台湾中小企业创新与融资及两岸产业合作

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1、台灣中小企業創新與融資及兩岸產業合作許振明台灣大學經濟學系所教授國家政策研究基金會政策委員陳沛柔國家政策研究基金會14台灣中小企業創新與融資及兩岸產業合作許振明陳沛柔2007.11第一節、前言1980年代後期以來，台灣傳統產業在生產成本迅速上升壓力下，迅速往中國大陸、東南亞移動，形成對外投資的浪潮。但在台灣內部高科技產業的發展卻提供了空間，產業升級壓力加大。高科技產業由1980年代初期之萌芽，至1980年代末期之電子資訊產業成為台灣產業發展重點。1990年代以後，台灣政府提出推動各項國家建設計畫，加速經濟轉型，形成以製造業為核心的科技島。同時，產

2、業對外投資持續展開，台灣成為全球運籌中心。1990年代中期以後，更因知識經濟思潮的衝擊，尤其是網路經濟發展、PC電腦運算器之不斷升級、電腦軟體不斷更新配合、手機普及化，迫使台灣之電子資訊產業全球化佈局更加快速，逐步營建台灣成為全球高科技製造服務中心。其本質為使台灣成為國際產業供應鏈的重要環節，運用台灣製造業優勢，推動全球佈局，全力提升台灣的物流、資訊流、金流之效率，使企業整合跨區域資源，發展高附加價值轉運服務。2002年以來，由於中國大陸加入WTO後經濟迅速崛起，憑藉低成本及潛在市場，大陸成為全球製造及投資重鎮。而韓國專注品牌價值提升，使得三星、

3、LG及現代汽車等企業附加價值不斷增加。歐洲小國例如芬蘭、瑞典、愛爾蘭、荷蘭分別專注研發、高階產品製造及運籌等利基發展，成果優異。而知識的創造與應用，成為經濟不斷成長的動力；以及創新成為新一波成長來源，均對台灣之經濟產業轉型提供新的動力。14此外，台灣在過去的產業發展中發現，創投產業以及輔助性金融機構對於中小企業的升級有著功不可沒的地位。尤其是輔助性金融機構長久以來一直受人忽略，然而由於台灣中小企業本身的規模較小、農漁業具受季節性與天然災害的影響很大、華僑與台灣台商在其他國家創業或營運則深受當地國家的經濟狀況影響，這些弱勢族群在融資的過程中，普遍遭

4、遇到信用保證不足的困境，從而造成資金取得的困難。為解決這樣的困境，主管機關乃成立數個輔助性的金融機構，如中小企業信用保證基金、農業信用保證基金及華僑貸款信用保證基金，為中小企業、農漁業業者、華僑與台商提供信用保證，同時降低金融機構放款的風險與提高放款的意願。而台灣在新興產業創立過程中，高科技產業與一般產業最大不同之處在於其具有的高風險、高報酬的特徵，此時創投公司除了提供資金給予被投資公司（投資戶）外尚需視需要參與其經營管理工作，提供人員、財務、行銷等協助，如此投資戶將受益良多，創投公司也藉此獲得投資效益的保障。因而兩岸在產業合作方面，未來也應朝向

5、開放台灣創投公司至大陸輔助台商及大陸高科技企業創業，使其有足夠的資金進行高風險、高報酬之事業。此外中國大陸也應發展輔助性金融機構，為中小企業作保證，以降低銀行貸款風險。14、台灣中小企業融資與創新一、台灣中小企業融資現況依據台灣經濟部所訂「中小企業認定標準」，稱中小企業者，係指實收資本額在8千萬元以下，或年營業額在1億元以下，或員工2百人以下之事業。中小企業對台灣經濟發展的重要性，由以下下列這些數字可看出端倪：首先，中小企業之家數佔全體企業家數的98%；其次，台灣中小企業之合計銷售值占全體企業的29%；最後，中小企業之就業總人數佔全體企業就業人口

6、的77%。而根據2006年的最新資料顯示，我國中小企業總數超過124萬4千家，約佔全體企業家數97.77%；就業人數達775萬1千人，約佔全體就業人數76.66%。台灣中小企業所創造之產值高達10兆餘元，不僅是大型企業之衛星支援體系，更是促進經濟成長、創造就業機會的功臣，已為台灣經濟發展奠定穩固之磐石，也是支撐台灣經濟穩定成長的關鍵。然而在產業國際化的潮流下，台灣中小企業面臨其他開發中國家低成本之競爭、區域經貿整合、科技創新投入及國際環保意識抬頭等等變革及挑戰，使台灣中小企業逐漸喪失競爭優勢，但要如何協助中小企業突破當前困境，有賴於台灣政府能否積

7、極建構優質投資環境、健全金融融資環境、強化信用保證機制及輔導改善配套措施等等，以協助中小企業轉型及升級。目前台灣中小企業營運或投資所需資金之來源，主要還是以自本國銀行借貸為主(見下表)。其中，中型企業向境內銀行借貸佔其所需資金來源的77.78%，小型企業則也有75.7%的比例。此外，小型企業向民間標會及親戚朋友借貸之比率高達35.01%，顯見其資金來源仍多靠企業主之關係，運用財務槓桿之能力遠較大、中型企業為弱。14[台灣企業所需資金主要來源]雖然中小企業的資金來源主要為向境內銀行借貸取得，然而為數不少之中小企業，或因規模的限制，本身制度未臻完備，

8、或因無法提供足額擔保品，導致無法順利透過金融市場取得融通，尤其許多台灣中小企業在台灣境內向銀行借貸困難，移至中國大陸發展後，又因為對於當