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1、《亚太经济》2009年第3期台资企业融资偏好与两岸金融机构合作123黄光晓李建华郑鸣×内容摘要Ø本文分析了目前两岸金融合作的现状、台资企业融资难及台资企业融资偏好等问题。阐述了在新形势下,两岸银行业合作的途径和框架。×关键词Ø台资企业融资偏好关系型融资两岸金融合作×中图分类号ØF83214×文献标识码ØA×文章编号Ø1000-6052(2009)03-0109-05一、引言无法提供其母公司的担保,大陆银行也不能接受台湾随着台商不断扩大对祖国大陆的投资,融资成为地区银行开出的信用证。因台资企业多缺乏经营历史台资企业在大陆发展面临的现实问题。由于
2、两岸尚未资料可供评估,大陆银行无法掌握台商在台湾的信用签署货币清算协议和金融监管备忘录,无法在金融领及经营状况信息,大陆银行对台资企业信用贷款多小域开展进一步的交流与合作,因此大陆现有的融资方心谨慎。而抵押贷款则涉及资产评估困难的问题:因式和融资渠道,越来越不能满足台资企业发展对资金为有的台资企业没有足够的固定资产可供抵押;有的的需要。融资难已成为大陆台资企业经营发展面临的台商土地厂房是租用的,机械设备是海关免税担保普遍问题。的,都不能抵押;而大陆银行无法接受其在台湾的资近年来,祖国大陆也一直高度重视台资企业融资产做抵押。所以,多数台资企业难
3、以符合大陆商业银问题,并积极采取一系列解决措施。由于大陆资本市行贷款抵押的条件,抵押贷款也不易进行。另一方场发展尚未健全,资本市场融资所占比例较小,因此面,由于两岸金融监管备忘录(MOU)尚未签订,银行信贷仍然是台资企业主要融资手段,信用贷款与台资银行进入大陆市场开展业务还停留在低端、初级抵押贷款是两种主要的融资形式。据统计,截至2007的设立代表处阶段。但代表处并不是一个真正的业务年底,祖国大陆主要银行为台资企业共提供融资贷款机构,仅从事商业信息收集、客户服务等功能,所以达7000多亿元人民币,涉及台资企业6300多家次。台资企业从台湾银行
4、业得到资金支持的困难更大。2008年在第四届两岸经贸文化论坛上,大陆宣2008年11月初,第二次“江陈会”期间举行的布了10项惠台措施,其中一项就涉及融资问题,即“两岸金融座谈会”,讨论了金融危机、协签两岸监理承诺中国工商银行、中国银行和国家开发银行将在今备忘录、金融机构相互设点,以及台商投资保障和避后二至三年内为台资企业提供一笔总计1300亿元人免双重课税等议题。台湾银行业希望能到大陆设立分民币的融资贷款。但因两岸金融交流合作的局限,以行、子行或参股大陆银行,也期盼缩短办理人民币业及信息沟通渠道不畅等原因,大多数中小型台资企业务的日程。祖国
5、大陆银行业则希望能够到台湾设立办仍陷于融资困境中。一方面,由于在大陆的台资企业事处或从事相关业务。台资银行进入大陆市场,一方收稿日期:2009年3月5日作者简介:1.黄光晓,厦门大学经济学院金融系博士研究生。研究方向:金融机构与风险管理。厦门,361005。2.李建华,厦门大学经济学院金融系硕士研究生。研究方向:金融机构与风险管理。厦门,361005。3.郑鸣,厦门大学经济学院金融系教授、博士生导师,经济学博士。研究方向:金融机构与风险管理。厦门,361005。基金项目:福建省社科基金重点项目“海峡两岸金融合作发展先行先试政策研究”(项目批准
6、号:2008A016)的阶段性成果。109《亚太经济》2009年第3期面可为大陆台商提供融资及延伸的金融服务,另一方台资银行为大陆台资企业的服务。2001年6月26面也能创造新的利润来源,解决其发展困境。两岸在日,台湾“财政部”修正《台湾地区与大陆地区金融金融领域的良性互动,将直接牵动台湾发展区域金融业务往来许可办法》,规定台湾地区银行的国际金融中心战略,对中国大陆金融业的发展也是一个很好的业务分行(OBU),经主管机关许可,可与外资银行契机。在大陆地区的分支机构、大陆地区金融机构的海外分二、台资企业融资偏好分析支机构、大陆地区法人等进行金融
7、业务往来,具体业近年来,大陆台资企业的数量与规模日益剧增,务范围包括存款、通汇、代理收付款项、进出口外汇但这些台资企业多以中小型规模为主(平均投资规模等业务。OBU直接服务大陆台资企业模式,大幅缩约350万美元),约占大陆台资企业总数的95%。这小两岸银行业务往来的操作时间和成本,提升了台资些台资企业既具有中小企业特性,又具有外资企业特银行在服务客户方面的优势。性,在融资方面也有其特殊的偏好。在融资渠道方表1大陆台资企业的融资来源比较面,银行信贷是台资企业主要融资手段,资本市场融资金来源台湾银台湾银大陆外资其他合计资所占比例较小。以珠三角地区
8、台资企业为例,仅有台商地区行DBU行OBU银行银行机构长三角1818%1313%1911%614%110%5816%40多家在香港上市、3家在大陆上市。在融资银行类
