交叉补贴视角的非利息业务与传统业务定价

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1、第30卷第4期(总第220期)系统工程Vol.30,No.42012年4月SystemsEngineeringApr.,2012文章编号:1001-4098(2012)04-0001-09X交叉补贴视角的非利息业务与传统业务定价1,21,2程茂勇,赵红(1.西安交通大学管理学院,陕西西安710049;2.过程控制与效率工程教育部重点实验室,陕西西安710049)摘要:运用我国86家商业银行1999～2009年的数据,通过多元回归模型分别从静态和动态两方面探讨商业银行非利息业务对传统业务定价的影响。研究发现:首先,我国商业银行的传

2、统业务定价不仅受本期非利息收入的影响,而且受上一期非利息收入的影响;其次,佣金手续费收入与传统业务定价显著负相关,而投资收益与传统业务定价的关系并不显著;最后,非利息收入对贷款违约风险和传统业务定价的关系具有显著调节作用。研究非利息业务和传统业务定价的关系不仅有助于我国商业银行进一步正确审视非利息业务,而且为我国商业银行的交叉补贴策略提供对策建议。关键词:商业银行;非利息收入;实际利差;贷款定价中图分类号:F832文献标识码:A国商业银行非利息收入所占比例远低于欧美等发达国家,1引言非利息业务还具有较强的发展空间。金融全球化加剧

3、银行业的竞争,银行业传统的盈利方理论上,非利息业务的发展会给商业银行带来两方面式面临严峻的考验,在此背景下,大力发展非利息业务成的影响,第一,影响商业银行的收益和风险;第二,由于商[1]业银行的交叉补贴策略,影响商业银行的传统业务定价。为商业银行经营的主流(Allen等,2001)。非利息收入在商业银行总收入中所占的比重越来越大,欧洲商业银行非已有关于非利息业务的研究主要集中在非利息业务对银利息收入占营业收入的比重从1991年的29%上升到2008行收益和风险的影响,也有研究涉及非利息业务对传统年的47%,美国商业银行非利息收入

4、占营业收入的比重从业务的影响,但主要基于实际利差影响因素视角研究,只有Lepetit等(2008)[2]基于传统业务定价的视角研究了非1991年的30%上升到2008年的近49%(数据来源于BankScope数据库)。在我国,随着银行体制改革以及利率利息业务对欧洲商业银行的影响,结果表明欧洲银行非利市场化进程的推进,商业银行面临更加激烈的竞争,传统息业务的扩张降低了传统业务的价格。本文在Lepetit等[2]的盈利模式已不足以应对愈演愈烈的竞争形势,积极开发(2008)研究的基础上,利用我国商业银行经验数据,从新的业务种类,争取

5、更大的生存空间也变得尤为迫切。我静态和动态两个角度探讨非利息业务对传统业务定价的国监管层已经越来越重视商业银行非利息业务的拓展,影响。研究结论显示:我国商业银行的传统业务定价不仅2007年中国银监会首次对商业银行非利息业务发展进程受本期非利息收入的影响,而且受上一期非利息收入的影提出明确的时间表,要求大中型银行用5～10年时间使非响;进一步研究发现佣金手续费收入与传统业务定价显著利息收入占比达到40%～50%,城市商业银行争取5年时负相关,而投资收益与传统业务定价的关系并不显著;随间将非利息收入比重由当时的3.67%提升到20%

6、.但我后研究还发现非利息业务对贷款违约风险和传统业务定国商业银行非利息业务发展现状不容乐观,据1999～价的关系具有显著调节作用。2009年样本数据显示,多家商业银行的非利息收入不足本文的创新为:第一,明确将交叉补贴策略应用于银20%,平均非利息收入仅为14.8%.可以看出,现阶段我行业,首次研究中国银行业非利息业务对传统业务定价的X收稿日期:2011-08-10;修订日期:2011-12-22基金项目:国家自然科学基金资助项目(71103139);教育部人文社会科学研究项目(10YJC790392)作者简介:程茂勇(1986-

7、),男,山西运城人,博士研究生,研究方向:银行治理,利差管理,业务结构以及效率改进;赵红(1974-),女,陕西富平人,助理教授,管理学博士,研究方向:银行利差管理,企业绩效评价。2系统工程2012年影响,丰富了非利息业务对传统业务定价研究的文献;第中间业务对商业银行实际利差并没有显著的影响;赵旭二,不仅基于静态视角,而且基于动态角度研究了商业银(2008)[20]在中国商业银行实际利差估计及其决定因素的行非利息业务对传统业务定价的影响;第三,采用不同的实证研究中同样发现非利息业务发展对银行实际利差的[21]指标衡量商业银行的传

8、统业务定价;第四,相对于国内已影响不显著;程茂勇和赵红(2010)发现非利息收入与有非利息业务的研究,本文的研究样本更为全面,包括4家商业银行实际利差存在显著的负相关关系。国有商业银行,12家股份制商业银行和70家城市商业银3研究设计行。3.1研究变量2文献述评