cd基金的投资风险控制研究

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1、学校代码：10255学号：2101613中图法分类号：C93CD基金的投资风险控制研究RESEARCHONINVESTMENTRISKCONTROLOFTHECDFUND学科专业：工商管理（MBA）作者姓名：沈半周指导教师：顾晓敏答辩日期：2012.10.17万方数据万方数据东华大学学位论文版权使用授权书东华大学学位论文原创性声明本人郑重声明：我恪守学术道德，崇尚严谨学风。所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已明确注明和引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表

2、或撰写过的作品及成果的内容。论文为本人亲自撰写，我对所写的内容负责，并完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日万方数据东华大学学位论文版权使用授权书东华大学学位论文版权使用授权书学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅或借阅。本人授权东华大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。保密□，在年解密后适用本版权书。本学位论文属于

3、不保密□。学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日万方数据摘要摘要最近几年以来，私募证券投资基金取得了快速的发展，无论是基金规模还是市场影响力都引起了广大投资者的高度关注。目前，私募证券投资基金已经成为继公募证券投资基金之后的第二大投资力量。然而，与基金快速发展形成鲜明对比的是，一段时间以来，私募证券投资基金的业绩却差强人意。私募行业大面积亏损以及接连暴露的基金“清盘”事件，使得私募基金的市场形象一落千丈。本文所论及的CD基金就是一个典型的例子。很显然，产生上述现象的问题根源在于私募证券投资基金

4、没有很好地控制投资风险。通过对私募基金和公募基金的SWOT分析之后发现，类似于CD基金一样的私募证券投资基金优势明显，适中的规模、投资渠道和品种的多样、管理机制的灵活以及法律界定的模糊等等，都使其更易于获得成功。然而，通过对CD基金各期的财务报表分析后发现，基金在整体资产结构和证券资产行业配置方面，存在较大的投资风险；而其持有的个别高风险股票以及参与的股指期货等金融衍生品交易，也使得CD基金面临风险失控的危险局面。针对以上发现的问题，本文详细论述了控制这些投资风险的办法。比如动态调整证券资产结构比例，增加中、小

5、盘低价股的比例以及加强对上市公司的基本面研究等。另外，在防范证券创新业务的投资风险方面，本文通过例举的方式，逐一叙述了大宗交易、融资融券、股指期货和国债回购等的风险控制方法。最后，本文通过对CD基金的模拟，把经过投资风险控制后的模拟基金净值与原CD基金净值进行对比，用数据证明了投资风险控制的重要性。在本文论述过程中，运用了大量的数据统计分析，辅之以拟合分析等手段，在诸多行业分类指数中寻找真正有参考价值的行业指数，并在此基础上，根据I万方数据摘要指数的定义自创了一个更具实际意义的“钢铁前10指数（T10ISI）”

6、用来判断上证综指（SCI）的走势。在整个私募基金界，CD基金无论是自身规模还是市场表现，都具有一定的代表性。本文通过对CD基金的投资风险控制研究，从多个侧面强调了控制投资风险对于私募证券投资基金的重要性。在当前的中国证券市场里，只有切实有效地对各种投资风险进行控制，私募证券投资基金才有希望成为证券市场上最优秀的投资力量。关键词私募证券投资基金投资风险系统风险行业指数线性拟合II万方数据东华大学工商管理硕士学位论文AbstractInrecentyears,thePrivately-OfferedSecuriti

7、esInvestmentFund(POSIF)hasachievedrapiddevelopment,whetherthefundscaleandmarketinfluencehaveattractedinvestors’attention.Atpresent,thePOSIFhasbecomethesecondlargestinvestmentforceafterthePublicly-OfferedSecuritiesInvestmentFunds.However,withtherapiddevelopme

8、ntofthefundinsharpcontrast,sinceaperiodoftime,theperformanceofPOSIFisjustpassable.Theseriousdeficitinprivateequityindustryandthecontinualfund"liquidation"incidentshavegravelyunderminedtheimageof