资本主义的内在危机理论，指出“现实危机只能从1万方数据引言资本主义生产的现实运动、竞争和信用中引出”，认为货币危机是资本主义商品经济内在矛盾的必然产物，市场经济存在内生的不稳定性，金融行业天然的存在大量支付链条，也就存在隐藏危机的可能性。

5、（2）欧文·费雪（1932）提出了“债务-通货紧缩”理论，指出大萧条的动因可能关乎多个变量，但是过度融资和通货紧缩的相互作用是最为重要的，认为获取高额利润的动机是导致过度负债最根本的因素，费雪的研究成果至今仍具有重要的借鉴意义。（3）海曼·P·明斯基（1963）提出了金融不稳定假说，在其随后的论述中指出金融体系具有天生的不稳定性，银行内在的脆弱性与经济危机密切关联，并且认为政府的干预难以从根本上解决金融不稳定问题。（4）巴塞尔委员会2004年通过了《巴塞尔协议II》，其在信用风险管理方面较之《巴塞尔协议I》有了较大发展，一些国际大银行破产

6、事件说明商业银行资本充足率不能有效解决信用风险问题，通过资本缓冲覆盖金融机构内部操作风险极其重要，人们也开始重新评估贸易融资面临的市场风险和信用风险，试图通过多样化的风险控制措施规避银行风险。2.国内研究现状（1）刘洋（2005）阐述了大宗商品结构性贸易融资的优势，建议尽快试点办理结构性国际贸易融资。（2）王立军（2006）分析了风险控制对国际贸易融资的重要影响，国内银行的贸易融资现状及其发展趋势，在阐述各类融资产品风险控制的基础上，提出银行营销管理与贸易融资风险管理的匹配，以及国内商业银行在《巴塞尔协议II》下贸易融资风险控制策略。（3

7、）吕香茹（2009）分析了传统贸易融资和结构性贸易融资产品，对贸易融资业务的风险管理作了系统性阐述并提出防范策略，提出供应链金融成为贸易融资发展的主要实现方式，风险管理体系包括准入体系、评级体系、授信体系和预警体系。（4）陈四清（2014）将贸易金融风险管理分为授信风险管理、操作风险管理、市场风险管理和新资本协议框架下的贸易金融风险管理，认为贸易金融的创新发展形式是供应链金融，高端化发展形式是大宗商品贸易融资，阐述了国际先进银行同业大宗商品融资实践与理念，国内商业银行大宗商品融资业务实践及面临的问题，并对我国发展大宗商品融资业务提出建议。

8、（5）叶莉、白宝翠、周砚青（2010）对外资银行和国内商业银行办理的结构性贸易融资进行了系统概括，提出了结构性贸易融资在我国发展过程中存在的问题及发展对策。2万方数据引言（三）研究内容与方法本