期货交易中所涉及到的交易规则和基本制度

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1、期货交易中所涉及到的交易规则和基本制度一、期货市场的发展史1、中国期货市场的发展　　经过一段时期的准备工作，直到1990年10月12日，中国郑州粮食批发市场经国务院批准，以现货交易为基础，引入期货交易机制，作为我国第一个商品期货市场正式开业，这就是现在郑州商品交易所，随后又成立了大连商品交易所及上海期货交易所和2006年的中国金融期货交易所。　2、什么是期货交易　　指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动，是一种高度组织化的交易方式，对交易对象、交易时间、交易空间等方面有较为严格的限定。期货交易的

2、对象就是标准化的期货合约。　　3、什么是期货合约　　期货合约指由期货交易所统一制订的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约　　(1)交易数量和单位条款　　(2)质量和等级条款　　(3)交割地点条款　　(4)交割期条款　　(5)最小变动价位条款　　(6)每手价格最大波动幅度限制条款　　(7)最后交易日条款　　沪深300股指期货合约合约标的沪深300指数合约乘数每点300元报价单位指数点最小变动价位0.2点合约月份当月、下月及随后两个季月交易时间上午：9:15-

3、11:30，下午：13:00-15:15最后交易日交易时间上午：9:15-11:30，下午：13:00-15:00每日价格最大波动限制上一个交易日结算价的±10%最低交易保证金合约价值的12%最后交易日合约到期月份的第三个周五，遇国家法定假日顺延交割日期同最后交易日交割方式现金交割交易代码IF上市交易所中国金融期货交易所二、期货交易的特点1、合约标准化　　期货交易是通过买卖期货合约进行的，而期货合约标准化指除价格外，期货合约所有条款都是预先由期货交易所规定好的，期货合约的标准化给期货交易带来极大便利

4、，交易双方不需对交易的具体条款进行协商，节约交易时间，减少交易纠纷。2、交易集中化　　期货交易必须在期货交易所内进行，期货交易所实行会员制，只有会员方能进场交易。那些处在场外的广大客户若想参与期货交易，只能委托期货经纪公司代理交易。所以，期货市场是一个高度组织化的市场，并且实行严格的管理制度，期货交易最终在期货交易所内集中完成。3、双向交易和对冲机制　　双向交易，指期货交易者既可以买入期货合约作为期货交易的开端(称买入建仓)，也可以卖出期货合约作为交易开端(称卖出建仓)也就是通常所说的“买空卖空，”

5、在期货交易中大多数交易者并不是通过合约到期时进行实物交割来履行合约，而是通过与建仓时交易方向相反的交易来解除履约责任，也就是买入建仓之后可通过卖出相同合约的方式解除履约责任，卖出建仓后通过买入相同合约的方式解决履约责任，这就所谓的对冲机制。　4、杠杆机制　　期货交易实行保证金制度，交易者在进行期货交易时只需要缴纳少量的保证金，一般为成交合约价值的10%左右，就能完成数倍乃至数十倍的合约交易，期货这种以少量资金就可以进行较大价值额度的投资特点被形象的称为“杠杆机制’，期货交易的杠杆机制是期货交易具有高

6、收益高风险的特点。　5、每日无负债结算制度　　指在每个交易日结束后，对交易者当天的盈亏状况进行结算，在不同交易者之间根据盈亏进行资金划转，如果交易者亏损严重，保证金账户资金不足时则要求交易者必须在下一日开市前追加保证金，以做到每日无负债。　6、期货名词　　开盘价；当天某商品的第一笔成交价　　(开盘价是指开盘前5分钟集合竞价产生的价格，其中前4分钟为期货合约买、卖指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间)　　收盘价：当天某商品最后一笔成交价　　最高价：当天某商品最高成交价　　最低价：当天某商品最低成交

7、价　　最新价：当天某商品当前最新成交价　　买价；某商品当前最高申报买入价　　卖价：某商品当前最低申报卖出价　　(期货采取择优方式成交)　　7、什么是期货结算价　　结算价：指某合约当日成交价按成交量的加权平均价。当日无成交价格的以上一交易日结算价为准。　　金融期货当日结算价是指某合约最后一小时成交价按成交量的加权平均价，是为了防止市场可能的操纵行为以及避免日常结算价与期货收盘价、现货次日开盘价的偏差太大　　8、涨跌停板制度　　指每日价格最大波动限制，期货合约在一个交易中交易价格波动不得高于或低于规定的

8、涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将视为无效，不能成交，涨跌停板是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。三、期货交易的全过程可以概括为开仓、持仓、平仓或实物交割　　1、开    仓　　开仓，在期货交易中通常有两种操作方式，一种是看涨行情做买方，另一种是看跌行情做卖方，无论是做多还是做空，下单买卖就称之为开仓。　　开仓时，买入期货合约后所持有的头寸叫多头头寸，简称多头；　　卖出期货合约后所持有的头寸叫空头头寸，简称空头。　　2、持仓、平仓　　持仓：指到某日收市为止，既没有平