_____证券投资基金2004年第三季度报告_20113051101185903.doc

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1、华夏成长证券投资基金2006年第三季度报告华夏成长证券投资基金2006年第三季度报告一、重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2006年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者

2、在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2006年7月1日起至9月30日止。二、基金产品概况基金简称：华夏成长基金基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2001年12月18日报告期末基金份额总额：1,498,953,589.12份投资目标：本基金属成长型基金，主要通过投资于具有良好成长性的上市公司的股票，在保持基金资产安全性和流动性的前提下，实现基金的长期资本增值。投资策略：“追求成长性”和“研究创造价值”。风险收益特征：本基金在证券投资基金中属于中高风险的品种，其长期平均的预期收益和风险高于债券基

3、金和混合基金。基金管理人：华夏基金管理有限公司基金托管人：中国建设银行股份有限公司7华夏成长证券投资基金2006年第三季度报告三、主要财务指标和基金净值表现下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。（一）主要财务指标基金本期净收益211,580,424.82元基金份额本期净收益0.1379元期末基金资产净值1,974,809,672.87元期末基金份额净值1.317元（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较阶段份额净值增长率①份额净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业

4、绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去三个月2.14%1.10%----（三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况华夏成长证券投资基金累计份额净值增长率历史走势图（2001年12月18日至2006年9月30日）注：１、本基金合同于2001年12月18日生效，2002年1月30日开始办理申购、赎回业务。7华夏成长证券投资基金2006年第三季度报告２、本基金无业绩比较基准。四、管理人报告1、基金经理简介巩怀志先生，清华大学MBA。曾任鹏华基金管理有限公司基金经理助理、社保股票组合基金经理。2005年加入华夏基金管理有限公司。现任华夏成长证券投

5、资基金基金经理。2、报告期内本基金运作遵规守信，不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情况。3、报告期内的业绩表现和投资策略（1）本基金业绩表现截至2006年9月30日，本基金份额净值为1.317元，本报告期份额净值增长率为2.14%，同期上证综指上涨4.80%，深圳成指上涨0.58%。（2）行情回顾及运作分析3季度股票市场体现为回落调整后的持续攀升行情。市场对宏观调控和扩容压力做出了明显反应，7月份股指快速下跌。其后由于资金面的充裕和全流通背景下投资者对上市公司的内生、外延增长预期逐步增强，市场呈现稳健上涨势头。从行业角度来看，3季度房地产、酒

6、店旅游、金融、石化、通信等前期涨幅较小，受益于人民币升值或3G预期的行业表现较好，而煤炭、钢铁、电力等受宏观调控影响或供求矛盾显现的行业继2季度后继续表现较差，同时前期涨幅较大、估值较高的传媒、食品等行业也弱于市场。本基金在3季度适度降低了股票仓位。基于油价不断下跌的市场情况和适度防御的策略，本基金提高了银行、海运、航空、化工和旅游行业的投资比例，相应降低了军工、新能源和机械行业的投资权重，保持了商业、食品、金属非金属和信息技术等行业的高比例配置。（3）市场展望和投资策略展望2006年4季度，国家关于构建和谐社会、转变经济增长方式和“十一五”7

7、华夏成长证券投资基金2006年第三季度报告规划的政策导向将继续对市场形成重大影响力。投资者对上市公司的内生、外延增长预期将逐步体现在上市公司的业绩和行动中。伴随工行的发行上市，A股市场融资活动将继续加速，但总体而言市场资金仍然处于较为充裕的水平上。较好的行业配置、市场变革机会的把握以及对上市公司的深度研究将继续成为获取回报的关键。本基金将继续坚守价值投资理念，基于对2007年宏观经济和行业发展状况的预期，采用自上而下与自下而上的投资组合构建方法，重点投资于估值合理、有效增长的上市公司，继续加强对投资组合风险暴露的管理，争取获得稳健回报。具体而言

8、，4季度仍将重点投资于业绩持续增长的商业、食品、信息技术、金属非金属及机械等行业和公司，并继续争取把握人民币持续升值和市场制度创新所带来的投资机会。华