外部监督机制对制造企业研发投入的影响研究

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1、学校代码分类号10530F273学密号级201002160272硕士学位论文外部监督机制对制造企业研发投入的影响研究学位申请人朱静芝指学学研导院科究教名专方师称业向彭中文副教授商学院技术经济与管理技术经济分析与项目管理二〇一三年五月一十一日AstudyontherelationshipbetweentheexternalsupervisionmechanismandR&DInvestmentinmanufacturingEnterprisesCandidateSupervisorCollege

2、ProgramSpecializationDegreeUniversityDateZhujing-zhiPengzhong-wenBusinessCollegeTechniqueeconomicandmanagementTechnicalandeconomicanalysisandprojectmanagementMasterXiangtanUniversityMay11,2013湘潭大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内

3、容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。作者签名：日期：年月日学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湘潭大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。涉密论文按学校规定处理。作者签

4、名：导师签名：日期：日期：年年月月日日摘要竞争是经济社会不变的主题，企业要想在激烈的市场环境中持续的获得竞争优势和超额利润，就必须跟上市场需求的脚步，不断加强企业的研发水平，增强研发投入，不断满足市场的需求。然而企业内部控制人问题的存在和泛滥，损害了企业利益相关者的利益，同时对企业的研发投入决策产生了不良影响，给企业的可持续发展带来了冲击。当前各种高管外逃、财务作假等管理层不诚信行为的出现，严重伤害了企业投资者的积极性，也给企业的研发活动带来了巨大的损害。所以，本文从外部监督机制角度出发，将企业的利益

5、相关者引入企业治理中，减少内部人控制问题对企研发投入的不良影响。本文利用2006-2011年在上海和深证证券交易所仅A股上市的制造企业数据实证分析了独立董事、外部监事、机构投资者、债权人和独立审计这些外部监督机制对企业R&D投入的影响。先介绍了我国制造业企业研发投入和外部监督机制的发展现状，以及外部监督机制、R&D投入和核心竞争力之间的作用机理，然后在理论基础上设定研究假设，构建多元回归模型。再运用Excel和Eviews6.0分析软件对变量数据进行统计分析，通过面板数据对模型进行检验和分析，得出外部监督机制对

6、制造企业R&D投入的影响结论。实证结果主要有：独立董事占比与企业R&D投入关系不显著；外部监事占比与企业R&D投入成显著的正相关关系；机构投资者持股比例、资产负债率与企业R&D投入成显著负相关关系；独立审计与企业R&D投入成显著的正相关关系，其他控制变量与企业R&D投入关系显著。其中将样本数据分为国有与非国有企业组进行对比分析，发现在国有企业中独立董事与企业R&D成负相关关系，但不显著；在非国有企业中则为显著的正相关关系。其他结论只是在显著性上存在差异而已。最后在分析结论上提出了一些完善外部监督机制的建议。关键

7、词：内部人控制问题；外部监督机制；制造企业；R&D投入IAbstractCompetitionistheconstantthemeofeconomicsociety,theenterprisewantstogainthecompetitiveadvantageandexcessprofitscontinued,itmustconstantlyenhancethelevelofR&D,increasetheR&Dinvestmenttokeepupwiththeneedsofmarket.Buttheproble

8、mofinternalcontrolofenterpriseexisted,itdamagetheprofitsofstakeholdersandmakeabadinfluencetotheinvestmentdecisionsofenterprise.It’salsoaimpacttothesustainabledevelopmentofenterprise.Inthecurrent