定向增发融资计划方案书

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1、上市公司定向增发项目士兰微600460.SH定增项目介绍公司看点•杭州士兰微电子股份有限公司非公开发行A股股票申请于2010年8月11日通过中国证监会审核，获得无条件通过，本次发行数量合计不超过6,000万股，不低于2,000万股，募集资金净额（扣除发行费用后）不超过60,000万元。募集资金主要投入到高亮度LED芯片生产线扩产项目（投入资金约5亿元）。预计可实现新增生产能力为LED芯片6亿粒/月、外延片4.75万片/月。经测算，项目达产后，可实现年销售收入3.53亿元，所得税后利润1.21亿元，税后内部收益率为21.41%。•公司是国内唯一一家从半

2、导体设计、制造拓展到LED芯片制造领域的上市公司，其LED芯片制造技术达到国际先进水平.•未来两年公司产能逐步扩大，能充分享受行业的持续高景气.•公司的产能利用率能不断提髙，规模效益带来了毛利率的不断提髙.公司简介主营分析•公司是专业从事集成电路设计以及微电子相关产品制造的高新技术企业，主要产品是集成电路、器件、LED芯片。士兰微已经成为国内规模最大的集成电路设计与制造的企业之一。其技术水平、营业规模、盈利能力等各项指标在国内同行中均名列前茅.公司主营有三大块，分别是LED芯片制造、集成电路和器件.•LED芯片制造公司于2004年进入LED芯片制造领

3、域，是国内唯一一家从半导体设计制造拓展到LED领域的上市公司。凭借其十年以上在半导体工艺与技术上的积累，MOCVDT艺领域的核心技术水平、LED芯片制造水平进步非常快，公司LED芯片产品的品质和可靠性已经达到了国际先进水平，2009年国庆六十周年庆典，天安门广场上的两块巨大彩色显示屏即使用的是士兰微的LED芯片。公司在LED彩屏市场拥有较高的市场占有率，并且是知名品牌.目前LED订单充足，处于供不应求状态，而且预计此状态至少还能延续一年左右。即使一年后行业供需状态发生逆转，如果公司白光LED的研发取得成功，则可以进入应用空间更广阔的背光源（主要用在L

4、ED电视和笔记本电脑上）和照明领域，则此块业务还能继续增长。LED芯片制造处在整个产业链的上端，进入壁垒高，竞争较少，因此拥有高毛利率，2010年二季度此块业务的毛利率达到约50%.LED业务已经成为公司主要毛利润来源，并且持续扩大，具体数据间下表：2010年上半年2010E2011E2012ELED营业收入（百万兀）190437568738LED毛利润（百万兀）93.1218.5295.36354.24主营利润（百万兀）243.25535.05653.79780.48LED毛利占主营利润比例（%）38414545•器件此块业务的主要产品是功率器件，

5、使用在变频电机领域（装载在变频空调内）等，受益于消费水平的提高及节能减排，此产品的市场需求将持续增长器件现有产能已经饱和。年初已购置的6英寸生产线，现在正在进行设备调试，预计今年能试生产，则能扩充器件的产能，达产后能扩大产能50%器件业务2010年至2012年的营业收入、毛利及占比见下表：2010年上半年2010E2011E2012E器件营业收入（百万兀）210440506600器件毛利润（百万兀）62132152180主营利润（百万兀）243535654780器件毛利占主营利润比例（％）26252323•集成电路此块业务的主要产品是CD电路、电源管

6、理电路、音响系统电路等.行业处于景气阶段，由于新兴产品的出现、芯片设计制造往中国转移，集成电路的景气度能延长，即使调整，幅度不会大，对公司的影响较小.上市公司定向增发项目士兰微600460.SH具体到公司的集成电路产品，分为两类，一类是设计后委托外加工的，比如音响系统集成电路，由于季节性因素影响下，下半年需求旺盛，此块业务能增长；另一类是1DM产品（即客户委托公司设计制造），随着6英寸线的引入，产能在下半年提升，此块业务也将继续增长.集成电路业务2010年至2012年的营业收入、毛利及占比见下表:2010年上半年2010E2011E2012E集成电路

7、营业收入（百万兀）300630693830集成电路毛利润（百万兀）89189208249主营利润（百万兀）243535654780集成电路毛利占主营利润比例（％）37353232定向增发项目分析项目介绍•本次非公开发行募集资金不超过6亿元，发行底价是&82元/股。募集资金主要投入到高亮度LED芯片生产线扩产项目（投入资金约5亿元）。预计可实现新增生产能力为LED芯片6亿粒/月、外延片4.75万片/月。经测算，项目达产后，可实现年销售收入3.53亿元，所得税后利润1.21亿元，税后内部收益率为21.41%,税后动态回收期为5.34年•公司募投项目:序号

8、募集资金投资项目项目投资总额（万元）拟投入募集资金（万元）1高亮度LED芯片生产线扩产项目49,986.03