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1、居民消费支出与可支配收入的长期均衡及短期波动关系研究——对韶关城区居民家庭生活抽样调查数据的计量经济分析2005年11月第26卷第11期韶关学院学报?社会科学JournalofShaoguanUniversity?SocialScienceNOV.2005V01.26No.ll居民消费支出与可支配收入的长期均衡及短期波动关系研究对韶关城区居民家庭牛•活抽样调查数据的计量经济分析欧阳建国,欧晓万(中共韶关市委党校，广东韶关512026)摘要:现代消费理论表明，影响居民消费性支出的主要因素是居民的可支配收入，消费倾向和物价水平等.依据协整理
2、论可测度出广东韶关城区居民人均消费性支出，人均可支配收入以及物价水平之I'可的长期均衡及短期的波动关系.关键词:居民;消费性支岀;可支配收入;长期均衡;短期波动中图分类号:F064.1文献标识码:A文章编号:1007—5348(2005)11—0045—05根据研究表明，韶关经济对消费需求的平均弹性是0.46,对投资的平均弹性是0.59,也就是说居民消费每增长1%,将带动GDP增长0.46%;投资每增长1%,将带动GDP增长().59%.显然消费对韶关经济增长的贡献不够.市委，市政府将韶关2005年经济增长目标确立为12%,按照上述消费
3、与投资的结构比例计算，韶关2005年的消费增长至少应在11.43%以上如何才能实现消费增长的这一目标呢?这主要取决于居民的收入水平，消费倾向以及物价水平，所以研究居民收入与消费支出的长期规律及短期关系就显得意义重大.这不仅可以为市委，市政府制定短期目标提供数量依据，保证年经济增长li标的实现;也是制定中，长期规划的重要依据;还可以为2005年市经济工作提供数量方面的指导.本文拟依据韶关市统计局城市社会经济调查大队对韶关市区居民家庭生活的抽样调查数据(《韶关统计年鉴)2003年)，运用现代计量经济学的最新成果，来探求韶关市城区居民消费性支
4、出与可支配收入之间的长期趋势以及短期的波动规律.，分析原理现代计量经济学根据随机变量的数据所源于的随机过程的特征而将数据生成分为平稳和非平稳的过程.平稳过程通常表现为随机变量序列的期望值为常数;方差与时间无关，而只与间隔有关；协方差为零•而对于非平稳的随机过程，如｛XI,如果必须经过d次差分Z后才能变成为一个平稳过程，而当进行d-1次差分后仍是一个非平稳过程，则称此过程具有d阶单整性,表示成｛X)〜I(d).现实经济系统中的随机过程大多表现为1(1)过程.对于平稳的随机过程所决定的经济系统，传统计量经济学川的普通最小二乘法就能估计系统的
5、参数，从而确定经济运行的长期均衡趋势.而对于非平稳的时间序列，运用普通最小二乘法进行估计的结果，将出现伪回归的严重问题，估计是无效的.基于2003年诺贝尔奖得主Granger和Enger的协整理论，以及后续的相关研究为寻求非平稳随机变量Z间的长期均衡关系开辟了新的途径.为方便表述，先以两个随机变量Xt,yt构成的系统作简要说明.如果xt,Y是1(1),但存在某个线性组合ut二m+舛+6yt(l)收稿日期:2005—05—25作者简介:欧阳建国(1957一)，男，湖南汝城人，中共韶关市委党校副教授，主要从事计量经济学研究.45是平稳的1(
6、0)过程且具有零均值，则称X.,Y.是协整的.它表明尽管两个随机变量都是非平稳的1(1)-阶单整过程，但两者的某个线性组合却可能是平稳的.对式(1)取其数学期望，就有m+aE(xO+6Er)=0或者:m+蝴,+by,~0(2)其中xt；yF分别表示X.与Y的期望值.式⑵所反映的是两个非平稳的随机变量之间的一种长期的均衡关系，所以具有特别重要的意义.它是对组成经济系统的非平稳变量之间相互关系的定量描述，是理解经济变量存在长期均衡关系的基础•从式(2)可以得到：y.?二一号一｝Xt*或者:yt~:k.+k.甄(3)其中k度量了Y，与X.的长
7、期均衡关系，也是Y.关于Xt?的长期乘数.rflyl和X.所组成的经济系统在受到外部随机因素冲击时,将偏离长期的均衡点，而出现短期的经济波动并产生非均衡的误差:at:f(y.,)【t).非均衡误差u.包含了丰富的信息，是下一期取值的重要解释变量.当系统偏离均衡点产生经济波动时，平稳的均衡状态具有一种抹平这种波动的机制，从而保持经济系统的长期均衡规律•比如说，当ut为正时，说明yl相对于Xt取值太大，平均来说，在随后的时期里yt的值将有所冋落•所以对于Ayl来说,ut=f(Y.,)【t)具有一种误差修正机制.经(Hendry一Anders
8、on1977)和(Dvidson1978)等的工作，这种抹平短期波动的机制被包含在误差修正模型：Ay,二口OZt+(l一1)(一1一ko—kit一l)+/2,t(4)中.式(4)在一般文献中被记为ECM.
