机械行业周报20151019-20151025

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1、证券研究报告〃公司研究〃机械行业机械行业周报20151019-20151025首推兵器集团;短期关注工业4.0主题2015年10月25日投资评级：增持（维持）首席证券分析师陈显帆投资要点一.推荐组合执业资格证书号码：S0600515090001天奇股份(002009)、应流股份(603308)、北化股份（002246）、凌chenxf@dwzq.com.cn云股份（600480）、双环传动(002472)、精锻科技（300258）、东富龙(300171)、康尼机电（603111）二.上周市场回顾及策略观点证券分析师黄海方本周机械设备板块（801890）上涨2.51%，沪深300上涨1.33

2、%，执业资格证书号码：S0600511010016跑赢指数1.18%。0512-62938653本月推荐的兵器工业集团（集团是我国陆军设备的龙头，收入4000huanghf@dwzq.com.cn亿元位居军工集团首位，资产证券化率仅为20%），资产注入空间联系人周尔双大。10月21日北方国际停牌筹划重大资产重组，北方创业10月0512-6293611328日复牌，兵器集团资本运作整体加速，前期的推荐逻辑逐步兑zhouersh@dwzq.com.cn现。重点推荐：北化股份（本月最高涨幅36%），凌云股份（本月最高涨幅20%），继续强烈推荐！其他推荐：光电股份，长春一东、联系人石炯北方国际。185

3、89055095shijiong@dwzq.com.cn近期重点关注工业4.0和智能制造主题，推荐未来几年具有零部件优势、具行业深度理解的系统商等智能制造标的，重点推荐：东富股价走势龙、天奇股份、双环传动。自9月中底部推荐核电板块以来，组合整体涨幅60%，中核科技涨幅达到80%，继续维持四季度超配核电观点，推荐组合：南风股份、中核科技、应流股份、丹甫股份。三.推荐组合核心逻辑和最新跟踪信息天奇股份：定增无条件过会，下周一复牌，汽车拆解和汽车后市场优质标的，三季报业绩下降27%-32%，预计2015-17年摊薄EPS为0.46/0.60/0.80元、对应PE为36/27/21X双环传动：与AB

4、B合作精密减速器齿轮，RV减速器项目为国家863计划，三季报业绩增长10%-40%，预计2015-2017年EPS为0.55/0.69/0.88元，对应PE为39/31/24X应流股份：核一级泵阀铸件，募投项目加码航空发动机业务，预计2015-2017年EPS为0.33/0.50/0.68元，对应PE为71/47/34X相关研究行业深度报告：寻找下一个军工“盛宴“，中国兵器工业精锻科技：大众奥迪订单落地，迎来业绩拐点，三季报业绩增长集团2015.10.089.28%-12.59%，预计2015-2017年EPS为0.55/0.69/0.84元，对行业深度报告：重磅催化剂将不断出台，建议四季度超

5、应PE为27/22/18X配核电2015.09.14公司深度：浙富控股（002266）：坚定“大能源+互联网”东富龙：增资伯豪生物，向精准医疗转型，三季报业绩增长25%，战略，看好核电、中国好声音双引擎2015.08.15预计2015-2017年EPS为0.66/0.78/0.94元，对应PE为36/31/25X。公司深度：应流股份（603308）：15亿增发加码航空发动机新产品和员工持股计划2015.07.15康尼机电：门系统行业龙头，看好铁路后市场，预计2015-2017年公司深度：东富龙（300171）：快速发展精准医疗，打EPS为0.61/0.85/1.03元，对应PE为57/41/3

6、4X造制药工业4.02015.07.17北化股份：硝化棉、工业泵双主业稳增长，母公司若整体上市市值公司深度：浙富控股（002266）：大能源发展战略逐渐明朗，多项优质资产助推公司未来发展2015.06.29空间巨大，三季报业绩下降10%-30%，预计2015-17年摊薄EPS为公司深度：通裕重工（300185）：新能源环保化发展，0.17/0.20/0.25元、对应PE为52/44/35X智能核废料处理2015．06.15公司深度：应流股份（603308）：“中国制造2025”始凌云股份：具安全边际的优质汽车零部件龙头，市值弹性大，预计于中国高端铸造2015.06.012015-17年摊薄EP

7、S为0.45/0.53/0.65元、对应PE为30/25/21X公司深度：纽威股份（603699）：国内最强的工业阀门整体解决方案供应商2015.02.08东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分机械行业周报1019-1025四.上周观点/报告【东富龙：业绩稳健符合预期，精准医疗加速布局+制药工业4.0趋势渐强】【机械军工行业：北方国际继北创红箭后停牌重组，前期集团资本运作加速逻辑逐步兑现，